Pemain Baru di Pasar Token Obligasi Negara RWA: TProtocol V2
Produk token RWA obligasi negara di pasar saat ini memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. MakerDAO meskipun menawarkan bunga yang tinggi, namun operasinya rumit, selain membeli obligasi negara juga melibatkan layanan pinjaman kecil. Sementara Ondo meskipun fokus pada obligasi negara, tetapi memiliki ambang batas akses yang tinggi, memerlukan verifikasi KYC, dan kurang likuiditas. Dalam keadaan ini, pasar sangat membutuhkan produk token obligasi negara yang murni, dengan ambang batas rendah, dan likuiditas yang baik. TProtocol V2 lahir untuk mengatasi masalah di pasar token obligasi negara RWA saat ini.
TProtocol pada dasarnya adalah produk pinjaman. Contoh kolam Matrixdock yang didukungnya, kolam ini memungkinkan Matrixdock yang berada di peringkat tiga teratas di bidang RWA untuk menggunakan token utang negara STBT yang diterbitkannya sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna yang menyetor USDC akan menerima rUSDP, yang merupakan token hasil serupa aUSDC dari AAVE.
Salah satu sorotan dari TProtocol adalah tingkat jaminan yang sangat tinggi. Nilai pinjaman untuk pinjaman STBT dapat mencapai 100,5% dari (LTV), yang berarti dalam situasi ekstrem, tingkat pemanfaatan dapat mencapai 99,5%, hampir semua hasil obligasi negara dapat dialokasikan kepada pemegang rUSDP. Untuk mengatasi risiko likuiditas yang mungkin timbul akibat tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, TProtocol menerapkan model perdagangan over-the-counter dengan peminjam. Untuk penarikan besar, Matrixdock akan diberikan waktu tertentu untuk menguangkan obligasi negara guna membayar pinjaman; sementara penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Berbeda dengan token obligasi negara yang memerlukan verifikasi KYC atau hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, TProtocol memaksimalkan hasil token obligasi negara melalui model pinjam-meminjam yang dijamin oleh lembaga, sehingga pengguna deposit USDC juga bisa menikmati hasil obligasi negara. Model ini berbeda dari pinjaman kredit institusi yang sering bermasalah sebelumnya, TProtocol berfokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Misalnya, objek investasi STBT secara jelas dibatasi pada obligasi negara jangka pendek dan pembelian kembali obligasi negara, serta secara berkala menerbitkan laporan aset, sambil bekerja sama dengan platform layanan data tertentu untuk menyediakan bukti cadangan.
Meskipun demikian, model TProtocol masih bergantung pada tingkat tertentu kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset utang negara yang mendasarinya. Untuk itu, TProtocol menerapkan strategi isolasi risiko dengan meluncurkan kolam dana terpisah untuk berbagai aset RWA.
Dalam hal lain, desain TProtocol juga cukup radikal. Desain token governancenya TPS/esTPS mirip dengan platform perdagangan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen yang didapat. Selain itu, TProtocol juga merancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu. iUSDP adalah versi rUSDP yang secara otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas di platform seperti bursa terdesentralisasi.
Model ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal melalui cara insentif untuk protokol lain, serta meningkatkan hasil iUSDP, sehingga memiliki potensi untuk melampaui hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, suatu protokol stablecoin telah menduduki posisi dominan. Namun, sebagai stablecoin yang over-collateralized, proporsi aset yang digunakan protokol tersebut untuk membeli obligasi pemerintah adalah terbatas. Jika terlalu banyak pengguna yang menyimpan stablecoin tersebut untuk mendapatkan bunga, bunga yang mereka terima bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol melalui model pinjaman aset RWA yang dijaminkan oleh institusi, mengalirkan keuntungan dari token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Sementara itu, dengan mengadopsi pola desain dari beberapa token yang dijaminkan, keuntungan TProtocol diharapkan melampaui keuntungan obligasi negara dasar. Model inovatif ini membawa kemungkinan baru bagi pasar token obligasi RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
8
Bagikan
Komentar
0/400
WhaleWatcher
· 07-29 08:09
Sekali lagi, keuntungan tinggi dari lingkaran teh baru memanfaatkan orang.
Lihat AsliBalas0
VCsSuckMyLiquidity
· 07-29 00:39
Coba-coba saja, toh juga hanya dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
SeeYouInFourYears
· 07-27 04:09
Lebih baik langsung membeli obligasi jangka pendek~
Lihat AsliBalas0
TerraNeverForget
· 07-26 23:12
Di mana ada begitu banyak cara baru yang tidak bisa dimengerti
Lihat AsliBalas0
BlockchainFries
· 07-26 22:53
Hah, jika bisa melebihi imbal hasil obligasi negara, itu sudah cukup~
Lihat AsliBalas0
GateUser-2fce706c
· 07-26 22:51
Kesempatan sudah tiba! Orang yang cerdas dapat melihat bahwa ini adalah arah yang sedang tren.
Lihat AsliBalas0
OfflineNewbie
· 07-26 22:50
Apakah obligasi negara ini sudah bermain konsep?
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter
· 07-26 22:47
Apakah ini lagi sebuah platform pinjam yang memainkan orang untuk dianggap bodoh?
TProtocol V2: Pilihan baru RWA obligasi negara dengan ambang rendah dan likuiditas tinggi
Pemain Baru di Pasar Token Obligasi Negara RWA: TProtocol V2
Produk token RWA obligasi negara di pasar saat ini memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. MakerDAO meskipun menawarkan bunga yang tinggi, namun operasinya rumit, selain membeli obligasi negara juga melibatkan layanan pinjaman kecil. Sementara Ondo meskipun fokus pada obligasi negara, tetapi memiliki ambang batas akses yang tinggi, memerlukan verifikasi KYC, dan kurang likuiditas. Dalam keadaan ini, pasar sangat membutuhkan produk token obligasi negara yang murni, dengan ambang batas rendah, dan likuiditas yang baik. TProtocol V2 lahir untuk mengatasi masalah di pasar token obligasi negara RWA saat ini.
TProtocol pada dasarnya adalah produk pinjaman. Contoh kolam Matrixdock yang didukungnya, kolam ini memungkinkan Matrixdock yang berada di peringkat tiga teratas di bidang RWA untuk menggunakan token utang negara STBT yang diterbitkannya sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna yang menyetor USDC akan menerima rUSDP, yang merupakan token hasil serupa aUSDC dari AAVE.
Salah satu sorotan dari TProtocol adalah tingkat jaminan yang sangat tinggi. Nilai pinjaman untuk pinjaman STBT dapat mencapai 100,5% dari (LTV), yang berarti dalam situasi ekstrem, tingkat pemanfaatan dapat mencapai 99,5%, hampir semua hasil obligasi negara dapat dialokasikan kepada pemegang rUSDP. Untuk mengatasi risiko likuiditas yang mungkin timbul akibat tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, TProtocol menerapkan model perdagangan over-the-counter dengan peminjam. Untuk penarikan besar, Matrixdock akan diberikan waktu tertentu untuk menguangkan obligasi negara guna membayar pinjaman; sementara penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau menjual USDP di bursa terdesentralisasi.
Berbeda dengan token obligasi negara yang memerlukan verifikasi KYC atau hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, TProtocol memaksimalkan hasil token obligasi negara melalui model pinjam-meminjam yang dijamin oleh lembaga, sehingga pengguna deposit USDC juga bisa menikmati hasil obligasi negara. Model ini berbeda dari pinjaman kredit institusi yang sering bermasalah sebelumnya, TProtocol berfokus pada produk yang ditujukan untuk tujuan tertentu. Misalnya, objek investasi STBT secara jelas dibatasi pada obligasi negara jangka pendek dan pembelian kembali obligasi negara, serta secara berkala menerbitkan laporan aset, sambil bekerja sama dengan platform layanan data tertentu untuk menyediakan bukti cadangan.
Meskipun demikian, model TProtocol masih bergantung pada tingkat tertentu kepercayaan terhadap lembaga kustodian aset utang negara yang mendasarinya. Untuk itu, TProtocol menerapkan strategi isolasi risiko dengan meluncurkan kolam dana terpisah untuk berbagai aset RWA.
Dalam hal lain, desain TProtocol juga cukup radikal. Desain token governancenya TPS/esTPS mirip dengan platform perdagangan tertentu, semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen yang didapat. Selain itu, TProtocol juga merancang struktur dua lapis iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu. iUSDP adalah versi rUSDP yang secara otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas di platform seperti bursa terdesentralisasi.
Model ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal melalui cara insentif untuk protokol lain, serta meningkatkan hasil iUSDP, sehingga memiliki potensi untuk melampaui hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, suatu protokol stablecoin telah menduduki posisi dominan. Namun, sebagai stablecoin yang over-collateralized, proporsi aset yang digunakan protokol tersebut untuk membeli obligasi pemerintah adalah terbatas. Jika terlalu banyak pengguna yang menyimpan stablecoin tersebut untuk mendapatkan bunga, bunga yang mereka terima bahkan mungkin lebih rendah dari suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol melalui model pinjaman aset RWA yang dijaminkan oleh institusi, mengalirkan keuntungan dari token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Sementara itu, dengan mengadopsi pola desain dari beberapa token yang dijaminkan, keuntungan TProtocol diharapkan melampaui keuntungan obligasi negara dasar. Model inovatif ini membawa kemungkinan baru bagi pasar token obligasi RWA.