Apakah Pasar Staking Akan Segera Memanas? Analisis Proyek Staking Berpotensi
Setelah disetujuinya ETF spot Bitcoin, Ethereum juga menyambut kabar baik: pasar memperkirakan bahwa ETF spot Ethereum akan disetujui, peningkatan Cancun akan segera terjadi, faktor-faktor ini telah memberikan kehidupan baru pada ekosistem Ethereum yang telah lama terdiam.
Volume staking Ethereum terus meningkat, dan permintaan untuk staking semakin jelas. EigenLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang ETH, liquid staking ETH, dan LP Token ke sidechain, oracle, middleware, dan proyek lainnya, sebagai node dan mendapatkan imbalan verifikasi. Ini memungkinkan proyek pihak ketiga untuk menikmati keamanan dari jaringan utama Ethereum, dan para staker ETH juga dapat memperoleh keuntungan tambahan, mencapai win-win.
Setelah EigenLayer membuka batasan staking LST, gelombang staking melanda ekosistem Ethereum. Dalam satu bulan, EigenLayer menyerap lebih dari 500 ribu Ethereum, dengan TVL lebih dari 1,6 miliar dolar, melesat menjadi protokol teratas peringkat ke-12 di jaringan Ethereum.
Baru-baru ini EigenLayer mengumumkan layanan staking ulang untuk sub-chain Cosmos, yang memiliki makna penting bagi Ethereum dan Cosmos. Langkah ini membawa keamanan Ethereum ke Cosmos, sekaligus membuka sumber pendapatan tambahan baru bagi para staker Ethereum.
Layanan verifikasi pertama EigenLayer AVS - EigenDA segera diluncurkan, layanan ketersediaan datanya juga menjadi sorotan pasar seiring dengan lonjakan harga token Celestia TIA.
Restaking tidak hanya terbatas pada EigenLayer, tetapi proyek turunan di bawah narasi Restaking juga mengandung banyak peluang. Restaking secara umum dibagi menjadi empat kategori:
LSD Restaking: Menyimpan LST yang diperoleh dari protokol LSD ke dalam EigenLayer untuk di-stake kembali.
Liquid-LSD Restaking: Melalui protokol LRD, LST didelegasikan untuk disimpan oleh protokol ke EigenLayer dan di-stake ulang, pengguna mendapatkan LRT.
Restaking Asli: Validator menggunakan kontrak pintar EigenPod untuk mengarahkan sertifikat penarikan validator ke EigenLayer.
Liquid Native Restaking: Proyek layanan node ETH kecil akan menyediakan ETH dalam node untuk di-stake ulang di EigenLayer.
Berikut adalah lima proyek re-staking untuk token yang belum diterbitkan, di mana proyek-proyek ini dapat memperoleh poin proyek masing-masing dan poin EigenLayer secara bersamaan:
Kelp DAO
Kelp DAO adalah proyek Restaking dari Stader Lab yang merupakan proyek LSD multi-chain, termasuk dalam jenis Liquid-LSD Restaking. Saat ini membuka penyimpanan dua jenis token LST yaitu stETH dari Lido dan ETHx dari Stader, tetapi karena kuota LST EigenLayer telah penuh, penyimpanan dihentikan.
Kelp DAO telah meluncurkan sistem poin, sebagai sub-proyek dari Stader Lab, diharapkan akan meluncurkan tokennya sendiri. Dapat diharapkan efek sinergi antara token SD(Stader Lab ) dan Kelp DAO.
Swell
Protokol LSD lama Swell baru-baru ini mengumumkan masuk ke bidang Liquid Restaking, yang termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking. Setelah menambah fungsi staking ulang, pengguna dapat menyimpan ETH untuk menukarkannya dengan rswETH, sehingga tidak terpengaruh oleh batasan kuota LST EigenLayer.
Swell belum meluncurkan koin, dengan harapan airdrop, token LST-nya swETH disukai oleh pemburu airdrop, saat ini merupakan aset staking peringkat kedua di EigenLayer. Sebelumnya, berpartisipasi dalam LSD dan staking ulang dapat memperoleh poin.
ether.fi
ether.fi adalah tipe Liquid Native Restaking, yang pernah mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 5,3 juta dolar dari Arthur Hayes, pendiri BitMEX. ether.fi menggunakan cara terdesentralisasi dan non-kustodial untuk melakukan staking ETH, serta menawarkan layanan re-staking. Sebagai re-staking ETH asli, tidak terpengaruh oleh batasan LST EigenLayer dan dapat terus disetor. Token sertifikat stakingnya eETH( dan token yang dibungkus weETH) adalah salah satu dari sedikit token sertifikat staking LRT yang memiliki likuiditas.
Renzo
Renzo juga termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, tidak terpengaruh oleh batas setoran EigenLayer LST, saat ini masih dapat disetorkan. Namun, perlu diperhatikan bahwa ETH yang disetorkan ke Renzo saat ini tidak dapat ditarik, dan sertifikat staking ezETH juga tidak dapat dipindahkan, dalam jangka pendek berada dalam status terkunci.
Pada 16 Januari, Renzo mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 3 juta dolar AS, dengan keamanan yang terjamin. Dibandingkan dengan protokol sejenis, jumlah kunci Renzo lebih kecil, dengan nilai yang cukup tinggi saat ini.
Perlu dicatat bahwa karena cara mendapatkan reward poin melalui program referral dan latar belakang tim yang tidak dipublikasikan, ditambah dengan tidak adanya opsi penukaran, Renzo mendapatkan beberapa pertanyaan dari pengguna.
Puffer Finance
Puffer Finance adalah protokol likuiditas staking tanpa penalti, mirip dengan ether.fi, termasuk dalam tipe Liquid Native Restaking, dan saat ini belum membuka staking. Puffer Finance mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 6,15 juta dolar yang dipimpin oleh Jump Crypto, dengan valuasi yang tidak diungkapkan.
EigenLayer menetapkan persyaratan ambang 32 ETH untuk node penyetoran kembali Ethereum umum, yang harus dipenuhi untuk menjalankan AVS.
Fungsi re-staking Puffer menurunkan ambang batas ini menjadi di bawah 2 ETH, bertujuan untuk menarik node kecil untuk berpartisipasi.
Menggunakan Pendle untuk berpartisipasi dalam re-stake
Pendle adalah pasar perdagangan suku bunga terdesentralisasi yang menyediakan perdagangan token pokok PT( dan token hasil YT). Melalui perdagangan YT di Pendle, Anda dapat mempercepat perolehan poin ether.fi dan EigenLayer.
Masuk ke perdagangan YT-eETH di Pendle, beli YT-eETH. Memegang YT-eETH dapat menghasilkan keuntungan staking, poin ganda ether.fi, poin EigenLayer, dan hadiah perdagangan Pendle. Saat ini 1 eETH dapat membeli sekitar 11 YT-eETH, setara dengan 11 kali leverage.
Tampaknya imbalan menggiurkan, tetapi setelah memahami mekanisme harga YT, kita akan menemukan bahwa harga YT secara bertahap menurun seiring mendekatnya tanggal jatuh tempo, pada dasarnya menggunakan waktu untuk mendapatkan imbalan stake dan poin.
Anda juga dapat memperoleh hadiah di atas dengan cara yang lebih rendah risikonya melalui pengelompokan LP, tetapi juga memiliki kekurangan, seperti mudah terpengaruh oleh kerugian yang tidak terduga dan efisiensi perolehan poin yang lebih rendah.
Risiko re-stake tidak boleh diabaikan
Re-staking sebagai konsep yang muncul di bidang kripto, memberikan lebih banyak kesempatan bagi para pemangku kepentingan untuk bergabung dengan berbagai jaringan dan meningkatkan pendapatan. EigenLayer menyebut dirinya "Airbnb kepercayaan terdesentralisasi", menonjolkan daya tarik kesempatan ini. Namun, re-staking tidak tanpa risiko, karena memperkenalkan serangkaian masalah potensial yang patut dipertimbangkan dengan hati-hati:
Risiko denda: Aktivitas jahat dapat meningkatkan risiko kehilangan ETH yang di-stake.
Risiko sentralisasi: Terlalu banyak pemangku kepentingan yang berpindah ke EigenLayer atau protokol lainnya dapat menyebabkan risiko sistemik bagi Ethereum.
Risiko kontrak: Kontrak pintar dari masing-masing protokol mungkin memiliki risiko potensial.
Penumpukan Risiko Bertingkat: Masalah kunci dari staking ulang adalah menggabungkan risiko staking yang sudah ada dengan risiko tambahan, membentuk risiko bertingkat.
Ringkasan
Kurs ETH/BTC mengalami rebound kuat setelah disetujuinya ETF spot Bitcoin, ditambah dengan kabar baik dari upgrade Cancun dan ETF spot Ethereum, ekosistem Ethereum diharapkan akan mengalami pemulihan. Melodi utama ekosistem Ethereum akan berfokus pada sektor L2 yang langsung diuntungkan dari upgrade Cancun, serta ekosistem staking ulang EigenLayer.
Menggunakan proyek yang disebutkan dalam artikel ini untuk berpartisipasi dalam staking ulang adalah pilihan dengan rasio biaya-manfaat yang lebih tinggi saat ini, Anda hanya perlu berpartisipasi dalam staking untuk mendapatkan keuntungan ganda. Perlu dicatat bahwa, baru-baru ini, aturan airdrop Altlayer menyebutkan akan memberikan airdrop kepada para staker EigenLayer, tetapi apakah staking di protokol seperti Kelp DAO, Renzo, dll. dapat dianggap sebagai staker EigenLayer masih belum dipastikan.
Kita juga harus menyadari bahwa penyetoran ulang yang terus-menerus pada dasarnya adalah leveraj spekulatif yang diciptakan untuk likuiditas. Meskipun memberikan hasil yang lebih tinggi, hal ini juga memperbesar risiko, dan masalah kontrak pada satu lapisan protokol dapat menyebabkan kerugian aset pengguna.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
3
Bagikan
Komentar
0/400
AltcoinMarathoner
· 12jam yang lalu
metrik staking terlihat bullish af... suasana mile 20 rn
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 14jam yang lalu
Elemen akademis dipompa penuh, mulai dibuka terlebih dahulu.
Lihat AsliBalas0
SlowLearnerWang
· 14jam yang lalu
Saya baru tahu tentang staking ini terakhir kali... Kapan saya bisa tidak jadi suckers?
Ethereum kembali memanas di pasar stake, 5 proyek penerbitan koin yang layak diikuti.
Apakah Pasar Staking Akan Segera Memanas? Analisis Proyek Staking Berpotensi
Setelah disetujuinya ETF spot Bitcoin, Ethereum juga menyambut kabar baik: pasar memperkirakan bahwa ETF spot Ethereum akan disetujui, peningkatan Cancun akan segera terjadi, faktor-faktor ini telah memberikan kehidupan baru pada ekosistem Ethereum yang telah lama terdiam.
Volume staking Ethereum terus meningkat, dan permintaan untuk staking semakin jelas. EigenLayer memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang ETH, liquid staking ETH, dan LP Token ke sidechain, oracle, middleware, dan proyek lainnya, sebagai node dan mendapatkan imbalan verifikasi. Ini memungkinkan proyek pihak ketiga untuk menikmati keamanan dari jaringan utama Ethereum, dan para staker ETH juga dapat memperoleh keuntungan tambahan, mencapai win-win.
Setelah EigenLayer membuka batasan staking LST, gelombang staking melanda ekosistem Ethereum. Dalam satu bulan, EigenLayer menyerap lebih dari 500 ribu Ethereum, dengan TVL lebih dari 1,6 miliar dolar, melesat menjadi protokol teratas peringkat ke-12 di jaringan Ethereum.
Baru-baru ini EigenLayer mengumumkan layanan staking ulang untuk sub-chain Cosmos, yang memiliki makna penting bagi Ethereum dan Cosmos. Langkah ini membawa keamanan Ethereum ke Cosmos, sekaligus membuka sumber pendapatan tambahan baru bagi para staker Ethereum.
Layanan verifikasi pertama EigenLayer AVS - EigenDA segera diluncurkan, layanan ketersediaan datanya juga menjadi sorotan pasar seiring dengan lonjakan harga token Celestia TIA.
Restaking tidak hanya terbatas pada EigenLayer, tetapi proyek turunan di bawah narasi Restaking juga mengandung banyak peluang. Restaking secara umum dibagi menjadi empat kategori:
Berikut adalah lima proyek re-staking untuk token yang belum diterbitkan, di mana proyek-proyek ini dapat memperoleh poin proyek masing-masing dan poin EigenLayer secara bersamaan:
Kelp DAO
Kelp DAO adalah proyek Restaking dari Stader Lab yang merupakan proyek LSD multi-chain, termasuk dalam jenis Liquid-LSD Restaking. Saat ini membuka penyimpanan dua jenis token LST yaitu stETH dari Lido dan ETHx dari Stader, tetapi karena kuota LST EigenLayer telah penuh, penyimpanan dihentikan.
Kelp DAO telah meluncurkan sistem poin, sebagai sub-proyek dari Stader Lab, diharapkan akan meluncurkan tokennya sendiri. Dapat diharapkan efek sinergi antara token SD(Stader Lab ) dan Kelp DAO.
Swell
Protokol LSD lama Swell baru-baru ini mengumumkan masuk ke bidang Liquid Restaking, yang termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking. Setelah menambah fungsi staking ulang, pengguna dapat menyimpan ETH untuk menukarkannya dengan rswETH, sehingga tidak terpengaruh oleh batasan kuota LST EigenLayer.
Swell belum meluncurkan koin, dengan harapan airdrop, token LST-nya swETH disukai oleh pemburu airdrop, saat ini merupakan aset staking peringkat kedua di EigenLayer. Sebelumnya, berpartisipasi dalam LSD dan staking ulang dapat memperoleh poin.
ether.fi
ether.fi adalah tipe Liquid Native Restaking, yang pernah mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 5,3 juta dolar dari Arthur Hayes, pendiri BitMEX. ether.fi menggunakan cara terdesentralisasi dan non-kustodial untuk melakukan staking ETH, serta menawarkan layanan re-staking. Sebagai re-staking ETH asli, tidak terpengaruh oleh batasan LST EigenLayer dan dapat terus disetor. Token sertifikat stakingnya eETH( dan token yang dibungkus weETH) adalah salah satu dari sedikit token sertifikat staking LRT yang memiliki likuiditas.
Renzo
Renzo juga termasuk dalam jenis Liquid Native Restaking, tidak terpengaruh oleh batas setoran EigenLayer LST, saat ini masih dapat disetorkan. Namun, perlu diperhatikan bahwa ETH yang disetorkan ke Renzo saat ini tidak dapat ditarik, dan sertifikat staking ezETH juga tidak dapat dipindahkan, dalam jangka pendek berada dalam status terkunci.
Pada 16 Januari, Renzo mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 3 juta dolar AS, dengan keamanan yang terjamin. Dibandingkan dengan protokol sejenis, jumlah kunci Renzo lebih kecil, dengan nilai yang cukup tinggi saat ini.
Perlu dicatat bahwa karena cara mendapatkan reward poin melalui program referral dan latar belakang tim yang tidak dipublikasikan, ditambah dengan tidak adanya opsi penukaran, Renzo mendapatkan beberapa pertanyaan dari pengguna.
Puffer Finance
Puffer Finance adalah protokol likuiditas staking tanpa penalti, mirip dengan ether.fi, termasuk dalam tipe Liquid Native Restaking, dan saat ini belum membuka staking. Puffer Finance mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 6,15 juta dolar yang dipimpin oleh Jump Crypto, dengan valuasi yang tidak diungkapkan.
EigenLayer menetapkan persyaratan ambang 32 ETH untuk node penyetoran kembali Ethereum umum, yang harus dipenuhi untuk menjalankan AVS.
Fungsi re-staking Puffer menurunkan ambang batas ini menjadi di bawah 2 ETH, bertujuan untuk menarik node kecil untuk berpartisipasi.
Menggunakan Pendle untuk berpartisipasi dalam re-stake
Pendle adalah pasar perdagangan suku bunga terdesentralisasi yang menyediakan perdagangan token pokok PT( dan token hasil YT). Melalui perdagangan YT di Pendle, Anda dapat mempercepat perolehan poin ether.fi dan EigenLayer.
Masuk ke perdagangan YT-eETH di Pendle, beli YT-eETH. Memegang YT-eETH dapat menghasilkan keuntungan staking, poin ganda ether.fi, poin EigenLayer, dan hadiah perdagangan Pendle. Saat ini 1 eETH dapat membeli sekitar 11 YT-eETH, setara dengan 11 kali leverage.
Tampaknya imbalan menggiurkan, tetapi setelah memahami mekanisme harga YT, kita akan menemukan bahwa harga YT secara bertahap menurun seiring mendekatnya tanggal jatuh tempo, pada dasarnya menggunakan waktu untuk mendapatkan imbalan stake dan poin.
Anda juga dapat memperoleh hadiah di atas dengan cara yang lebih rendah risikonya melalui pengelompokan LP, tetapi juga memiliki kekurangan, seperti mudah terpengaruh oleh kerugian yang tidak terduga dan efisiensi perolehan poin yang lebih rendah.
Risiko re-stake tidak boleh diabaikan
Re-staking sebagai konsep yang muncul di bidang kripto, memberikan lebih banyak kesempatan bagi para pemangku kepentingan untuk bergabung dengan berbagai jaringan dan meningkatkan pendapatan. EigenLayer menyebut dirinya "Airbnb kepercayaan terdesentralisasi", menonjolkan daya tarik kesempatan ini. Namun, re-staking tidak tanpa risiko, karena memperkenalkan serangkaian masalah potensial yang patut dipertimbangkan dengan hati-hati:
Risiko denda: Aktivitas jahat dapat meningkatkan risiko kehilangan ETH yang di-stake.
Risiko sentralisasi: Terlalu banyak pemangku kepentingan yang berpindah ke EigenLayer atau protokol lainnya dapat menyebabkan risiko sistemik bagi Ethereum.
Risiko kontrak: Kontrak pintar dari masing-masing protokol mungkin memiliki risiko potensial.
Penumpukan Risiko Bertingkat: Masalah kunci dari staking ulang adalah menggabungkan risiko staking yang sudah ada dengan risiko tambahan, membentuk risiko bertingkat.
Ringkasan
Kurs ETH/BTC mengalami rebound kuat setelah disetujuinya ETF spot Bitcoin, ditambah dengan kabar baik dari upgrade Cancun dan ETF spot Ethereum, ekosistem Ethereum diharapkan akan mengalami pemulihan. Melodi utama ekosistem Ethereum akan berfokus pada sektor L2 yang langsung diuntungkan dari upgrade Cancun, serta ekosistem staking ulang EigenLayer.
Menggunakan proyek yang disebutkan dalam artikel ini untuk berpartisipasi dalam staking ulang adalah pilihan dengan rasio biaya-manfaat yang lebih tinggi saat ini, Anda hanya perlu berpartisipasi dalam staking untuk mendapatkan keuntungan ganda. Perlu dicatat bahwa, baru-baru ini, aturan airdrop Altlayer menyebutkan akan memberikan airdrop kepada para staker EigenLayer, tetapi apakah staking di protokol seperti Kelp DAO, Renzo, dll. dapat dianggap sebagai staker EigenLayer masih belum dipastikan.
Kita juga harus menyadari bahwa penyetoran ulang yang terus-menerus pada dasarnya adalah leveraj spekulatif yang diciptakan untuk likuiditas. Meskipun memberikan hasil yang lebih tinggi, hal ini juga memperbesar risiko, dan masalah kontrak pada satu lapisan protokol dapat menyebabkan kerugian aset pengguna.