Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk modal institusi
Ringkasan Poin
Dengan masuknya investor institusi ke pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga melakukan evaluasi terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, mengubah Bitcoin dari kepemilikan pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan masuknya institusi ke dalam bidang kripto, platform manajemen aset yang telah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi awal, dan keunggulan ini dapat bertransformasi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan untuk manajemen aset di pasar kripto
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset yang profesional. Namun, dalam bidang cryptocurrency, mengelola aset dalam skala besar adalah hal yang kompleks dan mudah dilakukan kesalahan. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Namun, di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Celah ini membawa peluang yang signifikan bagi pengelolaan aset kripto. Menerapkan pola yang telah teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya partisipasi lembaga dalam bidang kripto, permintaan untuk pengelolaan aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini menjadi semakin signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di AS dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin meningkat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien yang diinvestasikan dalam saham, obligasi, real estat, dan instrumen lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, platformnya mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Mereka melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui peran perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Inti dan Mekanisme Operasi Maple Finance
Maple Finance sebagai lembaga manajemen aset on-chain, berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Peminjam: lembaga yang membutuhkan dana
Pemberi pinjaman: Investor yang menyediakan dana
Tata Kelola Protokol: Pemegang token $SYRUP
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang memengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, terlibat dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah bahwa pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang dibiayai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Seorang pembuat pasar membutuhkan 10 juta dolar untuk modal operasional, untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan dengan imbal hasil tinggi. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat pengambilalihan pasar mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit yang komprehensif, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasional, dan situasi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya pengelolaan. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induk (bukannya jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan beragam produk yang terstruktur. Produk-produknya dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, di mana masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama—produk pinjaman—termasuk produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Lini produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang fokus pada perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebagai perbandingan, produk dengan hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari imbal hasil lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang over-collateralized — melalui staking atau pinjaman sekunder — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya dengan memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan keuntungan dari aset yang ada.
Jika institusi dapat membeli dan memiliki Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknis atau pengetahuan operasional untuk menghasilkan keuntungan dengan aman.
Produk penghasilan Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka memperoleh imbalan staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan keuntungan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "menghasilkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, sedangkan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang familiar dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar — mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk penghasilan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital - tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas hingga saat ini ditujukan terutama untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi partisipan ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, serta ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple yang terkemuka dan berimbal hasil tinggi, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menurunkan ambang batas akses untuk pengguna ritel sambil mempertahankan ketelitian operasi produk institusi - meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan tingkat yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem hadiah "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan hadiah token tambahan yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang positif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme imbalan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman yang mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong keterlibatan berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Utama Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya dideploy di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan investor institusi dan ekspektasi risiko, sulit untuk menyediakan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional yang memiliki pengalaman puluhan tahun dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, membentuk dasar kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.
CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Co-founder Joe Flanagan pernah menjadi konsultan di PwC, fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) di Axsesstoday.
Dalam hal teknis, CTO Matt Collum pernah menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri perusahaan rintisan fintech Every. COO
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Bagikan
Komentar
0/400
MevWhisperer
· 14jam yang lalu
Ini tinggi kelasnya ya.
Lihat AsliBalas0
OnchainGossiper
· 14jam yang lalu
Memegang popcorn menunggu hiu besar masuk.
Lihat AsliBalas0
GasGuzzler
· 14jam yang lalu
Pemain institusi juga harus memelihara suckers, kan?
Lihat AsliBalas0
GweiWatcher
· 14jam yang lalu
Datang ke dunia kripto untuk menghasilkan uang, lalu bermain apa yang standar?
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain di era modal institusi
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk modal institusi
Ringkasan Poin
Dengan masuknya investor institusi ke pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga melakukan evaluasi terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, mengubah Bitcoin dari kepemilikan pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan masuknya institusi ke dalam bidang kripto, platform manajemen aset yang telah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi awal, dan keunggulan ini dapat bertransformasi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan untuk manajemen aset di pasar kripto
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset yang profesional. Namun, dalam bidang cryptocurrency, mengelola aset dalam skala besar adalah hal yang kompleks dan mudah dilakukan kesalahan. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Namun, di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Celah ini membawa peluang yang signifikan bagi pengelolaan aset kripto. Menerapkan pola yang telah teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya partisipasi lembaga dalam bidang kripto, permintaan untuk pengelolaan aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini menjadi semakin signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di AS dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin meningkat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien yang diinvestasikan dalam saham, obligasi, real estat, dan instrumen lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, platformnya mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Mereka melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui peran perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Inti dan Mekanisme Operasi Maple Finance
Maple Finance sebagai lembaga manajemen aset on-chain, berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang memengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, terlibat dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah bahwa pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang dibiayai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Seorang pembuat pasar membutuhkan 10 juta dolar untuk modal operasional, untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan dengan imbal hasil tinggi. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat pengambilalihan pasar mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit yang komprehensif, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasional, dan situasi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya pengelolaan. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ia melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induk (bukannya jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan beragam produk yang terstruktur. Produk-produknya dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, di mana masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama—produk pinjaman—termasuk produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Lini produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang fokus pada perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebagai perbandingan, produk dengan hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari imbal hasil lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang over-collateralized — melalui staking atau pinjaman sekunder — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya dengan memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance—manajemen aset—dimulai dengan produk BTC Yield. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan keuntungan dari aset yang ada.
Jika institusi dapat membeli dan memiliki Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknis atau pengetahuan operasional untuk menghasilkan keuntungan dengan aman.
Produk penghasilan Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka memperoleh imbalan staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan keuntungan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "menghasilkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, sedangkan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang familiar dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar — mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk penghasilan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital - tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas hingga saat ini ditujukan terutama untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi partisipan ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, serta ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple yang terkemuka dan berimbal hasil tinggi, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menurunkan ambang batas akses untuk pengguna ritel sambil mempertahankan ketelitian operasi produk institusi - meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan tingkat yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem hadiah "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan hadiah token tambahan yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang positif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme imbalan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman yang mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong keterlibatan berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Utama Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya dideploy di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan investor institusi dan ekspektasi risiko, sulit untuk menyediakan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional yang memiliki pengalaman puluhan tahun dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, membentuk dasar kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.
CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Co-founder Joe Flanagan pernah menjadi konsultan di PwC, fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) di Axsesstoday.
Dalam hal teknis, CTO Matt Collum pernah menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri perusahaan rintisan fintech Every. COO