Laporan Pasar DApp Kuartal Kedua 2025: Kebangkitan Aplikasi Agen AI, RWA dan permainan mendorong transformasi pasar NFT

Aplikasi agen AI muncul dengan pesat, aset dunia nyata mendefinisikan kembali nilai NFT, kemampuan DeFi untuk menarik dana melemah, dan kejadian keamanan sebesar 6,3 miliar dolar AS mengungkapkan kekurangan dalam industri.

Meskipun harga pasar kripto pulih dan suasana investasi membaik, ekosistem DApp menunjukkan gambaran yang berbeda: aplikasi agen AI mengalami pertumbuhan eksplosif, nilai NFT beralih dari sifat pamer menjadi fungsional, sementara DeFi mencari keseimbangan antara peningkatan total nilai terkunci dan pengurangan pendanaan. Data-data ini tidak hanya mencerminkan tingkat aktivitas pasar, tetapi juga mengungkapkan arah nyata pengguna, bidang yang tertinggal, serta tren kunci yang sedang membentuk masa depan DApp.

Pasar saat ini tidak lagi didorong oleh spekulasi semata. Pengguna mulai mencari nilai nyata: baik itu agen AI yang dapat menyelesaikan tugas, NFT yang terkait dengan aset fisik, atau platform DeFi yang menawarkan pendapatan berkelanjutan. Namun, risikonya masih tinggi: kerugian akibat eksploitasi kerentanan meningkat tajam, menyoroti kelemahan kepercayaan, serta bahaya di mana kelalaian kecil dapat dieksploitasi secara jahat.

Laporan ini menganalisis secara mendalam perubahan pola industri, serta mengupas dinamika data di bidang DeFi, NFT, permainan, dan AI. Dari aktivitas dompet, volume transaksi hingga aplikasi dan aliran dana, kami melacak indikator kunci dan memberi perhatian khusus pada narasi inti yang membentuk industri kripto pada kuartal kedua tahun 2025.

Ringkasan Poin:

• Pada kuartal kedua tahun 2025, rata-rata dompet independen aktif harian DApp adalah 24,3 juta, turun 2,5% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi masih tumbuh 247% dibandingkan awal tahun 2024.
• Total nilai terkunci DeFi mencapai 200 miliar USD, meningkat 28% secara kuartalan, terutama berkat kenaikan 36% Ethereum. Namun, jumlah pendanaan di bidang DeFi mengalami penurunan 50% secara kuartalan, dengan total pendanaan hanya 483 juta USD pada kuartal kedua, sehingga total pendanaan untuk dua kuartal pertama tahun 2025 mencapai 1,4 miliar USD.
• Volume transaksi NFT turun 45% menjadi 8,67 miliar USD, tetapi jumlah penjualan meningkat 78% mencapai 14,9 juta transaksi, mencerminkan penurunan harga rata-rata pasar, sementara jumlah trader meningkat 20%.
• Volume perdagangan aset dunia nyata NFT meningkat 29%, naik ke posisi kedua di bidang ini, di mana platform Courtyard menjadi pasar NFT dengan volume perdagangan terbesar kedua pada kuartal ini.
• Volume perdagangan NFT Guild of Guardians melonjak ke peringkat pertama dan keempat, melampaui BAYC dan CryptoPunks, menandai momen penting untuk NFT jenis permainan.
• Web3 mengalami kerugian sebesar 6,3 miliar dolar AS akibat insiden keamanan, meningkat 215% dibandingkan sebelumnya. Kasus pemanfaatan celah keamanan Mantra mengalami kerugian tunggal mencapai 5,5 miliar dolar AS, menjadikannya sebagai insiden keamanan terbesar kedua di industri kripto sejak kebangkrutan FTX pada tahun 2022 (kerugian 8 miliar dolar AS).

1. Jumlah dompet independen DApp yang aktif harian stabil di 24 juta, pertumbuhan di bidang AI dan sosial sangat signifikan

Aktivitas DApp turun 2,5% pada kuartal ini, dengan rata-rata jumlah dompet independen aktif harian sebesar 24,3 juta. Meskipun demikian, ekosistem telah stabil pada tingkat ini, yang merupakan tanda kematangan industri yang semakin meningkat dan juga membuktikan bahwa pengguna terus berinteraksi dengan DApp di berbagai bidang aplikasi. Perlu dicatat bahwa banyak pengguna mengoperasikan beberapa dompet, sehingga jumlah dompet independen aktif harian berbeda dengan jumlah pengguna sebenarnya. Namun, indikator ini tetap menjadi acuan yang kuat untuk mengukur tingkat partisipasi pengguna. Hanya beberapa kuartal yang lalu, jumlah dompet independen aktif harian masih berada di sekitar 5 juta, dan kecepatan perkembangannya sangat jelas.

Jumlah dompet aktif untuk DeFi dan GameFi masing-masing mengalami penurunan, dengan DeFi turun 33% dan GameFi turun 17%. Di sisi lain, DApp kategori Sosial dan AI mengalami pertumbuhan, yang sejalan dengan tren industri yang lebih luas.

Di bidang Sosial, kebangkitan InfoFi menarik perhatian, dengan platform seperti Kaito dan Cookie DAO berada di garis depan. Di bidang AI, DApp berbasis agen menunjukkan momentum yang kuat, di mana Virtuals Protocol menonjol.

Seperti yang diharapkan, perubahan pada tingkat sektor ini juga mempengaruhi distribusi dominasi. Penurunan aktivitas di sektor DeFi dan Gaming menyebabkan pangsa pasar mereka berkurang, sementara sektor AI dan Social berhasil merebut dan memperluas lebih banyak pangsa. Dengan membandingkan kuartal kedua tahun 2025 dengan kuartal pertama, kita dapat melihat dengan jelas tren pesat kebangkitan sektor AI, sementara sektor Social juga mengikuti dengan cepat. Saya percaya bahwa pada akhir tahun ini, jika AI melampaui dominasi Gaming atau DeFi, itu tidak akan mengejutkan.

Faktanya, melihat peringkat jumlah dompet independen untuk kuartal ini, ada satu DApp kecerdasan buatan yang berada di peringkat teratas.

Sisa tempat dalam daftar ini diisi oleh banyak proyek terkenal, yang sebagian besar berasal dari bidang DeFi. Mengingat proyek-proyek ini telah mempertahankan operasi yang stabil dan jangka panjang di tengah gelombang popularitas Meme coin dan kegilaan token Agent, distribusi seperti ini juga dapat dimengerti.

Selain itu, perspektif lain yang patut diperhatikan adalah: pada kuartal ini kami menambahkan indikator "DApp Tidur", yang secara khusus melacak aplikasi terdesentralisasi yang aktif pada kuartal pertama 2025, tetapi sepenuhnya berhenti beraktivitas pada kuartal kedua.

Kami fokus pada beberapa kategori utama untuk analisis: aplikasi terdesentralisasi yang tidak aktif di bidang DeFi meningkat sebesar 2%, kategori game tumbuh 9%, dan aplikasi NFT meningkat 10%. Analisis kali ini secara khusus memasukkan aplikasi berisiko tinggi, di mana tingkat ketidakaktifan mereka sebenarnya menurun drastis sebesar 40%, yang berarti mereka masih terus digunakan dan jarang ditinggalkan. Namun yang paling mengejutkan adalah bidang kecerdasan buatan, di mana aplikasi AI yang tidak aktif melonjak 129%. Meskipun persentase ini terlihat mengejutkan, tetapi sebenarnya hanya terkait dengan 16 aplikasi. Meskipun demikian, fenomena ini tetap memicu pemikiran penting: hal ini menyoroti bahwa proyek-proyek saat ini (terutama di bidang game dan AI) masih berada di tahap awal pengembangan, dan jika tidak ada dukungan dana yang memadai, mencapai aplikasi mainstream akan sangat sulit. Di bidang Web3, retensi pengguna tetap menjadi tantangan yang paling serius, dan data ini tidak diragukan lagi membuktikan hal itu.

2. Total nilai terkunci DeFi melonjak menjadi 200 milyar dolar AS pada kuartal kedua 2025, tetapi jumlah pendanaan anjlok 50%

Makroekonomi kuartal ini berfluktuasi seperti roller coaster, dan sektor DeFi juga tidak dapat terhindar dari gejolak ini. Meskipun demikian, pasar menunjukkan sinyal positif: pertama, harga pasar kripto rebound dengan kuat, Bitcoin naik 30% dibandingkan kuartal pertama 2025, Ethereum naik 36%, dan total kapitalisasi pasar cryptocurrency tumbuh 25% secara kuartalan. Sektor DeFi tentunya mengikuti momentum kenaikan ini, dengan total nilai terkunci melampaui angka 200 miliar dolar, mencatatkan kenaikan 28% secara kuartalan.

Mengamati kinerja total nilai terkunci dari berbagai blockchain utama, sebagian besar rantai mencatat pertumbuhan yang stabil, sementara Tron menunjukkan tren penurunan dengan penurunan mencapai 8%. Dalam hal pangsa pasar, Ethereum masih menduduki posisi teratas dengan penguasaan 62% dari total TVL di bidang DeFi, diikuti oleh Solana dengan pangsa 10%.

Yang paling mencolok di kuartal ini adalah Hyperliquid L1, yang TVL-nya melonjak 547%. Blockchain Layer 1 berkinerja tinggi ini dirancang khusus untuk kontrak permanen dan perdagangan spot di atas rantai, menggunakan model konsensus HyperBFT yang terinspirasi oleh HotStuff.

Kami juga telah meneliti aplikasi DApp terdesentralisasi dengan tingkat aktivitas tertinggi pada kuartal kedua tahun 2025, menganalisis secara mendalam bidang dengan tingkat partisipasi pengguna tertinggi saat ini.

Akhirnya, kami menganalisis investasi yang masuk ke bidang DeFi pada kuartal ini. Bidang ini telah mengumpulkan total $483 juta, turun 50% dibandingkan kuartal pertama. Sejak awal 2025, proyek DeFi telah mendapatkan sekitar $1,4 miliar dalam pendanaan. Meskipun angka ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan beberapa siklus sebelumnya, pertumbuhan eksplosif yang kita lihat telah melambat, namun ini tetap menunjukkan minat stabil terhadap bidang ini dan mungkin berarti arah alokasi modal yang lebih matang. Mari kita lihat bagaimana tren tahun ini ke depan, tetapi saat ini tampaknya tren mulai stabil.

3. Penjualan NFT melonjak 78%, tetapi volume transaksi menurun: RWA dan game memimpin pergeseran pasar

Kami semua berharap pasar NFT dapat pulih, meskipun perhatian keseluruhan masih ada, beberapa data inti tetap tidak optimis. Nilai transaksi NFT turun 45% pada kuartal ini, tetapi volume transaksi justru meningkat 78%. Ini membuktikan tren yang telah kami amati dalam jangka panjang: NFT semakin terjangkau, tetapi ketertarikan pasar tidak berkurang, malah beralih dalam sifatnya.

Untuk lebih memahami alasan di balik perubahan ini, kami telah merangkum kategori NFT dengan volume perdagangan tertinggi pada kuartal ini, data mengungkap fenomena menarik: narasi baru sedang muncul, sementara pola narasi lama juga kembali muncul.

Dari data yang ada, terlihat bahwa volume transaksi NFT jenis avatar pribadi mengalami pukulan berat, dengan penurunan sebesar 72%. Sementara itu, NFT jenis aset dunia nyata (RWA) melesat ke posisi kedua dalam daftar transaksi dengan kenaikan sebesar 29%. Volume transaksi NFT seni menurun sebesar 51%, tetapi volume transaksinya justru melonjak 400%, yang menunjukkan bahwa harga karya seni telah turun drastis, sehingga NFT jenis seni menjadi lebih ramah bagi pembeli biasa.

Tren yang kembali belakangan ini adalah NFT domain, dengan volume perdagangan dan penjualan yang meningkat pesat. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekosistem blockchain TON, di mana pengguna Telegram berlomba-lomba membeli domain anonim berbasis nomor digital. Domain semacam ini dapat mengaitkan akun Telegram tanpa perlu mengikatkan SIM card, dan jelas bahwa skenario penggunaan yang sangat sesuai dengan kebutuhan tertentu ini telah memicu minat pasar.

Setelah memahami kategori mana yang menjadi tren, kami mulai memperhatikan jumlah trader untuk menilai apakah partisipasi pasar terus meningkat atau sedang kembali.

Pada kuartal ini, rata-rata jumlah pedagang NFT per bulan mencapai 668598 orang, meningkat 20% dibandingkan kuartal sebelumnya. Mengingat fenomena lonjakan penjualan, ini menunjukkan bahwa pengguna secara perlahan dan stabil kembali ke bidang NFT, meskipun pendorongnya mungkin berbeda dari motivasi di masa lalu.

Meskipun volume perdagangan turun secara signifikan, platform perdagangan tertentu tetap mempertahankan posisinya sebagai pemimpin. Namun, volume penjualannya meningkat seiring dengan platform Courtyard. Pertumbuhan terbaru platform perdagangan ini sangat terkait dengan berita peluncuran token yang akan datang. Airdrop ini akan ditujukan kepada pengguna lama dan pengguna yang saat ini aktif di versi platform yang diperbarui. Hal ini menyebabkan banyak pengguna secara aktif memperdagangkan koleksi NFT dengan harga rendah untuk mengumpulkan poin, berusaha memaksimalkan imbalan di masa depan, yang merupakan airdrop lainnya.