Apakah lonjakan beta Bitcoin menandakan bahaya di depan bagi para investor kripto?
Secara singkat: Korelasi Bitcoin yang semakin meningkat dan beta tinggi dengan pasar saham berarti sekarang ia memperbesar volatilitas pasar. Data menunjukkan beta Bitcoin bereaksi lebih ganas daripada saham terhadap pergerakan pasar. Analisis memperingatkan bahwa Bitcoin sekarang berperilaku seperti saham teknologi berisiko tinggi. Selama bertahun-tahun, para penginjil Bitcoin mengklaim bahwa cryptocurrency akan melindungi investor dari gejolak di pasar tradisional. Namun, bukti yang semakin banyak sekarang menunjukkan sebaliknya: Bitcoin semakin terikat erat dengan pasar saham yang seharusnya dilindungi — dan konsekuensinya bisa sangat buruk. Pelaku kunci? Beta.
Perubahan yang mengkhawatirkan Data dari CME Group menunjukkan bahwa korelasi Bitcoin dengan S&P 500 dan Nasdaq‑100 telah melonjak dari hampir tidak ada sepuluh tahun yang lalu menjadi sekitar 0,48 hari ini.
Lebih mengkhawatirkan lagi, beta Bitcoin — ukuran seberapa keras sebuah aset bereaksi terhadap pergerakan pasar — telah berputar di sekitar 1,4 terhadap Nasdaq dan telah menembus 1 terhadap S&P 500 beberapa kali tahun ini.
Secara langsung, Bitcoin tidak lagi menjadi pelindung — melainkan menjadi penguat. Ketika pasar tersandung, Bitcoin tidak hanya mengikuti; ia terjun.
Angka tidak berbohong
Analisis data beta rolling tiga bulan menunjukkan gambaran yang mengganggu: beta Bitcoin tetap di atas 1 dan tidak menunjukkan tanda-tanda akan turun.
Ini berarti bahwa penarikan moderat dalam ekuitas bisa berubah menjadi pembantaian kripto yang sepenuhnya.
Apa itu beta – Dan mengapa Anda harus takut padanya? Beta mengukur seberapa banyak suatu aset bergerak relatif terhadap pasar.
Beta 1: bergerak sejalan dengan pasar.
Beta di atas 1: memperbesar pergerakan — baik keuntungan maupun kerugian.
Beta di bawah 1: meredakan volatilitas.
Beta negatif: bergerak berlawanan dengan pasar.
Beta Bitcoin berada di atas 1 — yang berarti ketika pasar jatuh, kerusakan kripto bisa menjadi bencana.
Para analis khawatir Bahkan pengamat pasar berpengalaman pun merasa tidak nyaman dengan pergeseran itu.
Analis Citigroup mengatakan "saham sekarang menjelaskan 15 persen dari volatilitas harga BTC, dengan beta berada di antara 1,4 dan 1,5."
Leah Wald, kepala eksekutif SOL Strategies, sangat blak-blakan:
“Bitcoin masih berperilaku secara struktural seperti aset risiko beta tinggi: ia cenderung berkinerja lebih baik selama sentimen bullish dan berkinerja lebih buruk ketika pasar mengurangi risiko.”
Sebuah studi akademis terbaru bahkan lebih jauh, menyimpulkan bahwa volatilitas Bitcoin empat kali lebih tinggi daripada S&P 500 pada tingkat risiko yang sama — sebuah prospek yang menakutkan jika pasar saham memasuki penurunan yang berkepanjangan.
Apa artinya bagi Anda Para investor yang berharap Bitcoin dapat melindungi mereka dalam krisis malah mungkin sedang masuk ke dalam perangkap.
Jika S&P 500 turun 5–10 persen, Bitcoin bisa dengan mudah anjlok 15–20 persen — atau lebih buruk.
Portofolio yang berat pada crypto mungkin sedang menggandakan risiko pasar tanpa menyadarinya.
Dengan beta setinggi ini, Bitcoin terlihat kurang seperti tempat berlindung yang aman dan lebih mirip dengan saham teknologi yang terleveraged — tanpa neraca.
Sejarah rasa sakit Ini bukan hanya teori. Bitcoin telah berulang kali menunjukkan kecenderungannya untuk runtuh ketika pasar memburuk:
Pada Maret 2020, Bitcoin kehilangan setengah nilainya dalam beberapa hari saat kepanikan menyebar melalui pasar.
Pada tahun 2022, ia membayangi Nasdaq ke dalam tanah ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga.
Dan lebih awal tahun ini, volatilitas baru membuat Bitcoin melebih-lebihkan setiap penurunan pasar ekuitas.
Intinya Lonjakan beta Bitcoin adalah tanda merah yang tidak bisa diabaikan.
Dulunya dipasarkan sebagai "emas digital," Bitcoin sekarang menjadi proksi ekuitas yang sangat berisiko dan berfluktuasi, siap untuk mengubah goyangan pasar saham berikutnya menjadi krisis kripto.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apakah lonjakan beta Bitcoin menandakan bahaya di depan bagi para investor kripto?
Secara singkat:
Korelasi Bitcoin yang semakin meningkat dan beta tinggi dengan pasar saham berarti sekarang ia memperbesar volatilitas pasar.
Data menunjukkan beta Bitcoin bereaksi lebih ganas daripada saham terhadap pergerakan pasar.
Analisis memperingatkan bahwa Bitcoin sekarang berperilaku seperti saham teknologi berisiko tinggi.
Selama bertahun-tahun, para penginjil Bitcoin mengklaim bahwa cryptocurrency akan melindungi investor dari gejolak di pasar tradisional. Namun, bukti yang semakin banyak sekarang menunjukkan sebaliknya: Bitcoin semakin terikat erat dengan pasar saham yang seharusnya dilindungi — dan konsekuensinya bisa sangat buruk. Pelaku kunci? Beta.
Perubahan yang mengkhawatirkan
Data dari CME Group menunjukkan bahwa korelasi Bitcoin dengan S&P 500 dan Nasdaq‑100 telah melonjak dari hampir tidak ada sepuluh tahun yang lalu menjadi sekitar 0,48 hari ini.
Lebih mengkhawatirkan lagi, beta Bitcoin — ukuran seberapa keras sebuah aset bereaksi terhadap pergerakan pasar — telah berputar di sekitar 1,4 terhadap Nasdaq dan telah menembus 1 terhadap S&P 500 beberapa kali tahun ini.
Secara langsung, Bitcoin tidak lagi menjadi pelindung — melainkan menjadi penguat. Ketika pasar tersandung, Bitcoin tidak hanya mengikuti; ia terjun.
Angka tidak berbohong
Analisis data beta rolling tiga bulan menunjukkan gambaran yang mengganggu: beta Bitcoin tetap di atas 1 dan tidak menunjukkan tanda-tanda akan turun.
Ini berarti bahwa penarikan moderat dalam ekuitas bisa berubah menjadi pembantaian kripto yang sepenuhnya.
Apa itu beta – Dan mengapa Anda harus takut padanya?
Beta mengukur seberapa banyak suatu aset bergerak relatif terhadap pasar.
Beta 1: bergerak sejalan dengan pasar.
Beta di atas 1: memperbesar pergerakan — baik keuntungan maupun kerugian.
Beta di bawah 1: meredakan volatilitas.
Beta negatif: bergerak berlawanan dengan pasar.
Beta Bitcoin berada di atas 1 — yang berarti ketika pasar jatuh, kerusakan kripto bisa menjadi bencana.
Para analis khawatir
Bahkan pengamat pasar berpengalaman pun merasa tidak nyaman dengan pergeseran itu.
Analis Citigroup mengatakan "saham sekarang menjelaskan 15 persen dari volatilitas harga BTC, dengan beta berada di antara 1,4 dan 1,5."
Leah Wald, kepala eksekutif SOL Strategies, sangat blak-blakan:
“Bitcoin masih berperilaku secara struktural seperti aset risiko beta tinggi: ia cenderung berkinerja lebih baik selama sentimen bullish dan berkinerja lebih buruk ketika pasar mengurangi risiko.”
Sebuah studi akademis terbaru bahkan lebih jauh, menyimpulkan bahwa volatilitas Bitcoin empat kali lebih tinggi daripada S&P 500 pada tingkat risiko yang sama — sebuah prospek yang menakutkan jika pasar saham memasuki penurunan yang berkepanjangan.
Apa artinya bagi Anda
Para investor yang berharap Bitcoin dapat melindungi mereka dalam krisis malah mungkin sedang masuk ke dalam perangkap.
Jika S&P 500 turun 5–10 persen, Bitcoin bisa dengan mudah anjlok 15–20 persen — atau lebih buruk.
Portofolio yang berat pada crypto mungkin sedang menggandakan risiko pasar tanpa menyadarinya.
Dengan beta setinggi ini, Bitcoin terlihat kurang seperti tempat berlindung yang aman dan lebih mirip dengan saham teknologi yang terleveraged — tanpa neraca.
Sejarah rasa sakit
Ini bukan hanya teori. Bitcoin telah berulang kali menunjukkan kecenderungannya untuk runtuh ketika pasar memburuk:
Pada Maret 2020, Bitcoin kehilangan setengah nilainya dalam beberapa hari saat kepanikan menyebar melalui pasar.
Pada tahun 2022, ia membayangi Nasdaq ke dalam tanah ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga.
Dan lebih awal tahun ini, volatilitas baru membuat Bitcoin melebih-lebihkan setiap penurunan pasar ekuitas.
Intinya
Lonjakan beta Bitcoin adalah tanda merah yang tidak bisa diabaikan.
Dulunya dipasarkan sebagai "emas digital," Bitcoin sekarang menjadi proksi ekuitas yang sangat berisiko dan berfluktuasi, siap untuk mengubah goyangan pasar saham berikutnya menjadi krisis kripto.
#BTC#