Tokenisasi Saham: Memulai Era Baru Investasi Penjualan Pribadi
Di luar gelombang stablecoin, tokenisasi ekuitas sedang menjadi fokus perhatian baru di pasar. Beberapa platform inovatif mencoba untuk merekonstruksi cara partisipasi dalam ekuitas swasta melalui teknologi blockchain, "menempa" ekuitas swasta perusahaan yang belum terdaftar menjadi token yang didukung aset, sehingga investor biasa juga dapat berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan-perusahaan terkenal seperti SpaceX dan Stripe dengan batasan yang lebih rendah.
Upaya tokenisasi ekuitas swasta ini sedang membuka pintu menuju aset alternatif. Untuk waktu yang lama, pasar swasta telah menjadi salah satu bidang paling tertutup dalam dunia keuangan, dengan hambatan tinggi yang mengecualikan sebagian besar investor biasa. Namun, data menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan teratas yang belum terdaftar ini memiliki tingkat pengembalian yang cukup menarik.
Sebuah platform telah membangun sistem indikator yang mencakup 30 perusahaan yang tidak terdaftar dengan volume perdagangan terbesar dan paling aktif di pasar penjualan pribadi, untuk mengukur kinerja keseluruhan perusahaan Pre-IPO teratas. Data menunjukkan bahwa dari awal 2021 hingga kuartal pertama 2025, indeks ini telah meningkat 81%, jauh melampaui kenaikan 51% dari indeks Nasdaq 100 pada periode yang sama. Bahkan dalam konteks penurunan pasar secara keseluruhan pada kuartal pertama 2025, di mana indeks Nasdaq turun 9%, perusahaan-perusahaan terkemuka yang tidak terdaftar ini masih mengalami kenaikan 13%.
Namun, kesempatan investasi dengan imbal hasil tinggi ini telah lama hanya dimiliki oleh segelintir orang. Investasi ekuitas swasta biasanya memerlukan modal besar, struktur transaksi yang kompleks, dan kurangnya likuiditas publik, sehingga menjadi bidang yang sulit dijangkau oleh sebagian besar ritel. Selain itu, jalur keluar perusahaan-perusahaan ini juga semakin beragam, di mana akuisisi telah menjadi salah satu opsi yang lebih umum dibandingkan IPO, yang semakin meningkatkan ambang partisipasi bagi investor ritel.
Tokenisasi ekuitas swasta lahir untuk memecahkan ketidaksetaraan struktural ini. Ini membongkar hak ekuitas swasta yang awalnya memiliki hambatan tinggi, likuiditas rendah, dan kompleksitas yang tidak transparan menjadi aset asli di blockchain, secara signifikan mengurangi hambatan masuk, meningkatkan likuiditas, dan memungkinkan aset yang awalnya terkunci dalam jangka panjang untuk mendapatkan kemungkinan penetapan harga sepanjang waktu.
Saat ini telah muncul beberapa platform tokenisasi ekuitas swasta utama di pasar:
Sebuah platform ingin merobohkan dinding dunia keuangan tradisional, sehingga aset Pre-IPO yang biasanya dinikmati oleh kelompok orang kaya, dapat diakses oleh pengguna global sebagai investasi publik. Pertama, platform menyelesaikan akuisisi saham nyata dari perusahaan target, kemudian melalui token, bagian hak ini dicatat di blockchain dalam bentuk 1:1. Total jumlah penerbitan semua token, jalur sirkulasi, dan informasi kepemilikan semuanya dicatat secara transparan di blockchain, terbuka untuk verifikasi waktu nyata oleh pengguna mana pun. Pengguna hanya perlu menggunakan kartu kredit atau USDC untuk membangun portofolio investasi Pre-IPO mereka mulai dari 10 dolar.
Sebuah platform investasi terkemuka baru-baru ini meluncurkan lini produk baru, dengan produk perdana yang menggunakan suatu blockchain sebagai media, berusaha untuk "menggambarkan" salah satu perusahaan paling imajinatif di dunia sebagai aset on-chain yang dapat dibeli secara publik. Setiap Token terikat dengan prospek nilai yang diharapkan dari perusahaan tersebut, dengan ambang investasi terendah hanya 50 dolar, dan mendukung metode pembayaran utama. Token ini pada dasarnya adalah instrumen utang yang terkait secara dinamis dengan valuasi perusahaan target, ketika perusahaan melakukan IPO, diakuisisi, atau terjadi "peristiwa likuiditas" lainnya, platform akan mengembalikan keuntungan yang sesuai kepada investor berdasarkan proporsi kepemilikan Token.
Ada satu penyedia solusi tokenisasi aset RWA yang berbasis di Eropa, yang bekerja sama dengan platform sekuritas digital lokal, dengan tujuan untuk merombak cara partisipasi investor profesional Eropa di pasar penjualan pribadi dengan memanfaatkan infrastruktur blockchain. Struktur produknya terstandarisasi, logika kepatuhan penerbitan terintegrasi, dan dapat dengan cepat direplikasi dan diperluas di berbagai yurisdiksi.
Kebangkitan tokenisasi ekuitas swasta menandakan bahwa pasar primer, didorong oleh teknologi blockchain, sedang memasuki tahap transformasi struktural yang baru. Namun, jalur ini masih menghadapi banyak tantangan. Meskipun mungkin mengubah aturan akses, sulit untuk sepenuhnya memecahkan batasan struktural yang dalam antara individu dan lembaga. Ini lebih mirip dengan permainan jangka panjang tentang kepercayaan, transparansi, dan rekonstruksi institusi, dan ujian yang sebenarnya baru saja dimulai.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
8
Bagikan
Komentar
0/400
ser_ngmi
· 08-01 21:12
Orang kaya benar-benar tahu cara bersenang-senang
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 08-01 07:50
harap bisa masukkan posisi, melihat apa pun merasa ada harapan
Lihat AsliBalas0
DuckFluff
· 07-29 23:32
Ada masalah dengan transparansi, saya tidak terlalu optimis.
Lihat AsliBalas0
Whale_Whisperer
· 07-29 23:29
Hanya bermain-main saja, untuk mendapatkan keuntungan yang stabil masih harus bergantung pada proyek awal.
Lihat AsliBalas0
DoomCanister
· 07-29 23:27
Jadi, apakah ini benar-benar transparan?
Lihat AsliBalas0
SnapshotLaborer
· 07-29 23:23
Pasar saham tradisional tidak dapat lagi membuat inovasi dalam spekulasi.
Tokenisasi ekuitas: Membuka pintu bagi investor umum untuk berpartisipasi dalam penjualan pribadi teratas
Tokenisasi Saham: Memulai Era Baru Investasi Penjualan Pribadi
Di luar gelombang stablecoin, tokenisasi ekuitas sedang menjadi fokus perhatian baru di pasar. Beberapa platform inovatif mencoba untuk merekonstruksi cara partisipasi dalam ekuitas swasta melalui teknologi blockchain, "menempa" ekuitas swasta perusahaan yang belum terdaftar menjadi token yang didukung aset, sehingga investor biasa juga dapat berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan-perusahaan terkenal seperti SpaceX dan Stripe dengan batasan yang lebih rendah.
Upaya tokenisasi ekuitas swasta ini sedang membuka pintu menuju aset alternatif. Untuk waktu yang lama, pasar swasta telah menjadi salah satu bidang paling tertutup dalam dunia keuangan, dengan hambatan tinggi yang mengecualikan sebagian besar investor biasa. Namun, data menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan teratas yang belum terdaftar ini memiliki tingkat pengembalian yang cukup menarik.
Sebuah platform telah membangun sistem indikator yang mencakup 30 perusahaan yang tidak terdaftar dengan volume perdagangan terbesar dan paling aktif di pasar penjualan pribadi, untuk mengukur kinerja keseluruhan perusahaan Pre-IPO teratas. Data menunjukkan bahwa dari awal 2021 hingga kuartal pertama 2025, indeks ini telah meningkat 81%, jauh melampaui kenaikan 51% dari indeks Nasdaq 100 pada periode yang sama. Bahkan dalam konteks penurunan pasar secara keseluruhan pada kuartal pertama 2025, di mana indeks Nasdaq turun 9%, perusahaan-perusahaan terkemuka yang tidak terdaftar ini masih mengalami kenaikan 13%.
Namun, kesempatan investasi dengan imbal hasil tinggi ini telah lama hanya dimiliki oleh segelintir orang. Investasi ekuitas swasta biasanya memerlukan modal besar, struktur transaksi yang kompleks, dan kurangnya likuiditas publik, sehingga menjadi bidang yang sulit dijangkau oleh sebagian besar ritel. Selain itu, jalur keluar perusahaan-perusahaan ini juga semakin beragam, di mana akuisisi telah menjadi salah satu opsi yang lebih umum dibandingkan IPO, yang semakin meningkatkan ambang partisipasi bagi investor ritel.
Tokenisasi ekuitas swasta lahir untuk memecahkan ketidaksetaraan struktural ini. Ini membongkar hak ekuitas swasta yang awalnya memiliki hambatan tinggi, likuiditas rendah, dan kompleksitas yang tidak transparan menjadi aset asli di blockchain, secara signifikan mengurangi hambatan masuk, meningkatkan likuiditas, dan memungkinkan aset yang awalnya terkunci dalam jangka panjang untuk mendapatkan kemungkinan penetapan harga sepanjang waktu.
Saat ini telah muncul beberapa platform tokenisasi ekuitas swasta utama di pasar:
Sebuah platform ingin merobohkan dinding dunia keuangan tradisional, sehingga aset Pre-IPO yang biasanya dinikmati oleh kelompok orang kaya, dapat diakses oleh pengguna global sebagai investasi publik. Pertama, platform menyelesaikan akuisisi saham nyata dari perusahaan target, kemudian melalui token, bagian hak ini dicatat di blockchain dalam bentuk 1:1. Total jumlah penerbitan semua token, jalur sirkulasi, dan informasi kepemilikan semuanya dicatat secara transparan di blockchain, terbuka untuk verifikasi waktu nyata oleh pengguna mana pun. Pengguna hanya perlu menggunakan kartu kredit atau USDC untuk membangun portofolio investasi Pre-IPO mereka mulai dari 10 dolar.
Sebuah platform investasi terkemuka baru-baru ini meluncurkan lini produk baru, dengan produk perdana yang menggunakan suatu blockchain sebagai media, berusaha untuk "menggambarkan" salah satu perusahaan paling imajinatif di dunia sebagai aset on-chain yang dapat dibeli secara publik. Setiap Token terikat dengan prospek nilai yang diharapkan dari perusahaan tersebut, dengan ambang investasi terendah hanya 50 dolar, dan mendukung metode pembayaran utama. Token ini pada dasarnya adalah instrumen utang yang terkait secara dinamis dengan valuasi perusahaan target, ketika perusahaan melakukan IPO, diakuisisi, atau terjadi "peristiwa likuiditas" lainnya, platform akan mengembalikan keuntungan yang sesuai kepada investor berdasarkan proporsi kepemilikan Token.
Ada satu penyedia solusi tokenisasi aset RWA yang berbasis di Eropa, yang bekerja sama dengan platform sekuritas digital lokal, dengan tujuan untuk merombak cara partisipasi investor profesional Eropa di pasar penjualan pribadi dengan memanfaatkan infrastruktur blockchain. Struktur produknya terstandarisasi, logika kepatuhan penerbitan terintegrasi, dan dapat dengan cepat direplikasi dan diperluas di berbagai yurisdiksi.
Kebangkitan tokenisasi ekuitas swasta menandakan bahwa pasar primer, didorong oleh teknologi blockchain, sedang memasuki tahap transformasi struktural yang baru. Namun, jalur ini masih menghadapi banyak tantangan. Meskipun mungkin mengubah aturan akses, sulit untuk sepenuhnya memecahkan batasan struktural yang dalam antara individu dan lembaga. Ini lebih mirip dengan permainan jangka panjang tentang kepercayaan, transparansi, dan rekonstruksi institusi, dan ujian yang sebenarnya baru saja dimulai.