Kebangkitan Pembayaran Stablecoin: Resonansi Arsitektur Teknologi dan Ekosistem Bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Aset digital ini sedang merevolusi pola aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi perusahaan, dan cara individu mengakses layanan keuangan.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur dasar yang penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi keuangan besar, pemroses pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, dari gerbang pembayaran hingga saluran masuk dan keluar dana, hingga produk hasil yang dapat diprogram, semua alat keuangan baru ini secara signifikan meningkatkan kemudahan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para pemain kunci di bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung transaksi stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasinya. Selain itu, juga membahas bagaimana stablecoin melahirkan skenario aplikasi keuangan baru, serta tantangan yang dihadapi saat berintegrasi dengan proses ekonomi global.
I. Mengapa Memilih Pembayaran dengan Stablecoin?
Untuk memahami pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu meninjau solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini mencakup uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional (SWIFT), Automated Clearing House (ACH), dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah terintegrasi ke dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran, seperti infrastruktur ACH dan SWIFT, telah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu memiliki makna inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini sekarang sudah ketinggalan zaman dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini dihadapkan pada masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk menyelesaikan transaksi secara real-time, dan prosedur backend yang kompleks. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan biaya ) untuk layanan tambahan yang tidak perlu seperti pengikatan autentikasi, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif mengatasi masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, menggunakan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga menurunkan biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat diringkas sebagai berikut:
Penyelesaian waktu nyata: Transaksi hampir selesai dalam sekejap, menghilangkan keterlambatan dalam sistem perbankan tradisional.
Aman dan dapat diandalkan: Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan keamanan dan transparansi transaksi, memberikan perlindungan bagi pengguna.
Biaya rendah: Menghilangkan perantara secara signifikan mengurangi biaya transaksi, menghemat pengeluaran bagi pengguna.
Cakupan global: platform terdesentralisasi dapat menjangkau pasar yang kurang terlayani oleh layanan keuangan tradisional ( termasuk populasi tanpa rekening bank ), mewujudkan inklusi keuangan.
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Tingkat Pertama: Lapisan Aplikasi
Lapisan aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran (PSP), yang mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregat yang terpadu. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, menawarkan alat bagi pengembang yang bekerja di lapisan aplikasi, dan menyediakan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gateway pembayaran adalah layanan yang memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual melalui pemrosesan pembayaran yang aman.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini termasuk:
Stripe: penyedia pembayaran tradisional, mengintegrasikan stablecoin seperti USDC untuk pembayaran global.
MetaMask: tidak menyediakan fungsi pertukaran mata uang fiat secara langsung, pengguna dapat melakukan operasi penyetoran dan penarikan melalui integrasi dengan layanan pihak ketiga.
Helio: 45 juta dompet aktif dan 6000 pedagang. Dengan bantuan plugin Solana Pay, jutaan pedagang Shopify dapat menyelesaikan pembayaran dengan cryptocurrency, dan segera mengonversi USDY menjadi stablecoin lainnya, seperti USDC, EURC, dan PYUSD.
Aplikasi pembayaran Web2 seperti Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, dan Revolut juga memungkinkan pengguna untuk melakukan pembayaran menggunakan stablecoin, yang lebih lanjut memperluas skenario penggunaan stablecoin.
Bidang penyedia gateway pembayaran dapat dibagi dengan jelas menjadi dua kategori ( ada tumpang tindih tertentu )
gateway pembayaran untuk pengembang; 2) gateway pembayaran untuk konsumen. Sebagian besar penyedia gateway pembayaran cenderung lebih fokus pada salah satu kategori, yang kemudian membentuk produk inti, pengalaman pengguna, dan pasar target mereka.
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang dirancang untuk melayani perusahaan, perusahaan teknologi finansial, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan antarmuka pemrograman aplikasi (API), paket perangkat pengembangan (SDK), dan alat pengembang untuk diintegrasikan ke dalam sistem pembayaran yang ada, untuk memungkinkan pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus pada penyediaan alat pengembang semacam ini termasuk:
BVNK: menyediakan infrastruktur pembayaran tingkat perusahaan untuk memudahkan integrasi stablecoin. BVNK menawarkan solusi API, memungkinkan proses terhubung dengan mulus, memiliki platform pembayaran untuk pembayaran bisnis lintas batas, serta memungkinkan perusahaan untuk menyimpan dan memperdagangkan berbagai stablecoin dan mata uang fiat melalui akun perusahaan, serta menyediakan layanan merchant yang diperlukan untuk menerima pembayaran stablecoin dari pelanggan. Memproses lebih dari $10 miliar dalam volume transaksi tahunan, dengan pertumbuhan tahunan 200%, valuasi $750 juta, dengan klien termasuk kawasan baru seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara.
Iron ( di beta): menyediakan API untuk mengintegrasikan perdagangan stablecoin ke dalam bisnis yang ada secara seamless. Ini memberikan saluran untuk setoran dan penarikan global, infrastruktur pembayaran stablecoin, dompet, dan akun virtual, mendukung alur kerja pembayaran yang disesuaikan( termasuk pembayaran berkala, penerbitan faktur, atau pembayaran berdasarkan permintaan).
Juicyway: menyediakan serangkaian API untuk pembayaran perusahaan, pembayaran gaji, dan pembayaran massal, dengan mata uang yang didukung termasuk Naira Nigeria (NGN), Dolar Kanada (CAD), Dolar (USD), Tether (USDT), dan USD Coin (USDC). Utamanya ditujukan untuk pasar Afrika, belum ada data operasional.
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menyediakan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna melakukan pembayaran stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran masuk dan keluar mata uang fiat, dan transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang fokus menyediakan pengalaman pembayaran sederhana bagi pengguna termasuk:
Decaf: platform perbankan on-chain, memungkinkan konsumsi pribadi, pengiriman uang, dan transaksi stablecoin di lebih dari 184 negara; Decaf bekerja sama dengan saluran lokal di Amerika Latin termasuk Western Union ( MoneyGram ), hampir mencapai biaya penarikan nol, memiliki lebih dari 10.000 pengguna di Amerika Selatan, dan mendapat penilaian tinggi di kalangan pengembang solana.
Meso: solusi penyetoran dan penarikan, terintegrasi langsung dengan pedagang, memungkinkan pengguna dan perusahaan untuk dengan mudah beralih antara mata uang fiat dan stablecoin, dengan sedikit gesekan. Meso juga mendukung pembayaran Apple untuk membeli USDC, menyederhanakan proses konsumen dalam memperoleh stablecoin.
Venmo: Fitur dompet stablecoin Venmo memanfaatkan teknologi stablecoin, tetapi fungsinya terintegrasi ke dalam aplikasi pembayaran konsumen yang ada, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah mengirim, menerima, dan menggunakan dolar digital tanpa harus berinteraksi langsung dengan infrastruktur blockchain.
b. U-kartu
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional ( seperti Visa atau Mastercard ), yang memungkinkan transaksi tanpa hambatan dengan secara otomatis mengubah aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan.
Proyek termasuk:
Reap: Penerbit kartu di Asia, pelanggan termasuk Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi dan lebih dari 40 perusahaan lainnya, menjual solusi merek putih, terutama mengandalkan komisi dari volume transaksi ( seperti Kast 85%-Reap 15%) bekerja sama dengan bank di Hong Kong, dapat mencakup sebagian besar daerah di luar Amerika Serikat, dapat mendukung deposit multi-chain; pada bulan Juli 2024, volume transaksi mencapai $30M.
Raincards: penerbit kartu di Amerika, mendukung Avalanche, Offramp, takenos dan beberapa perusahaan lainnya dalam penerbitan kartu, dengan fitur utama dapat melayani pengguna di AS dan Amerika Latin. Saya telah menerbitkan kartu perusahaan USDC menggunakan aset on-chain ( seperti USDC) untuk membayar biaya perjalanan, perlengkapan kantor, dan biaya bisnis sehari-hari lainnya.
Fiat24: Penerbit kartu Eropa + bank web3, model bisnis mirip dengan dua perusahaan di atas, mendukung penerbitan kartu oleh perusahaan seperti ethsign, safepal; lisensi Swiss, terutama melayani pengguna Eropa + Asia, belum mendukung transaksi seluruh rantai, hanya dapat mengisi ulang di arbitrum. Pertumbuhan cukup lambat dengan total pengguna 2w, pendapatan bulanan $100K-150K.
Kast: U-card yang tumbuh cepat di Solana, saat ini telah mengeluarkan lebih dari 10.000 kartu, 5-6k pengguna aktif bulanan, volume transaksi $7m pada Desember 2024, pendapatan $200k.
1Money: ekosistem stablecoin, baru-baru ini meluncurkan kartu kredit yang mendukung stablecoin, dan menyediakan paket alat pengembangan perangkat lunak untuk memudahkan integrasi L1 dan L2, dalam versi beta belum ada data.
Penyedia kartu kripto banyak, mereka terutama berbeda dalam daerah layanan dan mata uang yang didukung, dan biasanya menawarkan layanan biaya rendah kepada pengguna akhir untuk meningkatkan minat pengguna dalam menggunakan kartu kripto.
2. Lapisan Kedua: Pengolah Pembayaran
Sebagai lapisan kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia layanan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup dua kategori: 1. Penyedia layanan deposit dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan tengah yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Penyedia layanan setoran dan penarikan
Moonpay: mendukung lebih dari 80 jenis koin kripto, menawarkan berbagai metode penyetoran dan penarikan serta layanan pertukaran token, memenuhi kebutuhan perdagangan koin kripto yang beragam dari pengguna.
Ramp Network: mencakup lebih dari 150 negara, menyediakan layanan setoran dan penarikan untuk lebih dari 90 jenis aset kripto. Jaringan ini menangani semua KYC( verifikasi identitas), AML( anti pencucian uang), dan persyaratan kepatuhan, memastikan kepatuhan dan keamanan layanan setoran dan penarikan.
Alchemy Pay: solusi gateway pembayaran hybrid yang mendukung pertukaran dan pembayaran dua arah antara mata uang fiat dan aset kripto, mewujudkan integrasi pembayaran antara mata uang fiat tradisional dan aset kripto.
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi
Jembatan: Produk inti dari Jembatan mencakup API koordinasi dan API penerbitan, yang pertama membantu perusahaan mengintegrasikan berbagai pembayaran dan pertukaran stablecoin, yang kedua mendukung perusahaan untuk dengan cepat menerbitkan stablecoin. Platform ini saat ini mendapatkan izin di Amerika Serikat dan Eropa, serta telah membangun kemitraan penting dengan Departemen Luar Negeri dan Departemen Keuangan AS, memiliki kemampuan operasional yang patuh dan keunggulan sumber daya yang kuat.
Brale (in beta): Mirip dengan produk Bridge, ini adalah platform penerbitan stablecoin yang diatur, menyediakan API untuk koordinasi dan manajemen cadangan stablecoin. Memiliki lisensi kepatuhan di seluruh negara bagian AS, perusahaan yang bermitra harus melalui verifikasi identitas perusahaan KYB(, sementara pengguna perlu membuka akun di Brale untuk KYC. Klien Brale lebih banyak berasal dari OG on-chain) seperti: Etherfuse, Penera, dan lainnya( dengan dukungan dan BD investor yang sedikit lebih rendah dibandingkan Bridge.
Perena ) dalam beta(: Platform Numeraire Perena mengurangi ambang penerbitan stablecoin niche dengan mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas terpusat di dalam satu kolam. Numeraire menggunakan model "pusat-hub-radial", di mana USD* berfungsi sebagai aset cadangan pusat, bertindak sebagai "hub" untuk penerbitan dan pertukaran stablecoin. Mekanisme ini memungkinkan berbagai stablecoin yang terhubung dengan aset atau yurisdiksi yang berbeda untuk dicetak, ditebus, dan diperdagangkan dengan efisien, di mana setiap stablecoin terhubung sebagai "jari" yang mirip dengan USD*. Melalui struktur sistem ini, Numeraire memastikan likuiditas yang dalam dan meningkatkan efisiensi modal, karena stablecoin kecil dapat berinteroperasi melalui USD* tanpa perlu menyediakan kolam likuiditas terpisah untuk setiap pasangan perdagangan. Tujuan desain akhir sistem ini bukan hanya untuk meningkatkan stabilitas harga, mengurangi selip
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kebangkitan Pembayaran Stablecoin: Resonansi Teknologi dan Ekosistem Bisnis Memimpin Perubahan Keuangan Global
Kebangkitan Pembayaran Stablecoin: Resonansi Arsitektur Teknologi dan Ekosistem Bisnis
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Aset digital ini sedang merevolusi pola aliran nilai lintas batas, paradigma transaksi perusahaan, dan cara individu mengakses layanan keuangan.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur dasar yang penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi keuangan besar, pemroses pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, dari gerbang pembayaran hingga saluran masuk dan keluar dana, hingga produk hasil yang dapat diprogram, semua alat keuangan baru ini secara signifikan meningkatkan kemudahan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Penelitian ini membentuk para pemain kunci di bidang ini, infrastruktur inti yang mendukung transaksi stablecoin, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasinya. Selain itu, juga membahas bagaimana stablecoin melahirkan skenario aplikasi keuangan baru, serta tantangan yang dihadapi saat berintegrasi dengan proses ekonomi global.
I. Mengapa Memilih Pembayaran dengan Stablecoin?
Untuk memahami pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu meninjau solusi pembayaran tradisional. Sistem tradisional ini mencakup uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional (SWIFT), Automated Clearing House (ACH), dan pembayaran peer-to-peer. Meskipun mereka telah terintegrasi ke dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran, seperti infrastruktur ACH dan SWIFT, telah ada sejak tahun 1970-an. Meskipun pada saat itu memiliki makna inovatif, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini sekarang sudah ketinggalan zaman dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini dihadapkan pada masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan yang lama, ketidakmampuan untuk menyelesaikan transaksi secara real-time, dan prosedur backend yang kompleks. Selain itu, mereka juga sering (memerlukan biaya ) untuk layanan tambahan yang tidak perlu seperti pengikatan autentikasi, pinjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif mengatasi masalah ini. Dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional, menggunakan blockchain untuk penyelesaian pembayaran sangat menyederhanakan proses pembayaran, mengurangi perantara, dan mewujudkan visibilitas aliran dana secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian tetapi juga menurunkan biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin dapat diringkas sebagai berikut:
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Tingkat Pertama: Lapisan Aplikasi
Lapisan aplikasi terutama terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran (PSP), yang mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran masuk dan keluar yang independen ke dalam platform agregat yang terpadu. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, menawarkan alat bagi pengembang yang bekerja di lapisan aplikasi, dan menyediakan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gateway pembayaran adalah layanan yang memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual melalui pemrosesan pembayaran yang aman.
Perusahaan terkenal yang melakukan inovasi di bidang ini termasuk:
Bidang penyedia gateway pembayaran dapat dibagi dengan jelas menjadi dua kategori ( ada tumpang tindih tertentu )
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk pengembang dirancang untuk melayani perusahaan, perusahaan teknologi finansial, dan bisnis yang perlu mengintegrasikan infrastruktur stablecoin ke dalam alur kerja mereka. Mereka biasanya menyediakan antarmuka pemrograman aplikasi (API), paket perangkat pengembangan (SDK), dan alat pengembang untuk diintegrasikan ke dalam sistem pembayaran yang ada, untuk memungkinkan pembayaran otomatis, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Beberapa proyek baru yang fokus pada penyediaan alat pengembang semacam ini termasuk:
Gateway pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menyediakan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, memudahkan pengguna melakukan pembayaran stablecoin, pengiriman uang, dan layanan keuangan. Mereka biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran masuk dan keluar mata uang fiat, dan transaksi lintas batas yang mulus. Beberapa proyek terkenal yang fokus menyediakan pengalaman pembayaran sederhana bagi pengguna termasuk:
b. U-kartu
Kartu cryptocurrency adalah kartu pembayaran yang memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Kartu ini biasanya terintegrasi dengan jaringan kartu kredit tradisional ( seperti Visa atau Mastercard ), yang memungkinkan transaksi tanpa hambatan dengan secara otomatis mengubah aset cryptocurrency menjadi mata uang fiat di titik penjualan.
Proyek termasuk:
Penyedia kartu kripto banyak, mereka terutama berbeda dalam daerah layanan dan mata uang yang didukung, dan biasanya menawarkan layanan biaya rendah kepada pengguna akhir untuk meningkatkan minat pengguna dalam menggunakan kartu kripto.
2. Lapisan Kedua: Pengolah Pembayaran
Sebagai lapisan kunci dalam tumpukan teknologi stablecoin, penyedia layanan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup dua kategori: 1. Penyedia layanan deposit dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan tengah yang penting dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Penyedia layanan setoran dan penarikan
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi