Laporan Mingguan Makro: Tren Menunggu Jelas, Non-farm Payrolls (NFP) Terpisah, Arah Pasar Masih Tidak Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Gambaran Pasar
Sentimen pasar minggu ini berada pada titik rendah sementara. Indeks S&P 500 saham AS turun di bawah rata-rata bergerak 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi penjualan hampir berakhir. Indeks ketakutan VIX tetap di atas 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan sentimen pasar yang cukup pesimis.
Pasar cryptocurrency bereaksi datar terhadap penandatanganan kebijakan cadangan strategis oleh pemimpin suatu negara, terutama karena rincian kebijakan di bawah harapan, dan keseluruhan preferensi risiko menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis batas, indeks pekerjaan tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa manufaktur menjadi lebih berhati-hati akibat tarif. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil tetapi mengalami perlambatan dalam ekspansi.
Sebuah bank sentral menurunkan proyeksi GDP kuartal pertama menjadi -2,4%, tetapi penurunan tersebut terutama disebabkan oleh ekspor bersih yang tertekan, sementara pengeluaran konsumsi tetap stabil.
Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan lapangan kerja melambat, pertumbuhan upah terbatas, dan perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Seorang Ketua Bank Sentral menyatakan bahwa mereka cenderung berhati-hati sebelum kebijakan tarif menjadi jelas. Target inflasi 2% tetap menjadi inti, dan peningkatan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Fundamental ekonomi tetap stabil, tetapi jika lapangan kerja terus lemah, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat.
Dalam hal likuiditas, bank sentral tertentu mengalami perbaikan marginal dalam likuiditas agregat, tetapi sentimen pasar masih lemah.
Di pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada kemungkinan penurunan suku bunga dalam enam bulan ke depan, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, dengan tren yang tidak jelas. Dana institusi cenderung untuk menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April. Tarif, pemotongan pegawai pemerintah, suku bunga dan faktor lainnya memiliki efek tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan lebih banyak dukungan data.
Tidak perlu terlalu pesimis, ekonomi tidak memburuk secara signifikan. Investor harus mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara agresif dan defensif, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Data Penting Minggu Depan
Perhatikan CPI, PPI, Indeks Kepercayaan Konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
7
Bagikan
Komentar
0/400
MetaMisery
· 07-30 14:13
Apa pun yang diinvestasikan, semuanya Tied Up, sangat menyakitkan.
Lihat AsliBalas0
Rekt_Recovery
· 07-30 01:42
hanya menahan dan berdoa... pernah melihat dump yang lebih buruk jujur saja *sips copium*
Lihat AsliBalas0
GasFeeBarbecue
· 07-30 01:42
Terus berbaring di rumah sambil memegang erat btc
Lihat AsliBalas0
Anon32942
· 07-30 01:40
Masih bisa turun berapa banyak ya, sigh.
Lihat AsliBalas0
Layer2Arbitrageur
· 07-30 01:36
lmao hari -2% lagi... saatnya mengumpulkan lebih banyak poin dasar dengan arbs cross-chain
Lihat AsliBalas0
BearEatsAll
· 07-30 01:23
Tidak ada kata-kata, siapa yang berani melakukan satu transaksi lagi?
Lihat AsliBalas0
TokenBeginner'sGuide
· 07-30 01:20
Pengingat ramah: Hati-hati dalam beroperasi, risiko fluktuasi baru-baru ini mencapai 63%, disarankan untuk menjaga posisi kas 85% dan mengamati.
Pemisahan ekonomi makro Arah pasar tidak jelas Suasana menunggu yang kuat
Laporan Mingguan Makro: Tren Menunggu Jelas, Non-farm Payrolls (NFP) Terpisah, Arah Pasar Masih Tidak Jelas
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Gambaran Pasar
Sentimen pasar minggu ini berada pada titik rendah sementara. Indeks S&P 500 saham AS turun di bawah rata-rata bergerak 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi penjualan hampir berakhir. Indeks ketakutan VIX tetap di atas 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan sentimen pasar yang cukup pesimis.
Pasar cryptocurrency bereaksi datar terhadap penandatanganan kebijakan cadangan strategis oleh pemimpin suatu negara, terutama karena rincian kebijakan di bawah harapan, dan keseluruhan preferensi risiko menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis batas, indeks pekerjaan tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa manufaktur menjadi lebih berhati-hati akibat tarif. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil tetapi mengalami perlambatan dalam ekspansi.
Sebuah bank sentral menurunkan proyeksi GDP kuartal pertama menjadi -2,4%, tetapi penurunan tersebut terutama disebabkan oleh ekspor bersih yang tertekan, sementara pengeluaran konsumsi tetap stabil.
Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan lapangan kerja melambat, pertumbuhan upah terbatas, dan perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Seorang Ketua Bank Sentral menyatakan bahwa mereka cenderung berhati-hati sebelum kebijakan tarif menjadi jelas. Target inflasi 2% tetap menjadi inti, dan peningkatan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Fundamental ekonomi tetap stabil, tetapi jika lapangan kerja terus lemah, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat.
Dalam hal likuiditas, bank sentral tertentu mengalami perbaikan marginal dalam likuiditas agregat, tetapi sentimen pasar masih lemah.
Di pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada kemungkinan penurunan suku bunga dalam enam bulan ke depan, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, dengan tren yang tidak jelas. Dana institusi cenderung untuk menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek.
Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April. Tarif, pemotongan pegawai pemerintah, suku bunga dan faktor lainnya memiliki efek tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan lebih banyak dukungan data.
Tidak perlu terlalu pesimis, ekonomi tidak memburuk secara signifikan. Investor harus mengelola posisi mereka dengan baik, menjaga keseimbangan antara agresif dan defensif, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Data Penting Minggu Depan
Perhatikan CPI, PPI, Indeks Kepercayaan Konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.