Perang LSDFi semakin memanas, penjelasan 5 strategi untuk menghasilkan keuntungan yang berlebihan
LSDFi adalah produk DeFi yang berbasis derivatif staking likuid (LSD). Melalui LSD, staker dapat mengubah ETH yang di-stake menjadi aset yang dapat diperdagangkan, membuka likuiditas, dan mengurangi ambang batas staking. Pengguna dapat meng-stake jumlah ETH berapa pun, mendapatkan LSD, dan memanfaatkan LSD untuk mendapatkan keuntungan ganda.
LSDFi di belakang adalah DeFi Lego, proyek baru menarik pengguna untuk mempertaruhkan ETH/LSD di platform mereka melalui insentif, untuk mendapatkan pangsa pasar dan kendali atas LSD. Beberapa proyek memanfaatkan hasil dinamis untuk mendorong pengguna memilih platform staking terdesentralisasi kecil, untuk meningkatkan tingkat desentralisasi validator.
LSDFi memiliki lima bentuk utama:
LP( pendapatan 10%+)
Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat ditukar langsung dengan ETH, banyak proyek DeFi yang membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Hasil dasar tidak melebihi 5%, terutama meningkatkan APY melalui subsidi token. Staker selain mendapatkan hadiah jaringan, juga dapat memperoleh hadiah biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, skala LP mungkin akan meningkat.
Pendapatan pinjaman berulang ( 10%+)
Melakukan taruhan berlever dengan STETH dari AAVE dan LIDO pada jaringan utama Ethereum setelah penggabungan:
Staking ETH di LIDO untuk mendapatkan STETH
Menyimpan STETH di AAVE dan meminjam ETH
Lakukan operasi di atas berulang kali
Risiko likuidasi cukup tinggi, hasil tergantung pada jumlah siklus. Semua protokol pinjaman dapat dioperasikan, dan mungkin akan ada produk peminjaman siklus otomatis di masa depan.
Hasil(10%+)
Yearn Finance membangun kolam likuiditas di Curve, meningkatkan APY LSD menjadi 5,89%. Pengguna dapat langsung mempertaruhkan stETH, saat ini nilai kolam adalah 16,4 juta dolar. Banyak proyek DeFi lama yang serupa, yang meningkatkan hasil dengan mengagregasi pendapatan dari berbagai platform dan subsidi.
EigenLayer( pendapatan tidak diketahui)
EigenLayer menawarkan berbagai metode staking, termasuk staking likuid dan staking super likuid. Staking super likuid memungkinkan LP untuk melakukan staking:
Staking LSD: Aset yang sudah dipertaruhkan di Lido atau Rocket Pool dipertaruhkan kembali di EigenLayer
LSD LP Staking: Seperti Token LP stETH-ETH dari Curve yang dipertaruhkan kembali ke EigenLayer
Proyek LSDFi yang Memotivasi
Meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivatif obligasi, atau memanfaatkan APY tinggi untuk menarik tabungan atau mencapai tujuan lain.
Pendle: Protokol pendapatan DeFi, menyediakan layanan staking dan kolam likuiditas. Pengguna dapat membeli ETH dengan harga diskon, selisihnya adalah pendapatan ( yang memerlukan periode penguncian ). Juga dapat memperoleh pendapatan dengan menambahkan likuiditas.
Ion Protocol: Mengubah token LSD dan aset yang dapat dijaminkan menjadi allETH dan vaETH. allETH adalah token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH melacak hasil posisi allETH. Rencana untuk meminjam EigenLayer dan lain-lain untuk agregasi hasil LSD.
unshETH: Meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui insentif alokasi dinamis. Memberikan hadiah lebih tinggi kepada LSD dengan pangsa pasar rendah, mendorong pengguna untuk memilih platform dengan pangsa kecil untuk staking ETH. Saat ini hanya mendukung beberapa LSD.
LSDx Finance: Tujuannya adalah untuk menjadi DEX dengan penghalang tinggi di pasar tersegmentasi aset LSD. Menggunakan struktur GLP yang mirip dengan GMX, membangun kolam likuiditas terpadu ETHx, dan merencanakan peluncuran stablecoin UM.
Liquid Staking Derivatives: LSD Aggregator, menyelesaikan masalah likuiditas dan memaksimalkan leverage aset melalui tokenisasi dan penerbitan token derivatif. Pengguna yang mempertaruhkan ETH atau LSD akan menerima hadiah token, yang dapat digunakan untuk tata kelola atau investasi likuiditas DeFi.
Stader Ethereum: Segera diluncurkan ETHx. Pengguna menyetor ETH untuk mendapatkan ETHx, ETH disetor ke tiga kolam berbeda ( operasi pribadi, dukungan teknologi DVT, operator mitra ). ETHx berencana untuk bekerja sama dengan berbagai protokol DeFi.
Hord: Staking ETH untuk mendapatkan LSD hETH. Hadiah akan terakumulasi di kolam staking, meningkatkan nilai hETH seiring waktu. Mencapai APR yang lebih tinggi melalui berbagai cara: Staking ETH, hadiah MEV, subsidi HORD.
Parallax Finance: menyediakan infrastruktur likuiditas, memungkinkan individu, DAO, dan protokol lainnya untuk menghasilkan imbal hasil di L2. Produk Supernova tidak hanya menawarkan hadiah staking, tetapi juga menyediakan layanan leverage dan pinjaman untuk aset yang di-staking.
bestLSD: Real Yield aggregator, menggunakan agregasi hasil untuk mensubsidi LSD bestETH sendiri. Rentang yang dipertimbangkan mencakup aset hasil nyata yang kuat seperti GMX, GLP, veCRV, veVELO.
0xAcid DAO: protokol manajemen untuk memaksimalkan pengembalian aset LSD. Strategi termasuk menempatkan sebagian besar aset di node stabil, sebagian lagi di strategi hasil tinggi seperti Frax, Aura LP Pool. Bekerja sama dengan Pendle untuk melakukan leverage penghasilan, menawarkan layanan pinjaman, LP, dan lainnya.
EigenLayer: Potensi DeFi Lego yang mungkin termasuk: Mendapatkan LP atau LSD dari LSD setelah staking LSD; Menghasilkan kembali hasil yang terlever; Strategi staking kembali otomatis yang terlever.
Index Coop: menerbitkan dua produk terkait LSDFi: dsETH( indeks ETH staking yang terdiversifikasi ) dan produk strategi staking likuiditas leveraj icETH( ).
Gitcoin: Bekerja sama dengan Index Coop untuk meluncurkan Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH), pendapatan berasal dari hasil ETH/LSD/USDC yang dipertaruhkan pengguna di berbagai kolam strategi.
Ringkasan:
Sebagian besar proyek LSDFi yang bersifat incentivis bersaing untuk mendapatkan kekuasaan berbicara tentang LSD, yang mempengaruhi jumlah proyek kolaborasi di masa depan dan pembangunan DeFi Lego.
Stabilitas strategi adalah titik kontradiksi dari proyek LSDFi, imbal hasil tinggi mungkin mempengaruhi keberlanjutan, tetapi dalam jangka pendek mungkin menjadi norma.
Strategi yang lebih baik: Staking di penyedia likuiditas di luar Top 3, seperti frxETH, untuk mendapatkan subsidi imbal hasil dan memperoleh 10% imbal hasil, kemudian mencari proyek APY tinggi seperti unshETH dan LSDx untuk melakukan penambangan.
Dampak LSDFi terhadap validator masih kecil, LP + subsidi token adalah arus utama, tetapi mungkin akan meningkatkan tingkat desentralisasi validator di masa mendatang.
Terdapat ruang kolaborasi antara proyek LSDFi, yang mungkin akan membentuk produk dengan berbagai tingkat pengembalian, mulai dari 4% hingga 500%+.
Perang LSD telah dimulai, atau akan berlanjut hingga tingkat staking Ethereum stabil di 25%+. Staking Ethereum tidak terlalu menguntungkan bagi kebanyakan orang, bahkan dengan insentif LSDFi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis menyeluruh ekosistem LSDFi: dari konsep dasar hingga strategi yang beragam
Perang LSDFi semakin memanas, penjelasan 5 strategi untuk menghasilkan keuntungan yang berlebihan
LSDFi adalah produk DeFi yang berbasis derivatif staking likuid (LSD). Melalui LSD, staker dapat mengubah ETH yang di-stake menjadi aset yang dapat diperdagangkan, membuka likuiditas, dan mengurangi ambang batas staking. Pengguna dapat meng-stake jumlah ETH berapa pun, mendapatkan LSD, dan memanfaatkan LSD untuk mendapatkan keuntungan ganda.
LSDFi di belakang adalah DeFi Lego, proyek baru menarik pengguna untuk mempertaruhkan ETH/LSD di platform mereka melalui insentif, untuk mendapatkan pangsa pasar dan kendali atas LSD. Beberapa proyek memanfaatkan hasil dinamis untuk mendorong pengguna memilih platform staking terdesentralisasi kecil, untuk meningkatkan tingkat desentralisasi validator.
LSDFi memiliki lima bentuk utama:
Sebelum upgrade Shanghai, LSD tidak dapat ditukar langsung dengan ETH, banyak proyek DeFi yang membangun kolam likuiditas LSD-ETH. Hasil dasar tidak melebihi 5%, terutama meningkatkan APY melalui subsidi token. Staker selain mendapatkan hadiah jaringan, juga dapat memperoleh hadiah biaya LP. Setelah upgrade Shanghai, skala LP mungkin akan meningkat.
Melakukan taruhan berlever dengan STETH dari AAVE dan LIDO pada jaringan utama Ethereum setelah penggabungan:
Risiko likuidasi cukup tinggi, hasil tergantung pada jumlah siklus. Semua protokol pinjaman dapat dioperasikan, dan mungkin akan ada produk peminjaman siklus otomatis di masa depan.
Yearn Finance membangun kolam likuiditas di Curve, meningkatkan APY LSD menjadi 5,89%. Pengguna dapat langsung mempertaruhkan stETH, saat ini nilai kolam adalah 16,4 juta dolar. Banyak proyek DeFi lama yang serupa, yang meningkatkan hasil dengan mengagregasi pendapatan dari berbagai platform dan subsidi.
EigenLayer menawarkan berbagai metode staking, termasuk staking likuid dan staking super likuid. Staking super likuid memungkinkan LP untuk melakukan staking:
Meningkatkan efisiensi modal melalui leverage, strategi terstruktur, opsi, derivatif obligasi, atau memanfaatkan APY tinggi untuk menarik tabungan atau mencapai tujuan lain.
Pendle: Protokol pendapatan DeFi, menyediakan layanan staking dan kolam likuiditas. Pengguna dapat membeli ETH dengan harga diskon, selisihnya adalah pendapatan ( yang memerlukan periode penguncian ). Juga dapat memperoleh pendapatan dengan menambahkan likuiditas.
Ion Protocol: Mengubah token LSD dan aset yang dapat dijaminkan menjadi allETH dan vaETH. allETH adalah token ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH melacak hasil posisi allETH. Rencana untuk meminjam EigenLayer dan lain-lain untuk agregasi hasil LSD.
unshETH: Meningkatkan tingkat desentralisasi validator melalui insentif alokasi dinamis. Memberikan hadiah lebih tinggi kepada LSD dengan pangsa pasar rendah, mendorong pengguna untuk memilih platform dengan pangsa kecil untuk staking ETH. Saat ini hanya mendukung beberapa LSD.
LSDx Finance: Tujuannya adalah untuk menjadi DEX dengan penghalang tinggi di pasar tersegmentasi aset LSD. Menggunakan struktur GLP yang mirip dengan GMX, membangun kolam likuiditas terpadu ETHx, dan merencanakan peluncuran stablecoin UM.
Liquid Staking Derivatives: LSD Aggregator, menyelesaikan masalah likuiditas dan memaksimalkan leverage aset melalui tokenisasi dan penerbitan token derivatif. Pengguna yang mempertaruhkan ETH atau LSD akan menerima hadiah token, yang dapat digunakan untuk tata kelola atau investasi likuiditas DeFi.
Stader Ethereum: Segera diluncurkan ETHx. Pengguna menyetor ETH untuk mendapatkan ETHx, ETH disetor ke tiga kolam berbeda ( operasi pribadi, dukungan teknologi DVT, operator mitra ). ETHx berencana untuk bekerja sama dengan berbagai protokol DeFi.
Hord: Staking ETH untuk mendapatkan LSD hETH. Hadiah akan terakumulasi di kolam staking, meningkatkan nilai hETH seiring waktu. Mencapai APR yang lebih tinggi melalui berbagai cara: Staking ETH, hadiah MEV, subsidi HORD.
Parallax Finance: menyediakan infrastruktur likuiditas, memungkinkan individu, DAO, dan protokol lainnya untuk menghasilkan imbal hasil di L2. Produk Supernova tidak hanya menawarkan hadiah staking, tetapi juga menyediakan layanan leverage dan pinjaman untuk aset yang di-staking.
bestLSD: Real Yield aggregator, menggunakan agregasi hasil untuk mensubsidi LSD bestETH sendiri. Rentang yang dipertimbangkan mencakup aset hasil nyata yang kuat seperti GMX, GLP, veCRV, veVELO.
0xAcid DAO: protokol manajemen untuk memaksimalkan pengembalian aset LSD. Strategi termasuk menempatkan sebagian besar aset di node stabil, sebagian lagi di strategi hasil tinggi seperti Frax, Aura LP Pool. Bekerja sama dengan Pendle untuk melakukan leverage penghasilan, menawarkan layanan pinjaman, LP, dan lainnya.
EigenLayer: Potensi DeFi Lego yang mungkin termasuk: Mendapatkan LP atau LSD dari LSD setelah staking LSD; Menghasilkan kembali hasil yang terlever; Strategi staking kembali otomatis yang terlever.
Index Coop: menerbitkan dua produk terkait LSDFi: dsETH( indeks ETH staking yang terdiversifikasi ) dan produk strategi staking likuiditas leveraj icETH( ).
Gitcoin: Bekerja sama dengan Index Coop untuk meluncurkan Gitcoin Staked ETH Index(gtcETH), pendapatan berasal dari hasil ETH/LSD/USDC yang dipertaruhkan pengguna di berbagai kolam strategi.
Ringkasan:
Sebagian besar proyek LSDFi yang bersifat incentivis bersaing untuk mendapatkan kekuasaan berbicara tentang LSD, yang mempengaruhi jumlah proyek kolaborasi di masa depan dan pembangunan DeFi Lego.
Stabilitas strategi adalah titik kontradiksi dari proyek LSDFi, imbal hasil tinggi mungkin mempengaruhi keberlanjutan, tetapi dalam jangka pendek mungkin menjadi norma.
Strategi yang lebih baik: Staking di penyedia likuiditas di luar Top 3, seperti frxETH, untuk mendapatkan subsidi imbal hasil dan memperoleh 10% imbal hasil, kemudian mencari proyek APY tinggi seperti unshETH dan LSDx untuk melakukan penambangan.
Dampak LSDFi terhadap validator masih kecil, LP + subsidi token adalah arus utama, tetapi mungkin akan meningkatkan tingkat desentralisasi validator di masa mendatang.
Terdapat ruang kolaborasi antara proyek LSDFi, yang mungkin akan membentuk produk dengan berbagai tingkat pengembalian, mulai dari 4% hingga 500%+.
Perang LSD telah dimulai, atau akan berlanjut hingga tingkat staking Ethereum stabil di 25%+. Staking Ethereum tidak terlalu menguntungkan bagi kebanyakan orang, bahkan dengan insentif LSDFi.