Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Bidang Investasi Aset Kripto yang Berkembang
Perusahaan Penyimpanan Aset Digital (DATs) sedang menjadi bidang baru untuk investasi Aset Kripto di pasar publik. Perusahaan-perusahaan ini menerapkan strategi serupa dengan perusahaan terkenal, dengan menawarkan alat modal permanen yang terdaftar di bursa saham publik untuk investasi aset digital. Setelah penelitian mendalam, kami yakin dengan ide investasi ini dan cenderung untuk berinvestasi secara terpusat.
Sebagai investor, kami terus-menerus menguji prasangka awal kami. Mengingat adanya premi yang berkelanjutan pada beberapa perusahaan, serta perilaku pembelian dari beberapa dana yang berorientasi pada fundamental, kami sedang mencari peluang asimetris yang memanfaatkan tren DAT. Meskipun tingkat premi mungkin tidak akan bertahan selamanya, berinvestasi di perusahaan pengelola aset digital dan menjelaskan bahwa harga transaksinya lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV) adalah hal yang wajar.
Alasan paling dasar untuk bullish adalah, melalui beberapa perusahaan, seiring berjalannya waktu, mungkin memiliki lebih banyak BTC per saham (BTC-per-share, "BPS") dibandingkan dengan membeli BTC secara langsung. Contohnya:
Jika membeli saham perusahaan dengan dua kali lipat nilai aset bersih, sebenarnya Anda membeli 0.5 BTC, bukan membeli langsung 1.0 BTC. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% per tahun (tahun lalu tumbuh 74%), maka pada akhir tahun kedua, Anda akan memiliki 1.1 BTC, lebih banyak daripada membeli secara langsung.
Untuk mempercayai bahwa suatu perusahaan dapat terus mengembangkan BPS, perlu mempercayai tiga poin:
Saham kadang-kadang tidak diperdagangkan pada nilai wajarnya, pasar dapat menjadi tidak rasional, menyebabkan valuasi terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersih.
Volatilitas saham beberapa perusahaan sangat tinggi, yang menciptakan kondisi untuk menjual obligasi konversi atau memperoleh volatilitas melalui penjualan opsi beli mereka sendiri, sehingga mendapatkan premi tinggi.
Manajemen memiliki pemahaman keuangan yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang terabaikan dari keberhasilan DAT adalah bagaimana mereka menghubungkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya dengan mengubah aset kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan, ETF, dan produk DAT gelombang baru menunjukkan bahwa sejumlah besar dana sebelumnya terpinggirkan karena kompleksitas masuk ke produk asli aset kripto. Yang menggembirakan, sekarang lebih banyak modal masuk ke bidang ini melalui sistem "lama".
Dari sudut pandang pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT sebenarnya adalah dana tertutup satu arah, sehingga kemungkinan untuk menjualnya lebih rendah. Sebaliknya, koin yang dimiliki ETF dapat dengan mudah menghilang seperti akumulasi. Fenomena ini dapat memiliki dampak yang lebih baik pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak koin sebagai cadangannya tanpa mendorong penjualan.
Kami telah berinvestasi di beberapa perusahaan DAT, termasuk:
Perusahaan BTC DAT: yang paling terkenal adalah perusahaan yang dipimpin oleh seorang penginjil Bitcoin jangka panjang. Perusahaan ini berusaha meniru strategi dari perusahaan terkenal dan mendapatkan dukungan dari tiga raksasa industri.
Perusahaan SOL DAT: Kami memimpin investasi di perusahaan yang memicu tren DAT di Amerika Serikat. Perusahaan ini mengadaptasi strategi dari perusahaan terkenal, tetapi menerapkannya pada Solana. Solana adalah alternatif menarik untuk BTC, alasannya termasuk: (a) ruang kenaikan mungkin lebih besar; (b) volatilitas lebih tinggi; (c) imbal hasil staking dapat mendorong pertumbuhan setiap saham SOL; (d) saat ini alternatif yang tersedia sangat sedikit.
Perusahaan ETH DAT: Investasi terbaru kami adalah perusahaan penyimpanan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat. Perusahaan ini didukung oleh perusahaan perangkat lunak Ethereum terkemuka.
Dukungan kami terhadap perusahaan-perusahaan ini dan respons sukses mereka di pasar mendorong munculnya serangkaian proyek berikutnya, dan kami masih aktif mengevaluasi banyak proyek di antaranya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Perusahaan brankas aset digital muncul, investasi aset kripto menyambut peluang baru
Perusahaan Perbendaharaan Aset Digital: Bidang Investasi Aset Kripto yang Berkembang
Perusahaan Penyimpanan Aset Digital (DATs) sedang menjadi bidang baru untuk investasi Aset Kripto di pasar publik. Perusahaan-perusahaan ini menerapkan strategi serupa dengan perusahaan terkenal, dengan menawarkan alat modal permanen yang terdaftar di bursa saham publik untuk investasi aset digital. Setelah penelitian mendalam, kami yakin dengan ide investasi ini dan cenderung untuk berinvestasi secara terpusat.
Sebagai investor, kami terus-menerus menguji prasangka awal kami. Mengingat adanya premi yang berkelanjutan pada beberapa perusahaan, serta perilaku pembelian dari beberapa dana yang berorientasi pada fundamental, kami sedang mencari peluang asimetris yang memanfaatkan tren DAT. Meskipun tingkat premi mungkin tidak akan bertahan selamanya, berinvestasi di perusahaan pengelola aset digital dan menjelaskan bahwa harga transaksinya lebih tinggi dari nilai aset bersih dasar (NAV) adalah hal yang wajar.
Alasan paling dasar untuk bullish adalah, melalui beberapa perusahaan, seiring berjalannya waktu, mungkin memiliki lebih banyak BTC per saham (BTC-per-share, "BPS") dibandingkan dengan membeli BTC secara langsung. Contohnya:
Jika membeli saham perusahaan dengan dua kali lipat nilai aset bersih, sebenarnya Anda membeli 0.5 BTC, bukan membeli langsung 1.0 BTC. Namun, jika perusahaan tersebut dapat mengumpulkan dana, dan BPS tumbuh 50% per tahun (tahun lalu tumbuh 74%), maka pada akhir tahun kedua, Anda akan memiliki 1.1 BTC, lebih banyak daripada membeli secara langsung.
Untuk mempercayai bahwa suatu perusahaan dapat terus mengembangkan BPS, perlu mempercayai tiga poin:
Saham kadang-kadang tidak diperdagangkan pada nilai wajarnya, pasar dapat menjadi tidak rasional, menyebabkan valuasi terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersih.
Volatilitas saham beberapa perusahaan sangat tinggi, yang menciptakan kondisi untuk menjual obligasi konversi atau memperoleh volatilitas melalui penjualan opsi beli mereka sendiri, sehingga mendapatkan premi tinggi.
Manajemen memiliki pemahaman keuangan yang cukup untuk memanfaatkan kondisi ini.
Salah satu faktor yang terabaikan dari keberhasilan DAT adalah bagaimana mereka menghubungkan perilaku investor tradisional dengan investasi aset digital, pada dasarnya dengan mengubah aset kripto menjadi saham. Permintaan yang kuat untuk beberapa perusahaan, ETF, dan produk DAT gelombang baru menunjukkan bahwa sejumlah besar dana sebelumnya terpinggirkan karena kompleksitas masuk ke produk asli aset kripto. Yang menggembirakan, sekarang lebih banyak modal masuk ke bidang ini melalui sistem "lama".
Dari sudut pandang pasokan struktural, DAT dan ETF menunjukkan perbandingan yang menarik: membeli DAT dapat secara efektif mengunci pasokan, karena DAT sebenarnya adalah dana tertutup satu arah, sehingga kemungkinan untuk menjualnya lebih rendah. Sebaliknya, koin yang dimiliki ETF dapat dengan mudah menghilang seperti akumulasi. Fenomena ini dapat memiliki dampak yang lebih baik pada harga aset yang mendasarinya, karena DAT dapat membeli lebih banyak koin sebagai cadangannya tanpa mendorong penjualan.
Kami telah berinvestasi di beberapa perusahaan DAT, termasuk:
Perusahaan BTC DAT: yang paling terkenal adalah perusahaan yang dipimpin oleh seorang penginjil Bitcoin jangka panjang. Perusahaan ini berusaha meniru strategi dari perusahaan terkenal dan mendapatkan dukungan dari tiga raksasa industri.
Perusahaan SOL DAT: Kami memimpin investasi di perusahaan yang memicu tren DAT di Amerika Serikat. Perusahaan ini mengadaptasi strategi dari perusahaan terkenal, tetapi menerapkannya pada Solana. Solana adalah alternatif menarik untuk BTC, alasannya termasuk: (a) ruang kenaikan mungkin lebih besar; (b) volatilitas lebih tinggi; (c) imbal hasil staking dapat mendorong pertumbuhan setiap saham SOL; (d) saat ini alternatif yang tersedia sangat sedikit.
Perusahaan ETH DAT: Investasi terbaru kami adalah perusahaan penyimpanan aset digital Ethereum pertama di Amerika Serikat. Perusahaan ini didukung oleh perusahaan perangkat lunak Ethereum terkemuka.
Dukungan kami terhadap perusahaan-perusahaan ini dan respons sukses mereka di pasar mendorong munculnya serangkaian proyek berikutnya, dan kami masih aktif mengevaluasi banyak proyek di antaranya.