Menjelajahi Peluang Baru Stablecoin di Bidang Pembayaran Global

Teknologi blockchain pada dasarnya adalah perluasan dari skenario pembayaran. Di pasar cryptocurrency, stablecoin tidak hanya memiliki posisi penting, tetapi juga memainkan peran yang semakin penting dalam pembayaran global dan penyelesaian lintas batas. Saat ini, stablecoin terpusat masih menguasai lebih dari 90% pangsa pasar, di mana USDT mendominasi secara mutlak di antara stablecoin. Meskipun total penerbitan stablecoin telah melebihi 150 miliar USD, dibandingkan dengan jumlah M1 sebesar 200 triliun USD yang dilaporkan oleh Federal Reserve pada tahun 2024, nilai pasar stablecoin hanya sekitar 0,75%. Ini menunjukkan bahwa aplikasi stablecoin di bidang pembayaran masih memiliki potensi besar. Peluncuran protokol Taproot Assets menciptakan ruang luas untuk penggunaan stablecoin dalam skenario pembayaran kecil yang sering, dan juga memberikan kemungkinan bagi stablecoin untuk menjadi alat pembayaran reguler.

1. Stablecoin: Pasar Triliunan Dolar Masa Depan

Pertumbuhan pesat pasar stablecoin menunjukkan bahwa ia berpotensi menjadi pasar triliun dolar berikutnya di bidang keuangan. Saat ini, kapitalisasi pasar stablecoin telah melebihi 160 miliar dolar, dengan volume perdagangan harian mencapai lebih dari 100 miliar dolar. Berbagai negara telah mengeluarkan kebijakan dan regulasi terkait, banyak lembaga memprediksi bahwa stablecoin akan membawa pasar baru bernilai triliun dolar, dengan peningkatan utama berasal dari penerapan pembayaran global yang luas.

Stablecoin dapat dibagi menjadi dua kategori besar, yaitu terpusat dan terdesentralisasi. Saat ini, stablecoin terpusat mendominasi pasar, dengan volume penerbitan USDT dan USDC masing-masing mencapai 114,46 miliar dan 34,15 miliar dolar AS. Kesempatan yang menarik ini juga menarik banyak lembaga besar untuk berinvestasi:

• BlackRock telah menerbitkan dana tokenisasi BUIDL di Ethereum, bertujuan untuk memberikan nilai stabil dan menghasilkan keuntungan, dengan kapitalisasi pasar mencapai 384 juta dolar.
• Koin Jingdong Chain Technology ( Hong Kong ) berencana untuk menerbitkan stablecoin yang terikat 1:1 dengan dolar Hong Kong.

Meskipun stablecoin memainkan peran penting dalam perdagangan cryptocurrency dan DeFi, penggabungan dengan bisnis nyata masih berada pada tahap awal. Dalam jangka panjang, aplikasi paling potensial dari stablecoin adalah di bidang pembayaran, khususnya pembayaran lintas batas. Seiring dengan regulasi stablecoin yang semakin sesuai, posisinya dalam pembayaran global akan semakin penting. Di masa depan, aplikasi skala besar stablecoin dalam skenario pembayaran diharapkan dapat terintegrasi dengan DeFi, menciptakan PayFi, mewujudkan interoperabilitas, pemrograman, dan komposabilitas dalam skenario pembayaran, serta membentuk paradigma keuangan baru dan pengalaman produk yang tidak dapat dicapai oleh keuangan tradisional.

2. Protokol Aset Taproot + Jaringan Lightning: Infrastruktur Jaringan Pembayaran Global

Saat ini, stablecoin terutama beredar di jaringan ETH dan TRON, namun biaya transaksi di jaringan ini biasanya melebihi 1 dolar, dan waktu transfer di blockchain melebihi 1 menit. Sebagai perbandingan, jaringan Lightning memiliki keunggulan dalam kecepatan, biaya rendah, dan skalabilitas tinggi.

2.1 Pengenalan Jaringan Lightning

Jaringan Lightning adalah solusi skala lapisan kedua yang matang pertama untuk Bitcoin. Beberapa tim mengembangkan Jaringan Lightning secara independen, termasuk Lightning Labs, Blockstream, dan ACINQ. Taproot Assets adalah protokol penerbitan aset yang dikembangkan oleh Lightning Labs.

Jaringan Lightning mencapai transaksi cepat dengan membangun saluran status dua arah yang dapat diperdagangkan. Kedua belah pihak membuat alamat multi-tanda tangan 2-2 di blockchain, yang memungkinkan pembayaran bolak-balik beberapa kali dalam batas tertentu. Hanya versi terbaru dari transaksi yang dianggap valid, yang ditegakkan oleh kontrak hash time lock (HTLC). Kedua belah pihak dapat menutup saluran kapan saja, dan menyiarkan versi terbaru ke blockchain, tanpa perlu kepercayaan atau kustodian.

2.2 Jaringan Lightning: Infrastruktur ideal untuk pembayaran global stablecoin

Jaringan Lightning memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi tanpa batas di luar rantai, tanpa menyebabkan kemacetan pada jaringan Bitcoin, sambil bergantung pada keamanan jaringan Bitcoin. Secara teori, skalabilitas jaringan Lightning tidak memiliki batas.

Jaringan Lightning yang telah beroperasi selama 9 tahun dibangun di atas jaringan Bitcoin, dengan lebih dari 57.000 node dan mekanisme bukti kerja (PoW), yang memaksimalkan keamanan. Saat ini, kapasitas Jaringan Lightning telah melebihi 5.000 Bitcoin, dengan lebih dari 18.000 node dan lebih dari 50.000 saluran di seluruh dunia. Dengan membangun saluran pembayaran dua arah, Jaringan Lightning memungkinkan transaksi instan dan biaya rendah, yang sedang diintegrasikan oleh banyak penyedia layanan pembayaran dan pedagang di seluruh dunia, secara bertahap menjadi solusi terdesentralisasi utama untuk pembayaran global.

2.3 Protokol Aset Taproot Melengkapi Jaringan Lightning Kilometer Terakhir

Sebelumnya, jaringan Lightning hanya mendukung Bitcoin sebagai mata uang pembayaran, dengan skenario aplikasi yang terbatas. Meskipun sudah ada beberapa protokol penerbitan lapisan Bitcoin ( seperti Atomical dan BRC20) yang berbasis Ordinals, namun mereka tidak mendukung akses langsung ke jaringan Lightning. Peluncuran protokol Taproot Assets telah menyelesaikan masalah ini.

Sebagai protokol penerbitan aset yang dipimpin oleh Lightning Labs, Taproot Assets mirip dengan protokol Ordinals, memungkinkan siapa saja atau lembaga untuk menerbitkan token mereka sendiri, termasuk stablecoin yang terkait dengan mata uang fiat. Keuntungannya adalah sepenuhnya kompatibel dengan jaringan Lightning, memungkinkan penggunaan stablecoin untuk pembayaran di jaringan Lightning. Ini berarti di masa depan akan ada banyak aset baru yang diterbitkan di jaringan Bitcoin (, terutama stablecoin ) yang beredar di jaringan Lightning, semakin memperkuat pengaruh jaringan Lightning dalam bidang pembayaran global.

Dengan mengandalkan keamanan dan sifat desentralisasi Bitcoin, inisiatif yang didorong oleh Lightning Labs untuk "membitcoin-kan dolar dan aset keuangan dunia" kini menjadi kenyataan. Peluncuran protokol jaringan utama Taproot Assets menandai dimulainya aplikasi stablecoin dalam skenario pembayaran berskala triliunan.

3. Penjelasan Protokol Aset Taproot

Taproot Assets( disingkat TA) memiliki prinsip kerja yang tertanam dalam model UTXO Bitcoin, dan bergantung pada peningkatan Taproot jaringan Bitcoin. Dua elemen inti ini mendorong pengoperasian efektif dari protokol tersebut.

3.1 Perbandingan Model UTXO dan Model Akun

UTXO( yang belum digunakan adalah dasar dari lapisan kedua Bitcoin dan protokol Ordi serta Runes. Berbeda dengan model Akun) yang digunakan oleh sebagian besar blockchain publik, model UTXO dapat dis类比 sebagai sebuah dompet, yang menyimpan cek yang dapat ditukarkan dengan otorisasi dari berbagai pihak. Jaringan Bitcoin setara dengan bank yang dapat mengakui cek-cek ini, dengan menghitung saldo setiap alamat berdasarkan keadaan terbaru transaksi cek pengguna.

Model UTXO secara alami menghilangkan masalah pengeluaran ganda, memberikan jaminan keamanan yang lebih tinggi. Protokol TA sepenuhnya mewarisi karakteristik keamanan lapisan jaringan Bitcoin, menghindari risiko transfer yang salah atau terlewat. Selain itu, protokol TA mengadopsi konsep penyegelan sekali pakai, memastikan aset bergerak bersama UTXO, meningkatkan keamanan transaksi, dan menghindari risiko serangan pengeluaran ganda serta kesalahan atau tindakan jahat yang mungkin disebabkan oleh lembaga terpusat.

( 3.2 Upgrade Taproot untuk mengimplementasikan fungsionalitas kompleks

Pembaruan protokol Taproot di jaringan Bitcoin pada tahun 2021 membawa fungsi kontrak pintar yang sederhana. Alamat dompet dalam format P2TR dapat mewujudkan logika yang lebih kompleks melalui Bitscript, sehingga jenis transaksi baru dan kompleks menjadi mungkin di atas rantai.

Perbaikan yang paling penting adalah implementasi tanda tangan ganda ) multi-sign ###. Ini meningkatkan keamanan transaksi pengguna institusi, alamat multi-sign memiliki panjang yang sama dengan alamat dompet pribadi, sehingga tidak dapat dibedakan oleh pihak luar, meningkatkan keamanan dan perlindungan privasi. Ini memberikan dasar yang kuat untuk transaksi B2B dan mendorong aplikasi bisnis yang lebih luas.

Pengalaman paling intuitif bagi pengguna adalah perubahan format alamat dompet, di mana alamat yang dimulai dengan "bc1p..." menunjukkan dukungan untuk peningkatan Taproot.

( 3.3 Prinsip Teknologi TA

Berbeda dengan protokol Ordinal dan BRC20 yang berbasis model akun, protokol TA mengadopsi metode yang lebih efisien. Aset ditandai pada setiap UTXO, hanya menyimpan hash akar pohon skrip di on-chain, skrip disimpan di off-chain. Aset TA dapat disimpan dalam saluran pembayaran jaringan Lightning, dipindahkan melalui jaringan Lightning yang ada, mewujudkan sirkulasi antara jaringan utama Bitcoin dan jaringan Lightning.

Protokol TA memanfaatkan peningkatan Taproot, mencatat perubahan status aset di pohon Merkle Taproot, menggunakan sifat "segseal sekali pakai" dari UTXO untuk mencapai konsensus perubahan status aset di rantai Bitcoin. Protokol TA menggunakan pohon penjumlahan Merkle jarang )MS-SMT### untuk mengelola status aset, mendefinisikan standar perubahan status aset.

Perlu dicatat bahwa hanya hash akar pohon Merkle yang ditulis ke dalam rantai Bitcoin, memastikan panjang transaksi tetap sama, dan menghindari pencemaran rantai Bitcoin.

( 3.4 Hubungan antara Protokol TA dan Jaringan Lightning

Aset Taproot Assets dapat masuk ke jaringan Lightning dengan mulus, melalui saluran TA. Ini memungkinkan aset kripto lainnya selain Bitcoin ), terutama stablecoin ###, dapat beredar di jaringan Lightning. Prinsip implementasi saluran TA mirip dengan saluran status, yang didasarkan pada kontrak kunci waktu hash.

( 3.5 Biaya penggunaan pengguna dan masalah penyimpanan terpusat

Meskipun protokol TA hanya mencatat root hash transaksi di rantai, data aset harus disimpan di setiap klien di luar rantai. Pengguna memerlukan kunci privat dari UTXO yang sesuai dengan aset dan data terkait aset di pohon Merkle.

Implementasi resmi TA Protocol ) Tapd ### sangat bergantung pada layanan dompet ( LND ) dari node Lightning, dan tidak memiliki mekanisme manajemen akun. Pengguna biasa sulit untuk berpartisipasi dalam pembangunan node, yang mengakibatkan saat ini layanan dompet di jaringan Lightning sebagian besar merupakan solusi dompet terkelola. Di masa depan, ketika aset TA beredar dalam jumlah besar stabilcoin, aset besar mungkin akan disimpan terlebih dahulu di jaringan utama Bitcoin, sementara aset kecil digunakan untuk memenuhi kebutuhan pembayaran. Oleh karena itu, penyimpanan terdesentralisasi dan manajemen keamanan untuk aset besar menjadi sangat penting.

4. Solusi Self-Custody: Menyempurnakan Jaringan Pembayaran Lightning

Sudah ada berbagai solusi terdesentralisasi di pasar untuk aset TA yang beredar di jaringan Lightning. Misalnya, LnFi telah mengajukan solusi cloud hosting yang menurunkan ambang partisipasi pengguna.

Tim BitTap fokus pada infrastruktur desentralisasi ekosistem protokol TA, mengembangkan dompet plugin browser desentralisasi untuk TA, memberikan hak pengelolaan mandiri kepada pengguna. Protokol dompet inovatif yang diajukan oleh BitTap (Bittapd) memungkinkan pengguna menguasai kunci pribadi sepenuhnya, saat perlu menandatangani transaksi, Bittapd bertindak mewakili pengguna untuk berinteraksi dengan Tapd, memberikan pengalaman desentralisasi dan jaminan keamanan yang mirip dengan dompet Metamask.

Protokol Bittapd sebagai agen terdesentralisasi dari protokol TA, mengubah sistem akun terpusat asli Tapd menjadi solusi terdesentralisasi, sambil menangani komunikasi dan pengalihan permintaan transaksi pengguna dompet plug-in.

5. Ringkasan

Stablecoin sedang berkembang dari perdagangan cryptocurrency ke pembayaran global. Jaringan Lightning dengan biaya rendah dan transaksi cepat menjadi infrastruktur ideal untuk mewujudkan pembayaran global. Peluncuran protokol Taproot Assets semakin meningkatkan fungsi Jaringan Lightning, membuat penerbitan dan sirkulasi stablecoin di jaringan Bitcoin menjadi kenyataan, serta meningkatkan kegunaan Bitcoin di bidang pembayaran.

Terkait masalah sentralisasi pada jaringan Lightning dan layanan dompetnya, solusi dompet terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim seperti BitTap memberikan pengguna cara pengelolaan aset yang lebih aman dan terdesentralisasi, menyempurnakan Taproot Assets+ jaringan Lightning menjadi bagian terakhir dari infrastruktur pembayaran global.

Dibandingkan dengan infrastruktur pembayaran tradisional, protokol TA + jaringan Lightning tidak hanya setara dalam hal kecepatan, tetapi juga mencapai desentralisasi pembayaran melalui desain kode yang canggih. Solusi self-custody dalam ekosistem menjamin hak pengguna atas aset, mendukung token protokol TA kapan saja dan di mana saja, tanpa