Aset Kripto pasar mingguan: data ekonomi memberikan napas, tetapi prospek tetap tidak jelas
Minggu ini, Bitcoin dibuka pada 80708,21 dolar AS dan ditutup pada 82562,57 dolar AS, naik 2,31% sepanjang minggu, dengan rentang pergerakan 10,86%. Volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu, harga sedikit rebound di dalam saluran penurunan.
Data CPI yang diumumkan oleh Amerika sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, ditambah dengan berita bahwa konflik Rusia-Ukraina diharapkan mereda, memberikan sedikit naungan bagi pasar saham dan Bitcoin. Namun, valuasi pasar saham Amerika masih dalam proses penurunan dan pencarian dasar, data sejarah menunjukkan mungkin masih ada ruang penurunan. Faktor utama yang menyebabkan penurunan valuasi — kebijakan tarif yang mungkin memicu inflasi, kekhawatiran bahwa ekonomi Amerika terjebak dalam "stagflasi" belum hilang. Pembuat kebijakan tampaknya tidak bersiap untuk mengubah posisi, sedangkan Ketua Federal Reserve tetap berpegang pada pendekatan berbasis data.
Ketidakpastian dan kebuntuan ini membuat kekhawatiran "stagflasi" sulit untuk mereda. Semakin lama situasi ini berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Inilah alasan mengapa kami bersikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Analisis Data Ekonomi Makro
Minggu ini, data CPI AS untuk bulan Februari yang dirilis sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan, yang sebagian meredakan suasana panik yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu. CPI yang tidak disesuaikan secara musiman meningkat 2,8% dibandingkan tahun lalu, lebih rendah dari yang diperkirakan 2,9%; CPI yang disesuaikan secara musiman meningkat 0,2% dibandingkan bulan sebelumnya, juga lebih rendah dari yang diperkirakan 0,3%. Data ini memberikan kesempatan bernapas sejenak bagi pasar.
Namun, indeks kepercayaan konsumen awal bulan Maret yang dirilis oleh Universitas Michigan, AS, mengalami penurunan signifikan menjadi 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 63,1. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi satu tahun awal meningkat menjadi 4,9%, melebihi ekspektasi sebesar 4,2%. Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran konsumen AS terhadap prospek ekonomi semakin meningkat.
Meskipun demikian, pasar saham global mengalami rebound pada hari Jumat, terutama didorong oleh berita bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Analisis Penilaian Pasar Saham
Saat ini, rasio harga terhadap laba (PER) Schiller S&P 500 (CAPE) berada di 34,75 kali, turun sekitar 8,07% dari puncaknya. Berdasarkan pola historis selama 20 tahun, jika terus turun, mungkin akan kembali ke 32,89 kali, yang berarti masih ada ruang penurunan lebih dari 5%. Jika kembali ke level rata-rata 27,25 kali, maka mungkin masih ada ruang penarikan lebih dari 21%. Namun, kami percaya kemungkinan terjadinya penyesuaian sedalam itu sangat kecil, kecuali ada kesalahan besar dalam kebijakan ekonomi.
Aliran Dana Pasar Enkripsi
Minggu ini, total aliran dana ke pasar Aset Kripto mencapai 237 juta USD, jauh berkurang dibandingkan minggu lalu. Secara khusus, aliran keluar bersih ETF spot Bitcoin mencapai 842 juta USD, aliran keluar bersih ETF spot Ethereum mencapai 184 juta USD, sementara aliran masuk bersih stablecoin mencapai 1,264 juta USD.
Meskipun aliran dana ETF meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan bertransformasi kembali menjadi pembelian, mendukung harga Bitcoin kembali ke sekitar 83000 dolar AS. Saat ini, stok dana bursa sedikit rebound, tetapi ini mungkin hanya tindakan membeli di dasar yang berskala kecil, belum cukup untuk mendorong pembalikan pasar secara menyeluruh.
Analisis Perilaku Investor
Kelompok investor jangka pendek saat ini rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk banyak pemegang ETF. Dalam penurunan kali ini, kelompok ini baik sebagai pendorong maupun sebagai penanggung kerugian utama. Di masa depan, dalam volatilitas pasar, mereka mungkin akan terus tertekan, atau mungkin menjadi sumber tekanan jual yang lebih lanjut.
Sebaliknya, pemegang jangka panjang telah beralih dari pengurangan ke penambahan selama 3 minggu terakhir, dengan total penambahan sekitar 100 ribu koin Bitcoin. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah investor besar, yang telah menambah hampir 60 ribu koin Bitcoin, dengan biaya di bawah 80 ribu dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini sering kali dapat memperoleh keuntungan yang baik dan juga berperan dalam menstabilkan pasar.
Indikator Siklus Pasar
Menurut indikator siklus Bitcoin EMC, nilai saat ini adalah 0.375, yang menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap perpanjangan kenaikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
StakeWhisperer
· 19jam yang lalu
Apa artinya naik turunnya dalam jangka pendek, saya terus buy the dip.
Lihat AsliBalas0
MysteriousZhang
· 19jam yang lalu
Kepiting berjalan, 80 ribu masih bisa berjuang seperti ini
Lihat AsliBalas0
PaperHandsCriminal
· 19jam yang lalu
Buku tabungan keluarga saya selama setahun hanya naik ini.
Lihat AsliBalas0
YieldHunter
· 20jam yang lalu
secara teknis, rally ini terlihat mencurigakan... korelasi dengan spy masih di 0.8
Data ekonomi makro bernafas Pasar kripto tetap berhati-hati Bitcoin naik 2,31% dalam seminggu
Aset Kripto pasar mingguan: data ekonomi memberikan napas, tetapi prospek tetap tidak jelas
Minggu ini, Bitcoin dibuka pada 80708,21 dolar AS dan ditutup pada 82562,57 dolar AS, naik 2,31% sepanjang minggu, dengan rentang pergerakan 10,86%. Volume perdagangan terus menurun dibandingkan minggu lalu, harga sedikit rebound di dalam saluran penurunan.
Data CPI yang diumumkan oleh Amerika sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan, ditambah dengan berita bahwa konflik Rusia-Ukraina diharapkan mereda, memberikan sedikit naungan bagi pasar saham dan Bitcoin. Namun, valuasi pasar saham Amerika masih dalam proses penurunan dan pencarian dasar, data sejarah menunjukkan mungkin masih ada ruang penurunan. Faktor utama yang menyebabkan penurunan valuasi — kebijakan tarif yang mungkin memicu inflasi, kekhawatiran bahwa ekonomi Amerika terjebak dalam "stagflasi" belum hilang. Pembuat kebijakan tampaknya tidak bersiap untuk mengubah posisi, sedangkan Ketua Federal Reserve tetap berpegang pada pendekatan berbasis data.
Ketidakpastian dan kebuntuan ini membuat kekhawatiran "stagflasi" sulit untuk mereda. Semakin lama situasi ini berlangsung, semakin besar kemungkinan ruang penyesuaian valuasi. Inilah alasan mengapa kami bersikap hati-hati terhadap rebound Bitcoin dalam jangka pendek.
Analisis Data Ekonomi Makro
Minggu ini, data CPI AS untuk bulan Februari yang dirilis sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan, yang sebagian meredakan suasana panik yang ditimbulkan oleh data ketenagakerjaan minggu lalu. CPI yang tidak disesuaikan secara musiman meningkat 2,8% dibandingkan tahun lalu, lebih rendah dari yang diperkirakan 2,9%; CPI yang disesuaikan secara musiman meningkat 0,2% dibandingkan bulan sebelumnya, juga lebih rendah dari yang diperkirakan 0,3%. Data ini memberikan kesempatan bernapas sejenak bagi pasar.
Namun, indeks kepercayaan konsumen awal bulan Maret yang dirilis oleh Universitas Michigan, AS, mengalami penurunan signifikan menjadi 57,9, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 63,1. Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi satu tahun awal meningkat menjadi 4,9%, melebihi ekspektasi sebesar 4,2%. Ini menunjukkan bahwa kekhawatiran konsumen AS terhadap prospek ekonomi semakin meningkat.
Meskipun demikian, pasar saham global mengalami rebound pada hari Jumat, terutama didorong oleh berita bahwa konflik Rusia-Ukraina mungkin mencapai kesepakatan gencatan senjata selama 30 hari.
Analisis Penilaian Pasar Saham
Saat ini, rasio harga terhadap laba (PER) Schiller S&P 500 (CAPE) berada di 34,75 kali, turun sekitar 8,07% dari puncaknya. Berdasarkan pola historis selama 20 tahun, jika terus turun, mungkin akan kembali ke 32,89 kali, yang berarti masih ada ruang penurunan lebih dari 5%. Jika kembali ke level rata-rata 27,25 kali, maka mungkin masih ada ruang penarikan lebih dari 21%. Namun, kami percaya kemungkinan terjadinya penyesuaian sedalam itu sangat kecil, kecuali ada kesalahan besar dalam kebijakan ekonomi.
Aliran Dana Pasar Enkripsi
Minggu ini, total aliran dana ke pasar Aset Kripto mencapai 237 juta USD, jauh berkurang dibandingkan minggu lalu. Secara khusus, aliran keluar bersih ETF spot Bitcoin mencapai 842 juta USD, aliran keluar bersih ETF spot Ethereum mencapai 184 juta USD, sementara aliran masuk bersih stablecoin mencapai 1,264 juta USD.
Meskipun aliran dana ETF meningkat, dana yang ada masuk ke bursa dan bertransformasi kembali menjadi pembelian, mendukung harga Bitcoin kembali ke sekitar 83000 dolar AS. Saat ini, stok dana bursa sedikit rebound, tetapi ini mungkin hanya tindakan membeli di dasar yang berskala kecil, belum cukup untuk mendorong pembalikan pasar secara menyeluruh.
Analisis Perilaku Investor
Kelompok investor jangka pendek saat ini rata-rata menanggung kerugian sekitar 9%, termasuk banyak pemegang ETF. Dalam penurunan kali ini, kelompok ini baik sebagai pendorong maupun sebagai penanggung kerugian utama. Di masa depan, dalam volatilitas pasar, mereka mungkin akan terus tertekan, atau mungkin menjadi sumber tekanan jual yang lebih lanjut.
Sebaliknya, pemegang jangka panjang telah beralih dari pengurangan ke penambahan selama 3 minggu terakhir, dengan total penambahan sekitar 100 ribu koin Bitcoin. Kelompok lain yang patut diperhatikan adalah investor besar, yang telah menambah hampir 60 ribu koin Bitcoin, dengan biaya di bawah 80 ribu dolar. Dalam jangka panjang, kedua kelompok ini sering kali dapat memperoleh keuntungan yang baik dan juga berperan dalam menstabilkan pasar.
Indikator Siklus Pasar
Menurut indikator siklus Bitcoin EMC, nilai saat ini adalah 0.375, yang menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap perpanjangan kenaikan.