Laporan Mingguan Makro: Ekspektasi Pasar Berlanjut, Data Ekonomi Campur Aduk
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini masih dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata bergerak 200 hari, memicu strategi CTA untuk menjual, tetapi gelombang penjualan hampir berakhir. Indeks VIX tetap di atas level tinggi 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan bahwa sentimen ketakutan di pasar cukup berat.
Reaksi pasar cryptocurrency terhadap penandatanganan strategi cadangan aset kripto oleh seorang politisi terlihat datar. Di satu sisi, cadangan strategis sebagian besar terdiri dari aset yang disita, tanpa menyebutkan pembelian baru, yang berada di bawah ekspektasi; di sisi lain, terpengaruh oleh penyesuaian aset risiko besar, likuiditas pasar secara keseluruhan buruk, dan Bitcoin mengalami rebound yang lemah.
2. Analisis Data Ekonomi
Dalam hal PMI sektor manufaktur, indeks pesanan baru jatuh di bawah garis pertumbuhan, dan indeks lapangan kerja tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa para produsen menjadi lebih berhati-hati dalam produksi dan perekrutan. Sementara itu, PMI sektor non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor layanan masih relatif stabil, hanya saja beralih dari ekspansi cepat menjadi pertumbuhan yang lebih lambat.
Dalam hal proyeksi PDB, suatu bank sentral menurunkan proyeksi PDB kuartal pertama menjadi -2,4%. Namun, secara struktural, pengeluaran konsumsi pribadi dan investasi swasta tidak mengalami penurunan, proyeksi PDB yang lebih rendah terutama dipengaruhi oleh ekspor netto.
Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran meningkat sedikit, pertumbuhan pekerjaan melambat, dan laju kenaikan gaji terbatas. Perusahaan lebih cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru. Secara keseluruhan, kondisi ketenagakerjaan menunjukkan tren yang lemah, tetapi belum memburuk.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Poin-poin penting dari pidato seorang gubernur bank sentral:
Cenderung untuk berhati-hati dan menunggu sebelum kebijakan perdagangan menjadi jelas
Menegaskan target inflasi 2%, peningkatan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga
Menganggap fundamental ekonomi masih stabil, tetapi perlambatan berkelanjutan dalam pekerjaan dapat meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga
Dalam hal likuiditas, ada perbaikan marginal dalam likuiditas luas oleh bank sentral tertentu, tetapi sentimen pasar masih lemah.
Dalam hal pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi lebih cenderung untuk mengamati, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April, mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Data kunci minggu depan termasuk CPI, PPI, dan indeks kepercayaan konsumen, yang akan membantu dalam menentukan perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
FlatTax
· 08-12 13:39
Masih bermimpi btc akan naik?
Lihat AsliBalas0
PumpAnalyst
· 08-12 13:38
Sudah pernah saya katakan untuk tidak terburu-buru masukkan posisi di periode pembentukan dasar ini, tunggu sampai analisis Candlestick saya selesai baru kita bicara.
Lihat AsliBalas0
NFTragedy
· 08-12 13:35
Bear Market baik sekali
Lihat AsliBalas0
SignatureAnxiety
· 08-12 13:34
bull dan bear siklus sudah selesai, jangan panik
Lihat AsliBalas0
TommyTeacher1
· 08-12 13:25
Siapa bilang itu sudah mencapai dasar? Eksistensi selalu memiliki alasan.
Sentimen pasar lesu, data makro bervariasi, prospek ekonomi masih terdapat ketidakpastian.
Laporan Mingguan Makro: Ekspektasi Pasar Berlanjut, Data Ekonomi Campur Aduk
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini masih dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata bergerak 200 hari, memicu strategi CTA untuk menjual, tetapi gelombang penjualan hampir berakhir. Indeks VIX tetap di atas level tinggi 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan bahwa sentimen ketakutan di pasar cukup berat.
Reaksi pasar cryptocurrency terhadap penandatanganan strategi cadangan aset kripto oleh seorang politisi terlihat datar. Di satu sisi, cadangan strategis sebagian besar terdiri dari aset yang disita, tanpa menyebutkan pembelian baru, yang berada di bawah ekspektasi; di sisi lain, terpengaruh oleh penyesuaian aset risiko besar, likuiditas pasar secara keseluruhan buruk, dan Bitcoin mengalami rebound yang lemah.
2. Analisis Data Ekonomi
Dalam hal PMI sektor manufaktur, indeks pesanan baru jatuh di bawah garis pertumbuhan, dan indeks lapangan kerja tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa para produsen menjadi lebih berhati-hati dalam produksi dan perekrutan. Sementara itu, PMI sektor non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor layanan masih relatif stabil, hanya saja beralih dari ekspansi cepat menjadi pertumbuhan yang lebih lambat.
Dalam hal proyeksi PDB, suatu bank sentral menurunkan proyeksi PDB kuartal pertama menjadi -2,4%. Namun, secara struktural, pengeluaran konsumsi pribadi dan investasi swasta tidak mengalami penurunan, proyeksi PDB yang lebih rendah terutama dipengaruhi oleh ekspor netto.
Data ketenagakerjaan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran meningkat sedikit, pertumbuhan pekerjaan melambat, dan laju kenaikan gaji terbatas. Perusahaan lebih cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru. Secara keseluruhan, kondisi ketenagakerjaan menunjukkan tren yang lemah, tetapi belum memburuk.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Poin-poin penting dari pidato seorang gubernur bank sentral:
Dalam hal likuiditas, ada perbaikan marginal dalam likuiditas luas oleh bank sentral tertentu, tetapi sentimen pasar masih lemah.
Dalam hal pasar suku bunga, suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar bertaruh pada penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun berbalik naik, menunjukkan bahwa ekspektasi resesi telah sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi lebih cenderung untuk mengamati, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April, mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Data kunci minggu depan termasuk CPI, PPI, dan indeks kepercayaan konsumen, yang akan membantu dalam menentukan perubahan tren inflasi dan konsumsi.