Laporan Mingguan Pasar Kripto: Rekonstruksi Valuasi Jalur DeFi, Rotasi Zona Terlihat
Tinjauan Pasar
tren utama pasar
Indeks sentimen pasar turun dari 91% menjadi 53%, meskipun masih berada di zona serakah, namun BTC tetap berfluktuasi di level tinggi sementara Altcoin umumnya tertekan, menunjukkan pemisahan pasar yang semakin meningkat.
Kapitalisasi pasar USDT dan USDC keduanya meningkat (分别+2.91% dan +3.23%), total TVL DeFi terus naik menjadi 541 miliar dolar, menunjukkan bahwa pasar secara keseluruhan masih terus menarik dana baru untuk masuk.
Zona Keuangan Desentralisasi memimpin pasar dengan tingkat pengembalian mingguan sebesar 16,47%, volume perdagangan DEX mencapai rekor baru tahun 2024 (63 miliar USD), menunjukkan momentum perkembangan yang kuat.
Zona Meme kembali tampil di pasar, menunjukkan performa aktif di tengah fluktuasi pasar, membawa likuiditas baru dan titik pertumbuhan pengguna.
Proyek DEX mendapatkan perhatian tertinggi, sementara AI, GameFi, dan jalur lainnya menunjukkan kinerja yang lemah, mencerminkan bahwa perhatian pasar sedang berkonsentrasi pada jalur infrastruktur dan likuiditas.
Disarankan kepada investor untuk tetap berhati-hati, fokus pada peluang proyek staking ulang dan zona DEX, serta memantau dengan cermat kemungkinan fluktuasi pasar yang disebabkan oleh pertemuan kebijakan Federal Reserve minggu depan.
analisis indeks sentimen pasar
Indeks sentimen pasar turun dari 91% minggu lalu menjadi 53%, masih berada di zona bullish.
Altcoin minggu ini menunjukkan kinerja yang lebih lemah dibandingkan dengan indeks acuan, dengan tren penurunan bergetar. Setelah penurunan di paruh pertama minggu, sebagian besar aset tidak berhasil memulihkan kerugian. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan penutupan posisi sekitar 2 miliar dolar AS, dengan posisi beli yang secara signifikan mengalami de-leveraging. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan probabilitas untuk memiliki pergerakan independen yang rendah.
Gambaran Umum Pergerakan Pasar
Pasar kripto minggu ini berada dalam tren fluktuasi yang lebar, indeks sentimen masih berada dalam fase bullish.
Proyek enkripsi terkait Keuangan Desentralisasi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan aspek peningkatan pendapatan dasar.
Proyek jenis DEX menunjukkan kinerja yang baik minggu ini, menunjukkan bahwa investor on-chain mulai aktif berpartisipasi dalam aktivitas investasi on-chain.
Minggu ini, jalur Meme kembali menjadi sorotan dan mulai mendapatkan perhatian dari pasar.
Zona Hangat
DEX
Minggu ini, karena fluktuasi harga pasar secara keseluruhan yang besar, banyak peluang keuntungan tercipta bagi para investor. Investor on-chain secara aktif melakukan transaksi menggunakan DEX, dengan terus masuknya dana dan pengguna ke dalam jalur DEX, mendorong pertumbuhan proyek DEX minggu ini.
Data on-chain DEX:
TVL: TVL proyek DEX meningkat dengan cepat minggu ini, dari 25,22B minggu lalu menjadi 26,58B sekarang, dengan pertumbuhan mencapai 5,39%. Hal ini menunjukkan bahwa dana secara aktif masuk ke dalam proyek DEX.
Volume perdagangan DEX minggu ini: Volume perdagangan DEX mencapai nilai tertinggi sejak pertengahan 2024, mencapai level 63 miliar USD, dengan volume perdagangan dalam 24 jam terakhir mencapai level 7,58 miliar USD, menunjukkan lonjakan volume perdagangan di zona DEX.
Zona DEX menunjukkan tren peningkatan model bisnis yang jelas. Protokol terkemuka seperti Hyperliquid dan dYdX sedang mengalami transformasi strategis dari fungsi perdagangan tunggal menjadi infrastruktur keuangan yang komprehensif. Jalur evolusi ini tercermin dalam: protokol yang didasarkan pada arsitektur lapisan rantai sendiri, melalui agregasi fungsi untuk mencapai integrasi vertikal, menciptakan ekosistem layanan DeFi satu atap. Inovasi arsitektur semacam ini menandakan bahwa jalur DEX sedang berkembang dari tingkat perdagangan tunggal ke arah infrastruktur keuangan yang menyeluruh, dan rekonstruksi nilai jalur sedang berlangsung.
SUI
Ekosistem Sui sedang dibicarakan dengan tingkat kehangatan yang tinggi di pasar minggu ini, harga SUI naik 7,8% minggu ini, berkinerja lebih baik daripada BTC dan ETH, proyek DeFi dalam ekosistem Sui menunjukkan pertumbuhan yang sangat baik minggu ini.
Data proyek Defi di Sui Chain:
TVL: TVL Sui meningkat dengan cepat minggu ini, dari 1.598b minggu lalu menjadi 1.793b sekarang, dengan persentase kenaikan mencapai 12.88%. Hal ini menunjukkan bahwa dana on-chain secara aktif masuk ke dalam jaringan Sui.
Akun: Jumlah pengguna di jaringan Sui telah mencapai 66.543.317, meningkat 2.184.755 dari 64.358.562 minggu lalu, dengan persentase kenaikan mencapai 3,39%. Meskipun persentasenya tampak kecil, tetapi dapat mencapai pertumbuhan di tengah volatilitas pasar yang tajam minggu ini, menunjukkan bahwa jaringan Sui memiliki daya tarik tertentu untuk menarik aliran.
Volume perdagangan DEX: DEX utama di jaringan Sui adalah: Cetus, Aftermath Finance, dan BlueMove DEX. Total volume perdagangan DEX di jaringan Sui minggu ini telah melampaui 35 miliar USD, dengan rata-rata volume perdagangan harian mencapai 466 juta USD, yang menunjukkan bahwa DEX di jaringan Sui sangat aktif.
Pertumbuhan TVL proyek Keuangan Desentralisasi: Di ekosistem Sui, proyek dengan peringkat TVL tiga teratas adalah NAVI Protocol, Suilend, dan Aftermath Finance, yang masing-masing berada di zona pinjaman dan DEX, dengan laju pertumbuhan TVL minggu ini sebesar 1,14%, 17,22%, dan 1,72%. Dapat dilihat bahwa meskipun dalam tren fluktuasi, namun dana di ekosistem Sui terus masuk ke proyek di zona Keuangan Desentralisasi.
Menilai apakah sebuah blockchain publik disukai oleh pasar, indikator yang paling langsung adalah perubahan TVL-nya. Berdasarkan data di atas, kita dapat melihat bahwa saat ini rantai Sui mempertahankan perkembangan yang cepat. Karena harga SUI lebih kuat dibandingkan pasar secara keseluruhan, aset dasar Sui terus meningkat, yang mendorong pertumbuhan APY proyek DeFi di rantainya. Selain itu, ada fluktuasi besar dalam kondisi pasar secara keseluruhan, menciptakan peluang keuntungan, sehingga menarik banyak pengguna rantai untuk berpartisipasi, mendorong perkembangan seluruh ekosistem Sui.
Keuangan Desentralisasi
peringkat pertumbuhan TVL
Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar minggu lalu (tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta USD):
| Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL (juta) |
|---------|----------|----------------|
| Synthetix | 87,69% | 576,82 |
| Babylon | 67.32% | 3782.36 |
| Uang Biasa | 53.61% | 833.76 |
| BounceBit | 50.31% | 664.98 |
| Equilibria | 40,27% | 281,03 |
Synthetix（SNX）：
Ringkasan Proyek: Synthetix adalah protokol aset sintetis terdesentralisasi yang berbasis Ethereum, yang bertujuan untuk memberikan eksposur on-chain terhadap aset dunia nyata melalui teknologi blockchain. Fungsi inti Synthetix termasuk memungkinkan pengguna untuk mencetak aset sintetis dengan mengunci token SNX mereka.
Perkembangan terbaru: Minggu ini Synthetix meningkatkan APY pengguna LP, dengan pelaksanaan SCCP-373, membagi biaya transaksi LP V3 dari 40% menjadi 60%, sementara Synthetix Treasury berencana untuk mengenakan beberapa biaya integrator untuk meningkatkan pendapatan LP V3. Selain itu, Synthetix minggu ini mengumumkan penyelesaian akuisisi platform token leverage TLX, yang akan mengintegrasikan fungsi token leverage TLX, mendorong peluncuran melalui perbaikan parameter dan redeploy kontrak, sekaligus meluncurkan program insentif token leverage.
Babylon（未发币）：
Deskripsi Proyek: Proyek Babylon adalah proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain Proof of Stake lainnya. Filosofi inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, guna menyelesaikan kontradiksi antara pencarian keamanan aset oleh pemegang Bitcoin dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.
Perkembangan Terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, kinerja BTC sangat kuat, tetap bertahan di level tinggi. Ditambah dengan pandangan positif pengguna terhadap perkembangan BTC ke depan, semakin banyak yang berpegang teguh sambil ingin membebaskan likuiditas BTC yang dimiliki, sehingga lebih banyak yang memilih proyek penghasilan berbasis BTC. Selain itu, minggu ini sebuah platform trading mengumumkan bahwa pengguna dapat langsung melakukan staking BTC dari akun mereka untuk mendapatkan keuntungan di Babylon, membawa masuk dana segar yang besar ke Babylon. Selama periode promosi, pengguna yang berpartisipasi dalam acara ini mendapatkan peningkatan poin hingga 12%, mendorong banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Usual Money（USUAL）：
Ringkasan Proyek: Usual Money adalah proyek stablecoin yang didukung oleh sebuah platform perdagangan, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin baru dengan cara yang terdesentralisasi. Mekanisme inti proyek ini mencakup tiga token utama: stablecoin USD0, produk obligasi USD0++, dan token pemerintahan USUAL.
Perkembangan terbaru: Baru-baru ini Usual Money melakukan upgrade Checker, setelah upgrade, imbal hasil tahunan bagi pemegang produk obligasi USD0++ mencapai 48%, rata-rata APY untuk USD0/USD0++ di Curve adalah 54%, dan rata-rata imbal hasil tahunan untuk USD0/USDC adalah 52%, sekaligus mengurangi jumlah pencetakan USUAL sebesar 17%, meningkatkan harga USUAL. Dengan demikian, banyak pengguna tertarik untuk berpartisipasi dalam Usual Money untuk mendapatkan imbal hasil arbitrase tahunan yang tinggi.
BounceBit（BB）：
Deskripsi Proyek: BounceBit adalah lapisan dasar staking ulang di ekosistem Bitcoin. Dalam desainnya, ia bekerja sama secara mendalam dengan suatu platform perdagangan, membangun komponen CeDeFi yang memiliki hasil tinggi; selain itu, ia juga membangun BounceBit Chain untuk menciptakan skenario penggunaan konkret untuk Restaking.
Perkembangan terbaru: Baru-baru ini BounceBit meningkatkan suku bunga staking untuk berbagai token, di mana imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk USDT mencapai 54,25%, imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk BTC mencapai 24,55%, imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk BNB mencapai 37,13%, dan imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk ETH mencapai 37,7%, sehingga menarik banyak pengguna untuk menginvestasikan aset mereka ke dalam BounceBit untuk berpartisipasi dalam staking. Sementara itu, minggu ini BounceBit menjalin kerjasama dengan Ondo untuk memperkenalkan RWA yang ter-tokenisasi ke BounceBit, memulai langkah ke jalur RWA.
Equilibria (EQB):
Deskripsi Proyek: Equilibria adalah proyek kolam senjata, yang bertujuan utama untuk menciptakan hasil tinggi bagi pengguna. Dengan memanfaatkan model peningkatan hasil veToken yang digunakan oleh Pendle, melalui versi tokenisasi vePENDLE, ePENDLE memberikan hasil yang lebih tinggi untuk LP, dan memberikan hadiah tambahan untuk pemegang PENDLE.
Perkembangan terbaru: Minggu ini Equilibria dan Curve memperkuat kerja sama mereka dengan meluncurkan kolam baru yang ditingkatkan - kolam scrvUSD, untuk meningkatkan hasil pengguna. Kemudian, kolam peningkatan SolvBTC, cmETH, dan ePENDLE ditambahkan, yang meningkatkan APY pengguna hingga 59%, sehingga menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam arbitrase.
Dari semua yang disebutkan, kita dapat melihat bahwa proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada zona pendapatan stablecoin (kolam mesin mitrakan).
Kinerja keseluruhan zona
Kapitalisasi pasar stablecoin terus meningkat: USDT meningkat dari 141 miliar USD minggu lalu menjadi 145,1 miliar USD, dengan persentase peningkatan mencapai 2,91%, USDC meningkat dari 40,2 miliar USD minggu lalu menjadi 41,5 miliar USD, dengan persentase peningkatan mencapai 3,23%. Dapat dilihat bahwa minggu ini baik USDT yang didominasi oleh pasar non-AS maupun USDC yang didominasi oleh pasar AS mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran masuk dana yang berkelanjutan.
Likuiditas meningkat secara bertahap: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat karena peningkatan nilai aset kripto, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang sangat baik.
Situasi Dana: TVL proyek DeFi meningkat dari 53,2 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 54,1 miliar dolar AS saat ini, dengan penambahan dana mencapai 1,69%, minggu ini terus mempertahankan pertumbuhan positif, dan mempertahankan tren kenaikan berkelanjutan selama hampir dua bulan, membuktikan bahwa dana terus masuk ke proyek DeFi.
analisis mendalam
Penggerak Kenaikan:
Faktor pendorong inti dari kenaikan kali ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus pasar bullish yang mendorong permintaan likuiditas meningkat, selanjutnya mendorong tingkat suku bunga dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol Keuangan Desentralisasi. Secara spesifik:
Lingkungan pasar: Siklus bullish membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan
Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar naik, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar
Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik meningkat, pendapatan endogen dalam protokol meningkat secara signifikan
Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dari zona Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang baik.
Performa Zona Lain
rantai publik
Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar selama seminggu terakhir (tidak termasuk blockchain publik dengan TVL kecil):
| Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TV
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
retroactive_airdrop
· 13jam yang lalu
Musim dingin DEFI segera berakhir
Lihat AsliBalas0
WhaleMinion
· 23jam yang lalu
Masih berputar-putar, kapan mulai pump?
Lihat AsliBalas0
ser_ngmi
· 23jam yang lalu
Mengikuti data untuk membeli tidak lebih baik daripada Semua meme
Lihat AsliBalas0
CryingOldWallet
· 23jam yang lalu
Sekali lagi para suckers berpindah ke medan baru
Lihat AsliBalas0
SerumDegen
· 23jam yang lalu
struktur pasar berteriak defi szn... melihat angka tvl seperti degen yang kehilangan semua tabungannya di $spell
Rekonstruksi valuasi jalur DeFi Synthetix dan Babylon memimpin pertumbuhan TVL
Laporan Mingguan Pasar Kripto: Rekonstruksi Valuasi Jalur DeFi, Rotasi Zona Terlihat
Tinjauan Pasar
tren utama pasar
analisis indeks sentimen pasar
Gambaran Umum Pergerakan Pasar
Zona Hangat
DEX
Minggu ini, karena fluktuasi harga pasar secara keseluruhan yang besar, banyak peluang keuntungan tercipta bagi para investor. Investor on-chain secara aktif melakukan transaksi menggunakan DEX, dengan terus masuknya dana dan pengguna ke dalam jalur DEX, mendorong pertumbuhan proyek DEX minggu ini.
Data on-chain DEX:
TVL: TVL proyek DEX meningkat dengan cepat minggu ini, dari 25,22B minggu lalu menjadi 26,58B sekarang, dengan pertumbuhan mencapai 5,39%. Hal ini menunjukkan bahwa dana secara aktif masuk ke dalam proyek DEX.
Volume perdagangan DEX minggu ini: Volume perdagangan DEX mencapai nilai tertinggi sejak pertengahan 2024, mencapai level 63 miliar USD, dengan volume perdagangan dalam 24 jam terakhir mencapai level 7,58 miliar USD, menunjukkan lonjakan volume perdagangan di zona DEX.
Zona DEX menunjukkan tren peningkatan model bisnis yang jelas. Protokol terkemuka seperti Hyperliquid dan dYdX sedang mengalami transformasi strategis dari fungsi perdagangan tunggal menjadi infrastruktur keuangan yang komprehensif. Jalur evolusi ini tercermin dalam: protokol yang didasarkan pada arsitektur lapisan rantai sendiri, melalui agregasi fungsi untuk mencapai integrasi vertikal, menciptakan ekosistem layanan DeFi satu atap. Inovasi arsitektur semacam ini menandakan bahwa jalur DEX sedang berkembang dari tingkat perdagangan tunggal ke arah infrastruktur keuangan yang menyeluruh, dan rekonstruksi nilai jalur sedang berlangsung.
SUI
Ekosistem Sui sedang dibicarakan dengan tingkat kehangatan yang tinggi di pasar minggu ini, harga SUI naik 7,8% minggu ini, berkinerja lebih baik daripada BTC dan ETH, proyek DeFi dalam ekosistem Sui menunjukkan pertumbuhan yang sangat baik minggu ini.
Data proyek Defi di Sui Chain:
TVL: TVL Sui meningkat dengan cepat minggu ini, dari 1.598b minggu lalu menjadi 1.793b sekarang, dengan persentase kenaikan mencapai 12.88%. Hal ini menunjukkan bahwa dana on-chain secara aktif masuk ke dalam jaringan Sui.
Akun: Jumlah pengguna di jaringan Sui telah mencapai 66.543.317, meningkat 2.184.755 dari 64.358.562 minggu lalu, dengan persentase kenaikan mencapai 3,39%. Meskipun persentasenya tampak kecil, tetapi dapat mencapai pertumbuhan di tengah volatilitas pasar yang tajam minggu ini, menunjukkan bahwa jaringan Sui memiliki daya tarik tertentu untuk menarik aliran.
Volume perdagangan DEX: DEX utama di jaringan Sui adalah: Cetus, Aftermath Finance, dan BlueMove DEX. Total volume perdagangan DEX di jaringan Sui minggu ini telah melampaui 35 miliar USD, dengan rata-rata volume perdagangan harian mencapai 466 juta USD, yang menunjukkan bahwa DEX di jaringan Sui sangat aktif.
Pertumbuhan TVL proyek Keuangan Desentralisasi: Di ekosistem Sui, proyek dengan peringkat TVL tiga teratas adalah NAVI Protocol, Suilend, dan Aftermath Finance, yang masing-masing berada di zona pinjaman dan DEX, dengan laju pertumbuhan TVL minggu ini sebesar 1,14%, 17,22%, dan 1,72%. Dapat dilihat bahwa meskipun dalam tren fluktuasi, namun dana di ekosistem Sui terus masuk ke proyek di zona Keuangan Desentralisasi.
Menilai apakah sebuah blockchain publik disukai oleh pasar, indikator yang paling langsung adalah perubahan TVL-nya. Berdasarkan data di atas, kita dapat melihat bahwa saat ini rantai Sui mempertahankan perkembangan yang cepat. Karena harga SUI lebih kuat dibandingkan pasar secara keseluruhan, aset dasar Sui terus meningkat, yang mendorong pertumbuhan APY proyek DeFi di rantainya. Selain itu, ada fluktuasi besar dalam kondisi pasar secara keseluruhan, menciptakan peluang keuntungan, sehingga menarik banyak pengguna rantai untuk berpartisipasi, mendorong perkembangan seluruh ekosistem Sui.
Keuangan Desentralisasi
peringkat pertumbuhan TVL
Lima proyek dengan peningkatan TVL tertinggi di pasar minggu lalu (tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta USD):
| Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL (juta) | |---------|----------|----------------| | Synthetix | 87,69% | 576,82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 | | Uang Biasa | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40,27% | 281,03 |
Synthetix（SNX）：
Ringkasan Proyek: Synthetix adalah protokol aset sintetis terdesentralisasi yang berbasis Ethereum, yang bertujuan untuk memberikan eksposur on-chain terhadap aset dunia nyata melalui teknologi blockchain. Fungsi inti Synthetix termasuk memungkinkan pengguna untuk mencetak aset sintetis dengan mengunci token SNX mereka.
Perkembangan terbaru: Minggu ini Synthetix meningkatkan APY pengguna LP, dengan pelaksanaan SCCP-373, membagi biaya transaksi LP V3 dari 40% menjadi 60%, sementara Synthetix Treasury berencana untuk mengenakan beberapa biaya integrator untuk meningkatkan pendapatan LP V3. Selain itu, Synthetix minggu ini mengumumkan penyelesaian akuisisi platform token leverage TLX, yang akan mengintegrasikan fungsi token leverage TLX, mendorong peluncuran melalui perbaikan parameter dan redeploy kontrak, sekaligus meluncurkan program insentif token leverage.
Babylon（未发币）：
Deskripsi Proyek: Proyek Babylon adalah proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain Proof of Stake lainnya. Filosofi inti adalah mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, guna menyelesaikan kontradiksi antara pencarian keamanan aset oleh pemegang Bitcoin dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.
Perkembangan Terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, kinerja BTC sangat kuat, tetap bertahan di level tinggi. Ditambah dengan pandangan positif pengguna terhadap perkembangan BTC ke depan, semakin banyak yang berpegang teguh sambil ingin membebaskan likuiditas BTC yang dimiliki, sehingga lebih banyak yang memilih proyek penghasilan berbasis BTC. Selain itu, minggu ini sebuah platform trading mengumumkan bahwa pengguna dapat langsung melakukan staking BTC dari akun mereka untuk mendapatkan keuntungan di Babylon, membawa masuk dana segar yang besar ke Babylon. Selama periode promosi, pengguna yang berpartisipasi dalam acara ini mendapatkan peningkatan poin hingga 12%, mendorong banyak pengguna untuk berpartisipasi.
Usual Money（USUAL）：
Ringkasan Proyek: Usual Money adalah proyek stablecoin yang didukung oleh sebuah platform perdagangan, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin baru dengan cara yang terdesentralisasi. Mekanisme inti proyek ini mencakup tiga token utama: stablecoin USD0, produk obligasi USD0++, dan token pemerintahan USUAL.
Perkembangan terbaru: Baru-baru ini Usual Money melakukan upgrade Checker, setelah upgrade, imbal hasil tahunan bagi pemegang produk obligasi USD0++ mencapai 48%, rata-rata APY untuk USD0/USD0++ di Curve adalah 54%, dan rata-rata imbal hasil tahunan untuk USD0/USDC adalah 52%, sekaligus mengurangi jumlah pencetakan USUAL sebesar 17%, meningkatkan harga USUAL. Dengan demikian, banyak pengguna tertarik untuk berpartisipasi dalam Usual Money untuk mendapatkan imbal hasil arbitrase tahunan yang tinggi.
BounceBit（BB）：
Deskripsi Proyek: BounceBit adalah lapisan dasar staking ulang di ekosistem Bitcoin. Dalam desainnya, ia bekerja sama secara mendalam dengan suatu platform perdagangan, membangun komponen CeDeFi yang memiliki hasil tinggi; selain itu, ia juga membangun BounceBit Chain untuk menciptakan skenario penggunaan konkret untuk Restaking.
Perkembangan terbaru: Baru-baru ini BounceBit meningkatkan suku bunga staking untuk berbagai token, di mana imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk USDT mencapai 54,25%, imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk BTC mencapai 24,55%, imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk BNB mencapai 37,13%, dan imbal hasil tahunan selama 30 hari untuk ETH mencapai 37,7%, sehingga menarik banyak pengguna untuk menginvestasikan aset mereka ke dalam BounceBit untuk berpartisipasi dalam staking. Sementara itu, minggu ini BounceBit menjalin kerjasama dengan Ondo untuk memperkenalkan RWA yang ter-tokenisasi ke BounceBit, memulai langkah ke jalur RWA.
Equilibria (EQB):
Deskripsi Proyek: Equilibria adalah proyek kolam senjata, yang bertujuan utama untuk menciptakan hasil tinggi bagi pengguna. Dengan memanfaatkan model peningkatan hasil veToken yang digunakan oleh Pendle, melalui versi tokenisasi vePENDLE, ePENDLE memberikan hasil yang lebih tinggi untuk LP, dan memberikan hadiah tambahan untuk pemegang PENDLE.
Perkembangan terbaru: Minggu ini Equilibria dan Curve memperkuat kerja sama mereka dengan meluncurkan kolam baru yang ditingkatkan - kolam scrvUSD, untuk meningkatkan hasil pengguna. Kemudian, kolam peningkatan SolvBTC, cmETH, dan ePENDLE ditambahkan, yang meningkatkan APY pengguna hingga 59%, sehingga menarik banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam arbitrase.
Dari semua yang disebutkan, kita dapat melihat bahwa proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada zona pendapatan stablecoin (kolam mesin mitrakan).
Kinerja keseluruhan zona
Kapitalisasi pasar stablecoin terus meningkat: USDT meningkat dari 141 miliar USD minggu lalu menjadi 145,1 miliar USD, dengan persentase peningkatan mencapai 2,91%, USDC meningkat dari 40,2 miliar USD minggu lalu menjadi 41,5 miliar USD, dengan persentase peningkatan mencapai 3,23%. Dapat dilihat bahwa minggu ini baik USDT yang didominasi oleh pasar non-AS maupun USDC yang didominasi oleh pasar AS mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa seluruh pasar masih mempertahankan aliran masuk dana yang berkelanjutan.
Likuiditas meningkat secara bertahap: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek DeFi di blockchain meningkat karena peningkatan nilai aset kripto, kembali ke DeFi akan menjadi pilihan yang sangat baik.
Situasi Dana: TVL proyek DeFi meningkat dari 53,2 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 54,1 miliar dolar AS saat ini, dengan penambahan dana mencapai 1,69%, minggu ini terus mempertahankan pertumbuhan positif, dan mempertahankan tren kenaikan berkelanjutan selama hampir dua bulan, membuktikan bahwa dana terus masuk ke proyek DeFi.
analisis mendalam
Penggerak Kenaikan:
Faktor pendorong inti dari kenaikan kali ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: pasar memasuki siklus pasar bullish yang mendorong permintaan likuiditas meningkat, selanjutnya mendorong tingkat suku bunga dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol Keuangan Desentralisasi. Secara spesifik:
Lingkungan pasar: Siklus bullish membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan
Sisi suku bunga: Suku bunga pinjaman dasar naik, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar
Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik meningkat, pendapatan endogen dalam protokol meningkat secara signifikan
Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik dari zona Keuangan Desentralisasi, membentuk momentum pertumbuhan yang baik.
Performa Zona Lain
rantai publik
Lima besar peningkatan TVL blockchain publik di pasar selama seminggu terakhir (tidak termasuk blockchain publik dengan TVL kecil):
| Nama Proyek | Persentase Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TV