Aset Kripto pasar wawasan dan analisis tren masa depan

Pada akhir pekan ini, saya memiliki lebih banyak waktu untuk merenungkan dan ingin berbagi beberapa pandangan tentang pasar.

Saya percaya bahwa arah keseluruhan pasar Aset Kripto akan menjadi lebih jelas setelah bulan September. Mengingat adanya hambatan ekonomi makro, batasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Dari aktivitas pasar baru-baru ini, sebagian besar kenaikan koin kecil berasal dari pemerasan posisi pendek. Para trader terpengaruh oleh refleks kondisi dari rebound sebelumnya, mengejar momentum jangka pendek, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Sebagian besar investor telah mengalami kesulitan dalam gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diperkirakan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama tajam.

Ethereum rebound secara mengejutkan, sementara sektor-sektor yang sebelumnya paling terpukul seperti token terkait kecerdasan buatan memimpin rebound ini. Sebaliknya, token dengan kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang lebih baik, tidak hanya tampil lebih stabil selama penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap memasuki pasar melalui saluran yang diatur seperti ETF. Sifat modal yang mendukung Bitcoin saat ini sangat berbeda dari sebelumnya, itulah sebabnya penyelesaian Bitcoin dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali terpengaruh oleh peristiwa makroekonomi yang signifikan.

2. Pemisahan dalam Aset Kripto semakin meningkat

Dalam jangka panjang, dana akan kembali mengalir ke pasar koin alternatif, tetapi tidak secara menyeluruh. Hanya koin yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Inilah sebabnya mengapa Ethereum mungkin akan mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, tingkat penggunaan keuangan terdesentralisasi yang terus meningkat, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena Ethereum lama tidak memenuhi ekspektasi, masih ada pembeli potensial yang menunggu kesempatan di luar pasar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam situasi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Itulah sebabnya mengapa koin bernilai tinggi yang terdaftar di bursa terpusat memiliki prospek yang buruk di masa depan. Koin dari beberapa ekosistem terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, terutama karena struktur imbalan validator yang menyebabkan hal tersebut.

4. Koin geng memiliki keunggulan struktural

Koin Geng memiliki keunggulan struktural, tidak ada tekanan pembukaan investasi risiko, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni yang memainkan peran penting di pasar awal.

Tapi saya pikir tahap ini akan segera berakhir.

Peluncuran acara生成某些代币 menandai puncak perhatian terhadap koin梗. Setelah itu, minat terhadap koin梗 mulai menurun. Bahkan dalam rebound bulan April, beberapa koin di公链 tidak sebaik Ethereum—jika semua orang sudah memegang, siapa yang akan menjadi pembeli marginal ketika momentum koin梗 mereda?

Beberapa koin meme mungkin masih memiliki kinerja yang baik, terutama yang menjadi populer di luar lingkaran kripto (seperti TikTok atau Instagram) melalui tokoh yang berpengaruh. Ini masih bisa membawa efek kekayaan yang asimetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang kuat yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika koin meme bukan lagi peluang utama, apa yang akan datang selanjutnya?

Pandangan saya adalah: kombinasi kecerdasan buatan dengan Aset Kripto.

• Seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang diam-diam dibangun di tengah pasar bearish. Kami telah melihat beberapa proyek mulai menonjol di blockchain.

• Dengan keuntungan koin meme yang menipis, perhatian investor secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan kegunaannya yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi sorotan berikutnya.

• Banyak proyek AI x Crypto mengadopsi model penerbitan yang adil, mencerminkan narasi proyek sukses awal.

Inilah sebabnya mengapa saya menghabiskan waktu untuk melakukan penelitian dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama beberapa minggu pasar relatif tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun semua posisi, tetapi saya percaya jika pasar kembali mengalami lonjakan kuat, bidang ini akan mengandung peluang asimetris terbesar.