Baru-baru ini, ekspektasi pasar terhadap kebijakan moneter Federal Reserve telah mengalami perubahan signifikan. Menurut data terbaru, ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga pada pertemuan FOMC bulan Oktober telah mencapai tingkat yang cukup tinggi. Secara spesifik, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Oktober mencapai 85,5%, sementara probabilitas untuk mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah hanya sebesar 14,5%.

Menghadapi rapat FOMC bulan Desember, ekspektasi pasar semakin beragam. Probabilitas untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah hanya 4,3%, sementara probabilitas untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin dan 50 basis poin masing-masing adalah 35,4% dan 60,4%. Ini menunjukkan bahwa pasar umumnya percaya bahwa Federal Reserve akan mengambil kebijakan moneter yang lebih akomodatif sebelum akhir tahun.

Ekspektasi ini telah memberikan dampak yang mendalam terhadap pasar. Dalam jangka pendek, karena ekspektasi penurunan suku bunga telah dicerna dengan baik, aset berisiko seperti Bitcoin dan Ethereum mungkin akan mengalami tren "beli ekspektasi, jual fakta". Dalam jangka menengah, jika tekanan inflasi dapat dikendalikan dengan efektif, Federal Reserve mungkin akan melakukan penurunan suku bunga yang lebih besar, yang akan memberikan keuntungan bagi aset berisiko. Namun, jika data ekonomi (seperti pekerjaan dan CPI) menunjukkan kinerja yang buruk, Federal Reserve mungkin hanya akan melakukan penurunan suku bunga yang simbolis dan kecil.

Dari sudut pandang trading, pasar saat ini telah memasuki tahap realisasi ekspektasi dan permainan emosi. Dalam penurunan tajam baru-baru ini, meskipun ada data positif yang mendukung, pasar masih belum dapat stabil, yang menyoroti kelemahan pasar saat ini.

Investor di masa depan perlu memperhatikan beberapa faktor kunci berikut: data ketenagakerjaan AS, tren inflasi, pernyataan pejabat Federal Reserve, dan situasi geopolitik global. Faktor-faktor ini akan langsung mempengaruhi keputusan kebijakan Federal Reserve, yang pada gilirannya mempengaruhi kinerja berbagai aset. Dalam lingkungan pasar yang penuh ketidakpastian ini, investor harus tetap waspada dan fleksibel dalam menyesuaikan strategi investasi.