Bid-Ask Spread dan Slippage Game

Dunia perdagangan adalah medan perang yang konstan antara pembeli dan penjual. Saya telah mengamati tarian ini selama bertahun-tahun, dan biarkan saya memberitahu Anda - ini bukan untuk orang yang lemah hati. Gap antara apa yang akan dibayar oleh pembeli dan apa yang diminta oleh penjual? Itu adalah bid-ask spread Anda, dan di situlah kekayaan dibuat dan hilang.

Bitcoin diperdagangkan dengan spread yang ketat - terkadang hanya $3 antara tawaran dan permintaan. Itu hanya 0,0083%! Sementara itu, koin yang lebih kecil seperti BIFI dapat menunjukkan spread sekitar $6 (sekitar 0,66%). Lihat perbedaannya? Ini bukan hanya angka acak - ini adalah denyut nadi likuiditas pasar.

Ketika saya mulai berdagang, tidak ada yang memperingatkan saya tentang slippage. Anda menempatkan order pasar berpikir Anda akan mendapatkan satu harga, kemudian BAM! Eksekusi akhir sama sekali berbeda. Ini seperti meraih bir dan malah mengambil kopi panas - tidak terduga dan berpotensi menyakitkan.

Pemain besar mengetahui permainan ini dengan baik. Pembuat pasar terus-menerus memanfaatkan selisih ini, membeli pada tawaran dan menjual pada permintaan, mengantongi perbedaannya. Mereka menciptakan likuiditas buatan sambil diam-diam menguras sen dari setiap perdagangan. Ini adalah bentuk perampokan jalan raya yang sah jika menurut saya.

Saya telah melihat terlalu banyak trader hancur ketika pesanan besar mereka menyebabkan slippage besar di pasar yang diperdagangkan tipis. Pembelian Anda $100 tiba-tiba menjadi $110 karena tidak ada cukup likuiditas di titik harga yang Anda inginkan.

Pertukaran terdesentralisasi bahkan lebih buruk - saya telah melihat selip melebihi 10% pada altcoin yang volatile! Platform memungkinkan Anda untuk mengatur toleransi selip, tetapi ini adalah kesepakatan yang berisiko. Jika terlalu ketat, pesanan Anda mungkin tidak pernah dieksekusi. Jika terlalu longgar, pelaku depan akan melihat pesanan Anda yang tertunda dan melompat ke depan, memaksa Anda untuk membeli pada harga maksimum Anda.

Ingin meminimalkan slippage? Pecah pesanan besar menjadi potongan yang lebih kecil. Amati buku pesanan seperti elang. Gunakan pesanan limit alih-alih pesanan pasar jika memungkinkan. Dan selalu ingat bahwa biaya gas di beberapa jaringan bisa sangat tinggi, berpotensi menghapus strategi trading cerdas apapun.

Pasar kripto tidak peduli dengan perasaan atau harapan Anda. Spread tawar-harga dan slippage hanyalah fakta kehidupan di ekosistem liar ini. Trader kecil mungkin tidak menyadari efek ini, tetapi mereka yang melakukan volume besar tahu bahwa harga rata-rata per unit bisa berakhir jauh lebih tinggi dari yang diharapkan.

Dalam DeFi terutama, memahami slippage bukanlah opsional - itu adalah bertahan hidup. Tanpa pengetahuan ini, Anda hanya menyumbangkan uang kepada pelari depan dan bot arbitrase.