$HIMS

Pada Q2, perusahaan menarik perhatian dengan pertumbuhan pendapatan 73% dan ekspansi pelanggan yang kuat. Namun, saat ini, model bisnisnya berada di bawah tekanan regulasi yang serius. Pertumbuhan di segmen GLP-1-nya dapat melemah di bawah surat peringatan FDA dan pengawasan pemasaran. Meskipun produk semaglutida yang dikompound menghasilkan pendapatan jangka pendek yang signifikan, larangan praktik ini menjadi risiko besar. Tekanan dari Novo Nordisk dan Eli Lilly juga mempersempit ruang manuver Hims di area ini.

Di sisi lain, skala cepat platform telehealth-nya dan penambahan kategori produk baru (testosterone, perawatan menopause) menjaga potensi pertumbuhan jangka panjangnya. Namun, arus kas bebas negatif dan pengeluaran investasi yang tinggi mengurangi fleksibilitas finansial. Tarif obat di bawah pemerintahan Trump tidak langsung mempengaruhi Hims tetapi meningkatkan volatilitas sektor.

Intinya: Hims terlihat menarik dengan pertumbuhan yang kuat dan ekspansi merek, tetapi pengawasan FDA dan ketidakpastian GLP-1 membuat saham ini rapuh. Ketidakstabilan jangka menengah harus diharapkan.

Dari sudut pandang analisis teknis, saham belum mengalami reli yang tepat. Ini sudah tertinggal. Dalam kasus seperti itu, pembuat pasar sering mulai memperhitungkan "yang terburuk telah berlalu." Ingat kembali pada hari-hari tergelap Tesla ketika penurunan diharapkan, saya mengatakan yang terburuk telah berlalu. ... orang mungkin akhirnya menyaksikan reli ini dengan ketidakpercayaan.