$KTOS

KTOS, dengan mengkhususkan diri dalam sistem udara tanpa awak (UAS), sistem hipersonik, dan teknologi propulsi, telah mengamankan posisi prioritas dalam strategi keamanan nasional AS. XQ-58A Valkyrie, dengan integrasi Airbus dan kemitraan NATO, menawarkan keuntungan biaya dan fleksibilitas operasional, memberikan alternatif bagi jet tempur tradisional. Pesanan awal Korps Marinir AS sebanyak 15–20 unit dan pengiriman yang dijadwalkan ke Jerman hingga 2029 memperkuat trajektori pertumbuhan perusahaan.

Dari sudut pandang keuangan, Kratos mencapai $352 juta dalam pendapatan pada Q2 2025 dengan pertumbuhan 17,1% dan mengamankan $1,4 miliar dalam pesanan baru. Pertumbuhan organik sebesar 116,6% di segmen hipersonik dan ekspansi dua digit di C5ISR menegaskan kekuatan diversifikasi produk. Selama lima tahun terakhir, pendapatan telah tumbuh rata-rata 10%, dengan ekspansi kuat dalam EBITDA dan EBIT. Namun, kelipatan valuasi yang tinggi (P/S 8,35x, P/E >600x) tetap menjadi risiko yang signifikan.

Di tingkat makro, meningkatnya pengeluaran pertahanan global, program modernisasi NATO, dan risiko geopolitik dari China dan Rusia mendorong permintaan untuk produk Kratos. Secara khusus, sistem tak berawak diperkirakan akan tumbuh 13-14% per tahun, mencapai $87 billion pada tahun 2030. Keunggulan kompetitif Kratos berasal dari teknologi inovatif, kemampuan penyebaran yang cepat, dan hubungan pelanggan yang mendalam dengan militer AS.

XQ-58A Valkyrie, dengan biaya target rendah (akhirnya $2M) dan kemampuan operasional tinggi, dapat menjadi bagian dari konsep pertahanan udara dekade berikutnya. Ini merupakan terobosan revolusioner dari sifat mahal pesawat tempur tradisional. Penekanan AS dan NATO pada sistem hipersonik dan kemampuan perang elektronik akan memperkuat peran Kratos sebagai produsen teknologi niche. Bidang-bidang ini akan menjadi segmen dengan pertumbuhan tercepat dalam anggaran pertahanan hingga 2035. Permintaan yang meningkat untuk sistem tanpa awak di Eropa, Asia, dan Timur Tengah dapat mengubah Kratos menjadi pemain global. Integrasi Airbus berarti akses langsung ke pasar UE. Profitabilitas dapat meningkat setelah 2027; saat ini, pengeluaran R&D yang tinggi memberikan tekanan pada margin, tetapi ekonomi skala akan mulai berlaku seiring dengan peningkatan volume. Namun, karena valuasi yang tinggi, bahkan penundaan kecil atau pembatalan pesanan dapat menyebabkan fluktuasi tajam dalam harga saham. Selain itu, kemungkinan masuknya pasar secara agresif oleh raksasa seperti Lockheed Martin dan General Dynamics menimbulkan risiko jangka menengah.

Selama dekade berikutnya, Kratos akan menjadi pusat strategi AS tentang sistem tak berawak dan kapasitas hipersonik. Jika dapat mengurangi biaya produksi ke tingkat target dan memperluas pesanan internasional, perusahaan ini bisa bernilai beberapa kali lipat dari nilai saat ini.

Setelah pecah, saham tersebut melakukan reli yang solid.