Menguasai Kontrak Perpetual: Memahami Kontrak Berbasis U dan Berbasis Mata Uang serta Menghindari Pitfalls Keuangan

Esensi Perdagangan Kontrak

Perdagangan Kontrak dalam bidang cryptocurrency adalah instrumen derivatif yang memungkinkan investor untuk terlibat dalam transaksi mata uang virtual melalui posisi panjang dan pendek, serta leverage. Metode ini memperbesar potensi keuntungan selama lonjakan harga dan memungkinkan penghasilan keuntungan bahkan di pasar yang bearish. Dengan memasukkan leverage, trader dapat berpartisipasi dalam pergerakan pasar yang lebih signifikan dengan modal yang relatif kecil.

Penting untuk dicatat bahwa karena struktur unik dari aturan perdagangan kontrak, harga cryptocurrency dalam perdagangan kontrak dapat menyimpang dari harga pasar spot. Diskrepansi ini adalah hal yang normal dan dapat melebar selama fluktuasi pasar yang ekstrem, menekankan perlunya penilaian risiko yang cermat saat terlibat dalam perdagangan kontrak.

Mekanisme Perdagangan Kontrak

Pada dasarnya, perdagangan kontrak memungkinkan investor untuk meminjam fiat atau cryptocurrency untuk membeli atau menjual mata uang virtual pada harga masa depan yang telah ditentukan.

Pertimbangkan skenario ini: Seorang investor bernama Alex memiliki 100 USDT dan mengantisipasi harga Bitcoin akan berlipat ganda dari 100 menjadi 200 dalam sehari. Alex berpotensi meminjam 900 USDT dari Gate, menggunakan total 1.000 USDT untuk memperoleh 10 Bitcoin, dan menjualnya ketika harga mencapai 200. Setelah membayar kembali pinjaman 900 USDT, keuntungan Alex akan menjadi 1.000 USDT.

Seandainya Alex hanya menggunakan modal asli 100 USDT, keuntungan akan terbatas pada 100 USDT. Dalam contoh ini, Alex menggunakan leverage 10x, yang mengakibatkan peningkatan keuntungan sepuluh kali lipat dari posisi long pada Bitcoin.

Dalam praktiknya, Gate sebenarnya tidak meminjamkan uang secara langsung. Sebagai gantinya, ia menggunakan metode perhitungan serupa untuk menampilkan dengan jelas kelipatan leverage dan potensi keuntungan atau kerugian, sehingga menjadi lebih mudah diakses untuk berbagai jenis investor.

Risiko Perdagangan Kontrak

Sementara skenario Alex menunjukkan potensi keuntungan yang meningkat melalui prediksi pasar yang sukses, sangat penting untuk memahami bahwa prediksi yang salah dapat mengakibatkan kerugian substansial atau bahkan penghabisan modal total.

Sebagai contoh, jika harga Bitcoin turun drastis alih-alih naik, posisi Alex bisa dengan cepat berubah menjadi tidak menguntungkan. Penurunan ke 95 akan mengurangi nilai 10 Bitcoin milik Alex menjadi 950 USDT. Memilih untuk memotong kerugian pada titik ini akan mengakibatkan kerugian 50 USDT setelah membayar kembali pinjaman 900 USDT.

Jika Alex menolak untuk menerima kerugian dan harga terus jatuh hingga 90, kepemilikan Bitcoin hanya akan bernilai 900 USDT. Pada titik ini, Gate mungkin memaksa likuidasi untuk mendapatkan kembali pinjamannya, meninggalkan akun Alex kosong – situasi yang umum disebut sebagai "likuidasi" atau "terlikuidasi".

Pada dasarnya, sementara perdagangan kontrak dapat memperbesar keuntungan ketika tren pasar sejalan dengan harapan, hal itu juga dapat memperbesar kerugian atau mengakibatkan kehilangan modal total ketika prediksi salah.

Menimbang Kelebihan dan Kekurangan Perdagangan Kontrak

Keuntungan

1. Peningkatan Profit: Leverage memungkinkan trader untuk mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, yang berpotensi menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi ketika tren pasar sejalan dengan prediksi.

2. Potensi Keuntungan di Pasar Bearish: Perdagangan Kontrak memungkinkan generasi keuntungan melalui penjualan pendek selama penurunan pasar.

3. Strategi Lanjutan: Trader berpengalaman dapat menggunakan teknik canggih seperti hedging untuk mengelola risiko dengan efektif.

Kekurangan

1. Risiko Likuidasi: Leverage tinggi yang terlibat dalam perdagangan kontrak secara signifikan meningkatkan potensi kerugian yang substansial atau likuidasi total.

2. Persyaratan Pengetahuan: Perdagangan kontrak yang sukses memerlukan pemahaman yang solid tentang dinamika pasar dan keterampilan analitis, yang berpotensi menimbulkan risiko lebih tinggi bagi investor yang tidak berpengalaman.

Kategori Perdagangan Kontrak

Perdagangan Kontrak dapat diklasifikasikan berdasarkan waktu pengiriman (kontrak pengiriman vs. kontrak permanen) dan satuan harga (kontrak berbasis U vs. kontrak berbasis mata uang).

Kontrak Pengiriman

Ini adalah kontrak dengan tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan, juga dikenal sebagai kontrak berjangka. Mereka memerlukan pengiriman jumlah aset yang ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Sistem secara otomatis menutup dan menyelesaikan posisi pada waktu yang disepakati, terlepas dari keuntungan atau kerugian.

Kontrak Perpetual

Kontrak perpetual tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, memungkinkan investor untuk mempertahankan posisi tanpa batasan waktu. Mereka mengintegrasikan tarif pendanaan untuk menjaga stabilitas harga, yang dapat dipahami sebagai bunga yang dibayarkan untuk meminjam dana guna membuka dan menutup posisi.

Kontrak Berbasis U

Kontrak berbasis U menggunakan stablecoin ( biasanya USDT) sebagai satuan akuntansi. Mereka memungkinkan investor untuk mengevaluasi nilai kontrak dan risiko dengan lebih intuitif dan berpartisipasi dalam pasar cryptocurrency tanpa secara langsung membeli aset yang mendasarinya.

Kontrak Berbasis Mata Uang

Kontrak-kontrak ini menggunakan cryptocurrency sebagai satuan akuntansi, memungkinkan investor untuk berpartisipasi di pasar secara langsung menggunakan mata uang virtual tanpa mengonversi ke stablecoin.

Mengurangi Risiko Likuidasi

1. Kontrol Leverage: Leverage yang lebih tinggi meningkatkan risiko likuidasi. Misalnya, leverage 10x dapat mengakibatkan likuidasi jika harga bergerak 10% berlawanan dengan posisi Anda, sementara leverage 100x dapat menyebabkan likuidasi hanya dengan pergerakan harga yang merugikan sebesar 1%.

2. Implementasi Stop-Loss: Menetapkan perintah stop-loss adalah alat manajemen risiko yang efektif yang secara otomatis menutup posisi ketika kerugian mencapai tingkat yang telah ditentukan, mencegah kerugian lebih lanjut atau penghabisan total modal.

Istilah Kunci dalam Perdagangan Kontrak

• Kontrak Berjangka: Juga disebut sebagai "Kontrak" atau "Futures" ( tidak boleh disamakan dengan "Future" ).
• Swap: Umum digunakan di bursa Eropa dan Amerika, sering kali dapat dipertukarkan dengan "Futures" dalam perdagangan kontrak cryptocurrency.
• Derivatif: Istilah yang lebih luas mencakup berbagai instrumen keuangan, termasuk kontrak, opsi, ETF, dan indeks.

Dengan memahami konsep-konsep ini dan menerapkan strategi manajemen risiko yang bijaksana, para trader dapat menavigasi dunia perdagangan kontrak kripto yang kompleks dengan lebih efektif.