Analisis Siklus Bitcoin: Bukti Teknis Mengarah ke Puncak Akhir Oktober

Analisis Waktu Siklus: 50 Hari Menuju Jendela Puncak Sejarah

Siklus Bitcoin saat ini telah mencapai 1.017 hari sejak titik terendah November 2022. Data historis menunjukkan siklus bull sebelumnya mencapai puncaknya antara 1.060-1.100 hari, menempatkan potensi puncak siklus pada akhir Oktober hingga pertengahan November 2025 - sekitar 50 hari dari sekarang.

Bukti pendukung berasal dari pola pasca-halving. Dengan halving April 2024 sekarang 503 hari yang lalu, dan puncak historis terjadi 518-580 hari setelah peristiwa halving, kita saat ini berada di 77-86% melalui jendela yang diharapkan. Ini menandakan masuknya fase kritis bagi para peserta pasar.

Pola Pasar Beruang Sejarah

Sejarah harga Bitcoin menunjukkan pola konsisten setelah puncak pasar: koreksi 70-80% selama 370-410 hari. Berdasarkan data historis, ini memproyeksikan potensi risiko penurunan hingga Q1-Q2 2026.

Dinamika Pasar Musiman

September secara historis merupakan bulan terlemah bagi Bitcoin, dengan rata-rata penurunan sebesar 6,17%. Sementara Q3 secara keseluruhan menunjukkan hasil yang campur aduk (median +0,80%, rata-rata -2,10%), pola tipikal mengikuti kelemahan September dengan kekuatan Oktober-November. Tanggal 17 September tampaknya merupakan tanggal penting berdasarkan siklus masa lalu.

Analisis Grafik Teknikal

Grafik Mingguan:

• Harga saat ini: $109,800 ( dalam penarikan )
• Harga tertinggi sepanjang masa: $124.100 (Agustus 14)
• Level support kunci: SMA 50 minggu di $95,900, SMA 200 minggu di $52,300
• Korelasi SPX 7 minggu: -0,25 ( menunjukkan pemisahan pasar )
• Catatan: Periode korelasi rendah sering menandai pembalikan signifikan

Teknikal Grafik Harian:

• 200-hari BPRO: $111,000
• 200-day SMA: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3.000
• Volatilitas 50 hari: 2.940
• Dukungan lokal: $107,700-$108,700
• Resistensi lokal: $113,000-$114,100

Indikator Arah Perdagangan

Kedua Trailer CTF/HTF saat ini berada dalam mode bearish. Titik pemecahan berbasis ATR yang perlu diperhatikan adalah $112,758 dan $114,292. Sikap pasar tetap netral hingga bearish di bawah level ini, sementara struktur lokal tampak aman di atas rentang $107,000-$108,000.

Data historis menunjukkan bahwa koreksi sekunder biasanya mencapai kedalaman 20-30%. Tanda positifnya adalah bahwa penambang tampaknya mempertahankan posisi mereka meskipun terjadi fluktuasi pasar.

Penilaian Metrik On-Chain

• Biaya penambangan: $95,400 (rasio biaya/harga sekitar 0.86)
• Jaringan penambangan: Kondisi sehat dengan risiko kapitulasi minimal
• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Profitabilitas pasokan: Lebih dari 90% pasokan dalam keuntungan

Aliran Dana Institusional

Volume perdagangan ETF 24 jam mencapai $630,94 juta, dengan aliran neto positif sebesar $332,8 juta yang tercatat pada 3 September - menandai aliran masuk signifikan pertama setelah aliran keluar di bulan Agustus.

Aset yang dikelola (AUM) total $155,8 miliar, tersebar di antara penyedia utama:

• Penyedia institusional terkemuka: $81,44 miliar
• Penyedia kedua terbesar: $35,28 miliar
• Penyedia ketiga terbesar: $19,8 miliar

ETF Spot saat ini mewakili 93,54% dari pangsa pasar.

Penilaian Posisi Siklus Pasar

Indikator teknis menunjukkan bahwa kita kira-kira sudah 96% melewati siklus saat ini, dengan pola historis menunjukkan jendela puncak dalam waktu 50 hari ke depan. Level support kunci tetap utuh, metrik on-chain menunjukkan ketahanan, dan ETF menunjukkan aktivitas pembelian yang moderat meskipun AUM menurun sebesar $13 miliar dari level puncak.

September biasanya menghadirkan tantangan konsolidasi, sementara Oktober-November sering kali menandai puncak siklus yang diikuti oleh kinerja altcoin. Pelaku pasar harus menandai 22 Oktober sebagai tanggal yang berpotensi signifikan berdasarkan analisis siklus historis.