Smart money telah bertaruh dengan gila: sebuah "duel likuiditas" yang dihadirkan oleh Kementerian Keuangan dan Mahkamah Agung.

Inti dari pandangan:
Dua hal besar sedang mendorong pasar—akhir dari penghentian pemerintah adalah suntikan "uang nyata", keputusan tarif Trump adalah penghapusan "belenggu risiko". Jika keduanya berjalan lancar (akhir penghentian + tarif dibatalkan), akan membentuk keuntungan kuat, mendorong pasar dari spekulasi emosi menuju dukungan fundamental.

Satu, Berakhirnya Penutupan: Bukan Hanya Berita, Tapi Juga Arus Kas yang Besar
Jangan terjebak oleh "berita baik sudah habis". Berakhirnya penghentian berarti pengeluaran pemerintah yang dibekukan selama 43 hari (gaji, pembayaran barang, tunjangan) akan dilepaskan secara terpusat, menciptakan gelombang daya beli yang nyata, yang secara langsung akan mendorong ekonomi. Ini seperti stimulus fiskal kecil, adalah injeksi likuiditas yang nyata, dan dampak positifnya akan terus terlihat dalam beberapa minggu mendatang.

Kedua, Putusan Bea Cukai: Berkaitan dengan biaya dan tindakan Fed
Jika Mahkamah Agung menolak tarif global Trump, itu akan menjadi keuntungan struktural:
1. Penurunan biaya perusahaan: Barang impor lebih murah, ruang profit terbuka.
2. Tekanan inflasi mereda: Menghapus salah satu pendorong inflasi yang besar.
3. Pelonggaran Federal Reserve: Memberikan lebih banyak ruang untuk penurunan suku bunga di masa depan.
Ini setara dengan menghilangkan beban risiko besar dari pasar.

Keterangan penting: Jangan percaya janji "memberi uang"
Janji Trump untuk memberikan 2000 dolar kepada seluruh rakyat dengan pendapatan dari tarif sangat sulit untuk direalisasikan. Presiden tidak memiliki wewenang untuk memberikan uang secara langsung, dan pendapatan dari tarif juga tidak cukup, ini pada dasarnya adalah narasi politik "menggunakan kenaikan harga jangka panjang untuk pertukaran subsidi sekali" dan bukan kebijakan yang dapat dilaksanakan.
Ringkasan: Berhentinya penghentian menyelesaikan masalah "uang", tarif ditolak menyelesaikan masalah "kekhawatiran". Kombinasi keduanya akan memberikan dukungan yang kuat bagi aset berisiko.