Hedge fund Peter Thiel baru saja melakukan langkah yang membuat semua orang berbicara. Thiel Macro LLC sepenuhnya keluar dari posisi Nvidia mereka di Q3—kita bicara lebih dari 537.000 saham, hilang. Itu bukan pemangkasan, itu adalah evakuasi penuh.

Ini yang membuatnya liar: Nvidia menyusun 40% dari portofolio ekuitas mereka. Dan mereka tidak hanya menjual Nvidia. Seluruh buku ekuitas dipangkas dari $212 juta menjadi $74,4 juta. Itu adalah pengurangan yang brutal.

Jadi, apa yang ada di balik ini? Apakah Thiel menyatakan puncak dari siklus hype AI? Waktunya memang menarik. Nvidia telah menjadi contoh utama dari ledakan AI, dan ketika salah satu pemikir paling tajam di Silicon Valley beralih dari eksposur tinggi ke nol, orang-orang memperhatikan.

Mungkin dia sedang beralih ke permainan lain. Mungkin dia melihat risiko valuasi. Atau mungkin—hanya mungkin—dia berpikir narasi gelembung AI lebih dekat dengan kenyataan daripada yang ingin diakui banyak orang. Bagaimanapun, pergeseran posisi seperti ini dari dana sebesar itu tidak terjadi dalam kekosongan.

Pasar menyukai cerita keluar yang bagus, terutama ketika melibatkan nama sepopuler Nvidia. Apakah ini menandakan masalah yang lebih besar di depan atau hanya satu taruhan yang berlawanan, ini adalah poin data yang patut diperhatikan.