Ingin membeli saham AS melalui pesanan gabungan? Pahami dulu hal-hal ini, panduan wajib untuk pemula

Jika Anda adalah investor pemula di Taiwan yang ingin masuk ke pasar saham AS tetapi takut dengan proses pembukaan rekening luar negeri yang rumit, sub-brokerage mungkin menjadi pilihan pertama Anda. Tetapi sebelum memutuskan, Anda perlu memahami apa sebenarnya sub-brokerage, struktur biaya, mekanisme operasinya, dan apakah itu cocok untuk Anda.

Pengertian Sub-brokerage: Jembatan Investor Taiwan ke Pasar Saham Luar Negeri

Nama resmi dari sub-brokerage adalah 「Layanan Pembelian dan Penjualan Sekuritas Asing atas Kepercayaan」. Singkatnya, Anda membuka rekening di broker lokal, yang kemudian mewakili Anda untuk menempatkan order pembelian saham asing ke sekuritas luar negeri. Proses ini bukan langsung, melainkan melalui broker lokal yang meneruskan order ke broker mitra di luar negeri, sehingga disebut sebagai 「sub-brokerage」（Sub-brokerage）。

Dengan rekening sub-brokerage, Anda dapat berinvestasi di pasar luar negeri seperti AS, China, Jepang, Hong Kong, dan lain-lain, dalam bentuk saham, ETF, obligasi, dan produk keuangan lainnya. Di Taiwan, membeli ETF saham AS melalui sub-brokerage adalah metode investasi luar negeri yang paling banyak dipakai.

Keunggulan Inti vs Biaya Tersembunyi dari Sub-brokerage

Keuntungan memilih sub-brokerage:

• Tidak perlu mengurus rekening bank luar negeri dan transfer internasional
• Mendukung penyelesaian transaksi dalam mata uang TWD, dividen langsung dikirim ke rekening lokal
• Masalah pajak dibantu oleh tenaga profesional
• Mudah digunakan, aman, cocok untuk investor jangka panjang

Biaya yang harus ditanggung:

• Biaya transaksi jauh lebih tinggi dibandingkan broker luar negeri
• Jenis produk investasi terbatas
• Tidak bisa menggunakan fitur reinvestasi dividen otomatis
• Terdapat keterlambatan dalam penyelesaian order

Kesimpulan: Jika Anda adalah investor jangka panjang dengan frekuensi transaksi rendah dan modal besar, sub-brokerage sudah cukup. Tetapi jika Anda sering bertransaksi atau modal kecil, broker luar negeri mungkin lebih menguntungkan.

Perbandingan Lengkap: Sub-brokerage vs Broker Luar Negeri

Bagaimana Cara Kerja Sub-brokerage? 4 Langkah Menguasai Proses Transaksi

Langkah 1: Menempatkan Order
Investor melalui aplikasi atau situs broker lokal menempatkan order pembelian saham asing.

Langkah 2: Transaksi di Luar Negeri
Broker lokal menerima order lalu meneruskannya ke broker mitra yang terdaftar di bursa AS, yang melakukan transaksi nyata di pasar luar negeri.

Langkah 3: Penyelesaian dan Laporan
Setelah transaksi selesai, broker luar negeri melaporkan hasilnya ke broker lokal, yang kemudian memperbarui posisi saham di akun Anda.

Langkah 4: Penitipan dan Pengelolaan
Saham yang dibeli disimpan di rekening penitipan luar negeri broker. Anda melihat kepemilikan saham atas nama broker, tetapi memiliki hak penuh sebagai pemegang saham. Sistem ini legal dan umum di pasar internasional.

Struktur Biaya Sub-brokerage: Setiap Biaya yang Perlu Anda Ketahui

Meskipun praktis, struktur biaya sub-brokerage cukup kompleks. Biaya utama terdiri dari tiga bagian:

Biaya Komisi

Biaya komisi sub-brokerage di broker lokal sekitar 0.1% hingga 1% dari nilai transaksi, biasanya ada minimum biaya (antara 25 sampai 50 USD). Namun, beberapa broker seperti Cathay Securities telah menghapus minimum biaya, sehingga biaya masuk lebih rendah untuk pemula.

Biaya Bursa

Bergantung pada pasar transaksi:

• Saham AS: SEC mengenakan biaya 0.00278% dari nilai jual, biaya bursa beli/jual 0.00565%, TAF per saham $0.000119 (maksimum $5.95)
• Saham Hong Kong: Biaya transaksi valuta asing sekitar 0.00015% dari nilai transaksi
• Pasar lain: Sesuai ketentuan masing-masing bursa

Pajak dan Biaya Transfer

• Pajak penghasilan dividen 30%, bisa diklaim kembali jika memenuhi syarat (proses rumit)
• Penghasilan luar negeri dikenai pajak jika memenuhi ambang penghasilan dasar sebesar 6,7 juta TWD dan pajak penghasilan dasar lebih tinggi dari pajak penghasilan gabungan
• Biaya transfer internasional tergantung bank, seperti Taishin Bank tidak mengenakan biaya, bank lain perlu dicek sendiri

Tujuh Aturan Penting Transaksi Sub-brokerage

1. Hanya menerima order limit: Tidak bisa order harga pasar langsung, harus tentukan harga terlebih dahulu
2. Saldo rekening harus cukup agar order bisa dieksekusi: saldo tidak cukup akan menyebabkan order gagal, tapi bisa order duluan
3. Deposit biasanya lebih besar dari kebutuhan nyata: Karena fluktuasi kurs, sisa dana akan dikembalikan setelah transaksi
4. Dilarang margin dan pinjaman: Sub-brokerage melarang transaksi kredit, tetapi umumnya mendukung day trading
5. Tidak libur saat pasar luar negeri libur: mengikuti jadwal pasar luar negeri, tetapi jika bank tutup karena libur valuta asing, transaksi tidak bisa dilakukan
6. Jam transaksi saham AS terbatas: 09:30-16:00 waktu AS (夏令時 21:30-04:00; 冬令時 22:30-05:00)
7. Penyelesaian dengan kurs tetap: menggunakan kurs tetap dari broker, ada risiko selisih kurs
8. Waktu penerimaan dan pengeluaran dana: beli saham di AS T+1 dana terpotong, jual saham T+3 dana masuk, hari penyelesaian pasar T+2

Panduan Cepat Membuka Rekening Sub-brokerage: 3 Langkah Mudah

Investor Taiwan yang ingin berinvestasi melalui sub-brokerage di pasar saham AS perlu membuka dua rekening: Rekening sub-brokerage lokal + Rekening mata uang asing.

Syarat Pembukaan

Warga negara dewasa (≥18 tahun) yang berdomisili di Taiwan

Langkah 1: Persiapkan Dokumen

✓ Dua dokumen identitas: KTP asli + paspor atau kartu izin tinggal (pilih salah satu)
✓ Dokumen kedua: kartu asuransi kesehatan, SIM, atau dokumen sah lainnya
✓ Cap/stempel: diperlukan saat datang langsung, untuk penandatanganan kontrak
✓ Fotokopi rekening bank: sebagai bukti kemampuan dana

Langkah 2: Tanda tangan kontrak pembukaan rekening

Kunjungi cabang broker secara langsung atau daftar online, kirim dokumen di atas dan tanda tangani perjanjian sub-brokerage. Pastikan beri tahu petugas kode broker dan pilih mata uang penyelesaian (TWD atau USD). Setelah berhasil, transfer dana ke rekening penyelesaian.

Perbandingan Biaya Sub-brokerage dari Broker Utama (Order Elektronik di AS)

Catatan penting: Biaya tiap broker serupa dan biasanya bisa dinegosiasi untuk mendapatkan diskon lebih baik. Dibandingkan broker luar negeri, biaya sub-brokerage masih relatif tinggi, tidak cocok untuk trader aktif. Saat ini, Cathay Securities karena menghapus minimum biaya, menawarkan diskon terbesar.

Biaya Nyata dari Sub-brokerage: Biaya Lokal + Biaya Luar Negeri

Biaya sub-brokerage terutama terdiri dari dua bagian: biaya dari broker lokal dan biaya dari bursa luar negeri (termasuk broker luar negeri jika ada).

Biasanya biaya terendah untuk saham AS, tetapi biaya untuk investasi di China daratan atau Hong Kong bisa mencapai 1% bahkan 2%, jadi investor harus berhati-hati menilai.

Alternatif Investasi di Pasar AS: 3 Metode Perbandingan

Metode 1: Membuka rekening langsung di broker luar negeri

Melalui broker lokal seperti Firsttrade, membeli saham AS langsung tanpa komisi, hanya membayar biaya kecil di bursa AS. Keuntungannya biaya paling rendah, tetapi syarat pembukaan tinggi dan antarmuka umumnya dalam bahasa Inggris.

Metode 2: Membeli CFD saham AS melalui broker

CFD saham AS mirip futures, menggunakan saham sebagai underlying, memungkinkan trading dua arah dengan leverage. Biaya rendah 0.01-0.015%, tanpa komisi, hanya spread dan biaya overnight. Cocok untuk trader aktif dan yang membutuhkan fitur khusus.

Metode 3: Kombinasi sub-brokerage dan CFD

Bisa menggabungkan stabilitas sub-brokerage dan fleksibilitas CFD sesuai kebutuhan, membangun portofolio investasi yang beragam.

Kesimpulan: Siapa yang Cocok dengan Sub-brokerage?

Sub-brokerage paling cocok untuk investor yang:

• Jarang bertransaksi, cenderung hold jangka panjang
• Instrumen investasi relatif sederhana (saham, ETF)
• Ingin menghindari proses pembukaan rekening luar negeri yang rumit
• Modal cukup besar dan tidak keberatan biaya transaksi yang lebih tinggi

Namun, jika Anda trader aktif atau modal terbatas, membuka rekening langsung di broker luar negeri atau mencoba CFD saham AS mungkin lebih menguntungkan.

【Istilah Umum dalam Sub-brokerage】

ETF (Exchange-Traded Fund)
Reksa dana yang berisi keranjang saham, mengikuti indeks tertentu. Misalnya ETF yang mengikuti saham teknologi FANG, dengan bobot yang disesuaikan dan penyesuaian berkala untuk optimalisasi pelacakan.

Lot
Unit transaksi di pasar saham Asia. Di Hong Kong, jumlah lot berbeda-beda (200 saham sampai puluhan ribu saham), di China daratan standar 100 saham. Di AS, dihitung per saham.

Dana dalam perjalanan
Dana dari penjualan saham yang sudah selesai tetapi belum diselesaikan, bisa langsung digunakan untuk membeli saham lain di pasar yang sama, tetapi penarikan dana harus menunggu penyelesaian aktual.

Pengertian Sub-brokerage Lebih Lanjut
Intinya, sub-brokerage adalah 「代理委託」, di mana investor melalui perantara lokal (broker) memberi kuasa kepada pelaku di luar negeri (broker luar negeri) untuk melakukan transaksi, dengan keuntungan utama keamanan, kemudahan, dan kepatuhan hukum.