Luar biasa! Laporan riset Goldman Sachs memicu ledakan permintaan modul cahaya yang mungkin melebihi ekspektasi(Tabel terlampir)

Pada hari Jumat (30 Januari), konsep CPO mengalami kenaikan besar, saham Jepte 20CM mencapai batas atas, dan saham teknologi Juguang, Taichenguang naik lebih dari 10%, serta banyak saham lain seperti Changfei Fiber dan Hengtong Optoelectronics juga mencapai batas atas.

Baru-baru ini, permintaan daya komputasi untuk inferensi dan pelatihan di luar negeri sangat tinggi, sehingga Amazon Cloud dan Google Cloud keduanya menaikkan harga. Di sisi inferensi, produk Agen seperti MoltBot (sebelumnya ClawdBot), ClaudeCode, dan lainnya semakin cepat diterapkan, menyebabkan permintaan sumber daya komputasi awan meningkat secara signifikan. Sejak awal tahun 2026, volume panggilan Token telah mengalami pertumbuhan cepat selama 2—3 minggu berturut-turut. Di sisi pelatihan, model-model seperti Grok-5, Veo4, dan lainnya terus mengalami iterasi, industri terus mengeksplorasi batas skala, sehingga mendukung kebutuhan daya komputasi pelatihan.

Laporan Goldman Sachs: Meningkatkan Permintaan Modul Cahaya

Laporan terbaru dari Goldman Sachs menaikkan prediksi permintaan modul cahaya. Laporan ini menunjukkan bahwa Goldman Sachs memperbarui perkiraan ukuran pasar modul cahaya global dan menaikkan data proyeksi 2026-28. Sebelumnya, dalam laporan prospek server global, Goldman Sachs telah menaikkan jumlah chip AI yang tersembunyi di server AI tahun 2026/27 sebesar 14%/22%, dan juga menaikkan tingkat penetrasi ASIC menjadi perkiraan 50% pada 2027 (sebelumnya 45%). Penyesuaian ini mencerminkan siklus infrastruktur AI yang terus berlanjut dan platform chip yang semakin beragam, keduanya memberikan keuntungan bagi permintaan modul cahaya.

Laporan Goldman Sachs menyatakan bahwa berdasarkan pembaruan prediksi server AI, analisis lebih lanjut tentang struktur jaringan berbagai model, dan penyesuaian waktu pengiriman modul cahaya dari pemasok ke ODM AI yang lebih awal satu kuartal, Goldman Sachs memperkirakan bahwa nilai pasar modul cahaya global tahun 2026/27 akan meningkat masing-masing sebesar 43%/46%, dengan volume pengiriman modul cahaya 800G/1.6T meningkat menjadi 38 juta / 14 juta unit (sebelumnya diperkirakan 36 juta / 5 juta unit). Goldman Sachs tetap optimis terhadap permintaan modul cahaya global, memperkirakan bahwa pengiriman modul cahaya 800G dan di atasnya akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 34% dari 2026 hingga 2028, dan mencapai 94 juta unit pada 2028.

Investor Pembiayaan Mengakumulasi Saham Ini

Data dari Oriental Fortune Choice menunjukkan bahwa sejak dasar sementara pada 24 November tahun lalu, indeks modul cahaya telah mengalami rebound, dan investor pembiayaan mulai mengakumulasi sejumlah saham terkait. XinYisheng menempati posisi pertama dengan net pembelian lebih dari 5,8 miliar yuan; Zhongji Xuchuang berada di posisi kedua dengan net pembelian 4,4 miliar yuan.

Saham seperti Changxin Bochuang, FiberHome, LianTe Technology, Zhaochi Shares, Aerospace Electric, Huagong Technology, Guangku Technology, Yunnan Germanium, dan Roboteck memiliki net pembelian berkisar antara 1,5 miliar hingga 500 juta yuan.

Dari perkembangan industri, banyak perusahaan yang terdaftar telah mencapai terobosan substantif di bidang CPO. Changdian Technology telah menyelesaikan pengiriman sampel produk silicon photonics engine berbasis platform proses kemasan heterogen multi-dimensi XDFOI®; produk MPC dari Zhishang Technology menyediakan solusi koneksi optik berkapasitas tinggi untuk aplikasi onboard dan kemasan bersama yang baru; FiconTEC di bawah Roboteck telah bekerja sama dengan mitra rantai industri mengembangkan solusi interkoneksi optik terintegrasi, fokus pada kebutuhan produksi massal teknologi CPO dan SiPh.

Zhongci Electronics, sebagai pemimpin dalam basis kemasan keramik kelas atas, menyatakan dalam survei institusi pada 19 Desember 2025 bahwa perusahaan sebagai pemasok utama produk keramik (cangkang keramik & papan sirkuit) untuk perusahaan modul cahaya domestik dan internasional, saat ini memiliki pesanan yang cukup dan tingkat pemanfaatan kapasitas tetap tinggi. Melalui peningkatan yield, kapasitas juga terus dirilis. Produk terkait diperkirakan akan terus meningkat volume produksinya pada 2026, dan perusahaan aktif memperluas kapasitas sesuai permintaan pasar untuk memastikan pengiriman pesanan. Saat ini, papan sirkuit keramik untuk CPO masih dalam tahap pengembangan, diperkirakan akan diproduksi massal dalam tiga tahun, dan nilai elektronik keramik diperkirakan akan mencapai skala lebih dari satu miliar yuan.

(Sumber artikel: Pusat Riset Oriental Fortune)