Trader kripto secara massal memasang taruhan pada penurunan BTC hingga $75K di tengah ketidakpastian pasar

Situasi pasar instrumen keuangan derivatif semakin memanas. Pedagang kripto aktif mencari perlindungan dari penurunan lebih lanjut harga bitcoin, dengan intensif membeli opsi put jangka pendek dengan tingkat pelaksanaan $75.000 di platform Deribit. Perusahaan analitik Glassnode mencatat lonjakan minat terhadap hedging tersebut, mulai dari saat harga spot BTC turun di bawah $94.000 minggu ini. Harga bitcoin saat ini berada di angka $78,75K, menunjukkan penurunan sebesar 4,85% dalam 24 jam terakhir.

Pasar memberikan sinyal yang jelas tentang sentimen bearish. Menurut data Glassnode, opsi put (kontrak jual) menyumbang lebih dari 65% dari seluruh aktivitas opsi selama minggu lalu. Ini menunjukkan bahwa trader secara aktif mengasuransikan diri dari koreksi lebih lanjut, mengharapkan pengulangan nilai terendah April sekitar $74.000.

Pasar opsi berorientasi kembali ke sisi negatif

Terjadi pembalikan yang jelas dalam sentimen trader. Jika sebelumnya posisi dominan adalah opsi call dengan tingkat pelaksanaan $140.000, kini perhatian beralih ke put dengan angka $85.000, dan kemudian ke perlindungan di level $75.000. Perubahan ini menunjukkan perubahan radikal dalam ekspektasi pasar – dari prediksi optimis kenaikan ke kehati-hatian dan persiapan untuk skenario terburuk.

Level $75.000 memiliki arti penting bagi trader. Angka ini sesuai dengan titik terendah yang dicapai pada April lalu, dan berfungsi sebagai patokan psikologis, di bawahnya peserta pasar takut akan penurunan lebih jauh.

Strategi volatilitas mengungkap kekhawatiran mendalam

Analis Glassnode memperhatikan strategi investasi yang lebih kompleks yang diterapkan trader. Selain hedging langsung, peserta pasar aktif menggunakan spread volatilitas: secara bersamaan menjual kontrak jangka pendek dengan volatilitas tinggi dan membeli posisi jangka panjang. Pendekatan ini memungkinkan trader meraih keuntungan dari gangguan pasar dan potensi gangguan, mempersiapkan diri untuk turbulensi yang mungkin terjadi.

Menurut penilaian Glassnode, konfigurasi pasar opsi saat ini belum menunjukkan titik terendah dan menunjukkan kesiapan trader untuk penurunan yang lebih dalam lagi. Ini berarti bahwa penurunan sebesar 25% (hingga saat ini $78,75K dari level yang lebih tinggi) mungkin hanya titik sementara, bukan pembalikan akhir.

Gabungan dari sinyal-sinyal ini – tingginya proporsi put, pergeseran dari strike tinggi ke strike rendah, penggunaan spread volatilitas – menunjukkan bahwa trader profesional secara cermat memantau risiko dan mempersiapkan portofolio mereka terhadap potensi volatilitas di pasar bitcoin.