Indeks Shanghai kembali ke 4100 poin di sore hari! Tentang A-Shares, hari ini ada satu berita baik dan satu berita buruk

4 Februari, pasar menemukan dasar dan pulih, indeks Shanghai kembali ke 4100 poin, indeks Shenzhen merah kembali hijau, dan indeks ChiNext mempersempit penurunan siang hari. Hingga penutupan, indeks Shanghai naik 0,85%, indeks Shenzhen naik 0,21%, dan indeks ChiNext turun 0,4%.

Dari segi sektor, konsep batu bara melonjak dengan kenaikan batas atas, konsep fotovoltaik luar angkasa meledak; bandara, pengangkutan, properti, dan energi hidrogen menunjukkan kinerja yang aktif. Di sisi penurunan, aplikasi AI, logam mulia, perangkat keras komputasi, dan sektor terkait lainnya mengalami penurunan terbesar.

Seluruh pasar lebih dari 3200 saham mengalami kenaikan. Volume transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen mencapai 2,48 triliun yuan, berkurang 633 juta yuan dibanding hari perdagangan sebelumnya.

Setelah penurunan besar pada hari Senin dan pemulihan kuat pada hari Selasa, tema utama A-share hari ini adalah “penyusunan kembali”.

Performa indeks menunjukkan diferensiasi, tetapi semuanya menguat kembali di sore hari.

Dari tiga indeks utama, indeks Shanghai berulang kali menembus tinggi, kembali ke 4100 poin di sore hari; sementara indeks Shenzhen dan ChiNext menunjukkan tren yang relatif lemah.

Di antara indeks saham utama lainnya, indeks Shanghai 50, CSI 300, dan indeks dividen yang mewakili bobot dan aset inti juga menunjukkan kekuatan yang lebih besar.

Ini terkait dengan kabar baik yang kami perhatikan—penjualan besar dari dana besar mungkin telah berakhir.

Data menunjukkan bahwa beberapa ETF indeks luas yang sebelumnya mengalami aliran keluar bersih besar-besaran, seperti CSI 300, CSI 500, CSI 1000, dan produk terkait lainnya, kemarin (3 Februari) mengalami aliran masuk bersih kecil.

10 ETF dengan aliran masuk bersih terbesar pada 3 Februari

Perubahan jumlah saham yang beredar dari ETF CSI 300 Huatai Bairui akhir-akhir ini

Meskipun arus dana hari ini (Rabu) belum diumumkan, volume transaksi dari sepuluh ETF indeks luas teratas tidak jauh berbeda dari hari sebelumnya, dan indeks terkait sedikit menguat, sehingga dapat diperkirakan bahwa tidak ada aliran keluar bersih besar dari dana besar hari ini, dan kemungkinan besar akan terus mengalami aliran masuk bersih.

Menggabungkan performa rebound indeks Shanghai setelah turun ke 4002 poin kemarin, jika dana besar tidak lagi “menekan pasar”, kemungkinan besar dasar indeks jangka pendek telah terbentuk.

Kabar baik sudah disampaikan, sekarang mari kita bagikan berita yang kurang baik.

Yaitu, meskipun indeks stabil dan pulih, tetapi dengan kinerja sektor yang berbeda-beda, tren jangka pendek menjadi semakin “kacau”.

Tanda paling nyata adalah ritme rotasi yang semakin cepat.

Data menunjukkan bahwa di antara indeks industri, hanya satu sektor yang mampu terus naik dalam peringkat kenaikan selama Senin hingga Rabu—yaitu perangkat fotovoltaik.

Sektor lain yang sedang hangat, seperti logam mulia dan logam non-ferrous, menunjukkan kurangnya keberlanjutan dalam tren mereka.

Misalnya, sektor logam mulia dan logam non-ferrous, setelah penurunan besar pada hari Senin dan pemulihan pada hari Selasa, harapan bahwa tren akan berlanjut mengikuti kenaikan harga komoditas utama pada hari Rabu, hari ini pergerakannya tidak memuaskan;

Selain itu, perangkat komunikasi (CPO), ruang angkasa komersial, dan sektor terkait lainnya, yang memulai pemulihan pada hari Selasa, biasanya juga memiliki kemungkinan “kekuatan yang lebih kuat” pada hari Rabu, tetapi tren aktualnya juga tidak sesuai harapan.

Ada juga tema seperti semikonduktor dan aplikasi AI, yang berulang kali mengalami penurunan pada hari Senin dan Rabu, dan pemulihan hari Selasa tampaknya agak “aneh”.

Rotasi yang terlalu cepat memberikan pengalaman bagi dana jangka pendek—membeli di atas dan kemungkinan besar merugi di hari berikutnya, dan membeli di bawah pun tidak menjamin umpan balik positif di hari berikutnya.

Seiring mendekatnya Tahun Baru Imlek, sebagian besar dana aktif ini secara bertahap beralih ke “pengambilan dana untuk liburan”, atau menunggu satu atau dua hari terakhir untuk bertaruh pada berita selama Tahun Baru Imlek, yang secara alami akan mempengaruhi ekosistem jangka pendek saat ini.

Tentu saja, mengeluh tidak akan menyelesaikan masalah kerugian uang, “beradaptasi” adalah jalan hidup.

Laporan riset Huaxi Securities menyatakan bahwa pasar umumnya rebound pada hari Selasa, tetapi tantangan dalam bertaruh tema tetap tidak kecil. Mereka berpendapat bahwa perbedaan utama rebound besar kali ini dengan sebelumnya adalah bahwa ekspektasi stabilitas pasar sebelumnya lebih kokoh, sementara panduan kebijakan “menuju pasar yang lambat” saat ini bukanlah lingkungan yang cocok untuk kenaikan tema yang berkelanjutan.

Namun, masih ada tema yang sedang mengumpulkan kekuatan, misalnya narasi industri aplikasi AI yang terus didorong, pasar aktif tetapi kinerja biasa saja, dan kemungkinan munculnya tren “serangan mendadak”. Tren utama berbasis daya komputasi juga patut diperhatikan, tetapi struktur internalnya mungkin akan semakin berbeda. Sektor komunikasi optik, PCB, dan perangkat semikonduktor menunjukkan performa yang mencolok, tetapi saham inti perangkat keras daya yang melonjak tahun lalu tidak tampil mengesankan, menunjukkan bahwa dana saat ini cenderung menghindari saham dengan harga tinggi saat mencari saham berkinerja baik, atau menunggu penyesuaian lebih lanjut sebelum berpartisipasi.

Akhirnya, mari kita lihat beberapa sektor yang layak diperhatikan sebagai pemimpin kenaikan.

(1) Perangkat fotovoltaik, atau fotovoltaik luar angkasa

Dari segi berita, SpaceX yang sedang berusaha keras melakukan IPO mengumumkan telah mengakuisisi xAI, dan Elon Musk juga menyatakan bahwa setelah akuisisi selesai, SpaceX akan mendorong rencana penempatan pusat data di luar angkasa. Sebelumnya, Musk mengusulkan bahwa SpaceX dan Tesla berencana membangun total kapasitas fotovoltaik sebesar 200GW di Amerika Serikat dalam tiga tahun ke depan.

Media melaporkan bahwa, dari beberapa profesional rantai industri, Musk dan timnya baru-baru ini “menggali” industri fotovoltaik China.

Laporan dari China International Capital Corporation menyatakan bahwa di tengah perkembangan pesat ruang angkasa komersial, fotovoltaik luar angkasa sebagai inti peningkatan sistem sumber daya listriknya, di bawah dorongan jaringan konstelasi massal, sedang menuju tahap peningkatan jalur teknologi dan pengiriman industri yang baru.

(2) Sektor batu bara, es batu yang dapat terbakar, dan energi hidrogen “energi baru dan lama”

Dilaporkan bahwa pejabat pertambangan Indonesia pada hari Selasa menyatakan bahwa karena pemerintah Indonesia mengusulkan rencana pengurangan produksi besar-besaran, para pelaku tambang di negara tersebut telah menghentikan ekspor batu bara spot. Kuota produksi yang diberikan kepada pelaku tambang utama bulan lalu dikurangi 40% hingga 70% dari level tahun 2025, sebagai bagian dari rencana negara tersebut untuk meningkatkan harga batu bara.

Selain itu, penutupan produksi selama Tahun Baru Imlek adalah pola musiman tahunan, menurut Zhaocai Information, penutupan tambang batu bara swasta dan penghentian sementara tambang milik negara akan langsung menyebabkan penurunan produksi batu bara halus domestik di bulan Februari dibandingkan Januari, dan kapasitas yang diubah melalui regulasi baru diperkirakan akan mempengaruhi produksi batu bara halus sebesar 4,5 juta ton dari Februari hingga Maret, sekitar 12% dari total kuartalan.

CITIC Securities menyatakan bahwa pada paruh kedua tahun 2025, prospek sektor batu bara mulai membaik, dan kinerja perusahaan yang terdaftar pada tahun 2026 mungkin mengikuti kenaikan harga batu bara, dan diperkirakan sektor ini akan mengalami tren jangka menengah pada tahun 2026.

Di bidang energi hidrogen, Guojin Securities menyatakan bahwa perbedaan terbesar antara “Lima Tahun Ke-15” dan “Lima Tahun Ke-14” adalah tingkat urgensi kebijakan dan kesiapan infrastruktur yang lebih tinggi. Di bab kedua revolusi energi—dekarbonisasi di luar bidang listrik—hidrogen dan amonia sebagai pembawa energi penting sangat penting, dan seluruh rantai industri menghadapi peluang besar untuk berkembang.

(3) Industri minuman keras

Sektor minuman keras dibuka rendah dan bergerak naik di pagi hari, kemudian berfluktuasi di zona merah di sore hari, meskipun kenaikannya tidak besar, tetapi garis harian mencatat tiga hari berturut-turut positif (rebound lemah pada hari Selasa), yang juga termasuk salah satu arah yang relatif berkelanjutan akhir-akhir ini.

Laporan dari CITIC Construction Investment menyatakan bahwa diperkirakan industri minuman keras akan mencapai dasar pada tahun 2026, pangsa pasar utama akan meningkat, dan peluang investasi jangka panjang di sektor ini menjelang Tahun Baru Imlek cukup besar.

Sekilas, fotovoltaik, energi baru, dan minuman keras naik bersamaan—sungguh ingin bertanya, tahun apa sekarang?

(Sumber artikel: Daily Economic News)