Berita positif kebijakan + rotasi sektor, sektor kimia Eropa mencatat kenaikan harian terbesar dalam 4 tahun

Dalam sesi perdagangan Eropa yang baru saja berakhir, sektor kimia Eropa yang selama bertahun-tahun mengalami nasib sial menyambut kenaikan harian terbesar dalam hampir 4 tahun. Gelombang “rotasi sektor” yang mempengaruhi pasar saham global, serta rumor tentang pelonggaran kebijakan emisi karbon Uni Eropa, bersama-sama menjadi pendorong di balik kenaikan besar ini.

Hingga penutupan pasar saham Eropa, Indeks Kimia Stoxx 600 Eropa melonjak 4,79%. Dari segi saham individual, BASF naik 4,98%, Groupe Air Liquide Prancis naik 5,71%, produsen bahan kimia khusus Belanda IMCD naik 9,92%, dan Grup Azeres Belgia menutup naik 9,53%.

（Grafik harian Indeks Kimia Stoxx 600 Eropa, sumber: TradingView）

Sebagai pendorong utama kenaikan ini, rumor pasar menyebutkan bahwa Uni Eropa berencana memperpanjang periode pemberian kuota emisi karbon gratis kepada industri yang padat energi.

Berdasarkan aturan “Sistem Perdagangan Emisi Karbon” Uni Eropa, jika perusahaan tidak cukup berinvestasi dalam teknologi bersih, mereka harus membeli kuota emisi karbon. Beberapa perusahaan akan mendapatkan alokasi gratis, tetapi Komisi Eropa berencana secara besar-besaran mengurangi alokasi gratis mulai tahun ini, dan pada tahun 2034 akan sepenuhnya menghentikan alokasi gratis untuk beberapa industri. Uni Eropa juga sedang mempertimbangkan melambatkan laju penurunan kuota, agar industri manufaktur Eropa dapat mengeluarkan lebih banyak karbon dioksida.

Analis sektor kimia Eropa dari Citigroup, Sebastian Satt, menjelaskan bahwa pengurangan bertahap kuota emisi karbon “memperkuat narasi bearish di industri ini”, dan pembalikan tren ini akan meredakan “beban keuangan besar” yang dihadapi industri.

Kenaikan besar hari Rabu juga dipengaruhi oleh variabel penting lainnya: investor secara besar-besaran menarik dana dari raksasa teknologi dan saham yang terdampak AI, beralih membeli saham yang lebih tradisional dan berkinerja buruk dalam beberapa tahun terakhir. Raksasa saham Eropa, SAP, yang baru saja mengalami penurunan tajam minggu lalu, sempat menyentuh titik terendah dalam hampir dua tahun hari ini. Selain sektor kimia, sektor telekomunikasi dan otomotif juga termasuk dalam kelompok sektor terbaik di pasar saham Eropa hari Rabu.

Menghadapi gelombang penjualan terbaru ini, analis industri perangkat lunak Eropa dari JPMorgan, Toby Ogg, berkomentar: “Dalam kondisi pasar saat ini, sektor ini tidak hanya menghadapi ‘prasangka bersalah’, bahkan mengalami ‘pengadilan sebelum sidang’. Bagi perusahaan perangkat lunak, kinerja yang lebih baik dari perkiraan saja tidak cukup untuk memikat pasar.”