Kenaikan besar-besaran secara kolektif! Berita baik penting dari luar negeri benar-benar memicu ledakan sektor batu bara!

Kinerja sektor batu bara meledak!

Pada 4 Februari, saham batu bara mengalami lonjakan besar, dengan Yanzhou Energy, China Coal Energy, Shaanxi Black Cat, Meijin Energy, JinKong Coal, Yunmei Energy mengalami batas atas, dan Lu’an Environmental Energy, Shanxi Coking, Baotailong, Shanxi International Coal, Xinjie Energy, Dayou Energy melonjak tajam. ETF batu bara sempat melonjak lebih dari 7%, dan Indeks Dividen melonjak lebih dari 2%. Lalu, apa yang sebenarnya terjadi?

Dari segi berita, kemungkinan terkait dengan sebuah berita dari Indonesia. Menurut media, pemerintah Indonesia mengusulkan rencana pengurangan produksi secara besar-besaran, dan perusahaan tambang di negara tersebut telah menghentikan ekspor batu bara spot. Data menunjukkan bahwa China adalah importir terbesar Indonesia (2024 impor sebesar 2,42 miliar ton, menyumbang 42,73% dari ekspor mereka), penghentian ekspor ini akan mempengaruhi pasokan batu bara pembangkit listrik di China sebesar 5,3%, memperburuk tekanan stok di pembangkit listrik di pantai timur laut. Sementara itu, ada juga berita tentang kenaikan harga batu bara di dalam negeri.

Berita Baik tentang Batu Bara

Menurut laporan, pejabat pertambangan Indonesia pada hari Selasa menyatakan bahwa karena pemerintah Indonesia mengusulkan rencana pengurangan produksi secara besar-besaran, perusahaan tambang di negara tersebut telah menghentikan ekspor batu bara spot. Bulan lalu, Indonesia menurunkan kuota produksi kepada perusahaan tambang utama sebesar 40% hingga 70% dari level tahun 2025, sebagai bagian dari rencana untuk meningkatkan harga batu bara.

Asosiasi Batu Bara Indonesia dalam sebuah pernyataan pada hari Sabtu (1 Februari) menyebutkan bahwa kuota produksi yang disetujui dalam rencana kerja tahunan jauh di bawah angka tonase tahun lalu. Pengurangan produksi oleh beberapa perusahaan tambang berkisar antara 40% hingga 70%, dan jika produksi turun di bawah tingkat yang dapat mempertahankan operasi, beberapa perusahaan tambang mungkin terpaksa berhenti beroperasi. Sebagai negara penghasil batu bara terbesar di dunia, Indonesia sebelumnya mengumumkan rencana mengurangi produksi batu bara tahunan menjadi sekitar 6 miliar ton, untuk mendukung harga batu bara.

Selain itu, negara ini juga berencana mengenakan biaya tambahan ekspor batu bara, yang akan semakin melemahkan profitabilitas industri. Asosiasi ini mendesak pemerintah untuk meninjau kembali rencana pengurangan kuota dan mempertimbangkan kelayakan operasional tambang, menyatakan langkah ini dapat menyebabkan PHK massal dan gagal bayar pinjaman perusahaan tambang.

Sebagai eksportir batu bara pembangkit listrik terbesar di dunia (menguasai lebih dari 25% perdagangan global), penghentian ekspor Indonesia akan memperketat pasokan dan mendorong harga batu bara internasional naik. Analisis menunjukkan bahwa pembeli mungkin beralih ke Rusia, Australia, dan lain-lain, tetapi dalam jangka pendek sulit untuk menutupi kekurangan tersebut. China adalah importir terbesar Indonesia (2024 impor 2,42 miliar ton, menyumbang 42,73% dari ekspor mereka), penghentian ekspor ini akan mempengaruhi pasokan batu bara pembangkit listrik di China sebesar 5,3%.

Selain itu, platform interaksi investor dari perusahaan listrik publik JianTou Energy juga menampilkan berita tentang kenaikan harga batu bara. Pada 2 Februari, JianTou Energy menjawab pertanyaan investor di platform interaktif bahwa penurunan laba bersih kuartal keempat utama disebabkan oleh kenaikan harga pasar batu bara sejak akhir kuartal ketiga 2025, dan meningkatnya biaya bahan bakar perusahaan.

Indonesia Menjadi Variabel Utama dalam Perdagangan Komoditas

Dari tren kebijakan selama enam bulan terakhir, Indonesia tampaknya menjadi variabel terbesar dalam pasokan pasar komoditas.

Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia, Bahlil Lahadalia, pada pertengahan Desember lalu berjanji akan mengurangi produksi, yang memicu rebound harga nikel. Seorang pejabat dari Kementerian Energi Indonesia pada 14 Januari mengonfirmasi bahwa kuota izin pertambangan tahunan negara tersebut tahun ini akan dikurangi dari 3,79 miliar ton basah tahun 2025 menjadi antara 2,5 miliar dan 2,6 miliar ton basah.

Seiring berjalannya peristiwa ini, Goldman Sachs dan Macquarie pada hari Selasa minggu ini menaikkan perkiraan harga rata-rata nikel tahun 2026, dengan alasan bahwa sinyal pembatasan produksi dari Indonesia akan membuat pasokan bijihnya menjadi lebih ketat.

Goldman Sachs menaikkan perkiraan harga nikel 2026 dari USD 14.800 per ton menjadi USD 17.200 per ton. Goldman Sachs menyatakan bahwa, seiring pasokan bijih yang semakin ketat mendukung pasar, harga pada kuartal kedua 2026 mungkin mencapai sekitar USD 18.700 per ton.

Macquarie menaikkan perkiraan harga rata-rata nikel di London Metal Exchange untuk 2026 dari USD 15.000 per ton menjadi USD 17.750 per ton. Macquarie menunjukkan bahwa dampak bersih dari kebijakan pengendalian pasokan Indonesia mengubah perkiraan keseimbangan pasar nikel global dari surplus 25.000 ton menjadi surplus 9.000 ton.