Pergerakan volatil dan penurunan saat ini mungkin akan berlanjut hingga paruh pertama tahun 2026. Kunci pemulihan terletak pada perbaikan likuiditas makro dan meredanya tekanan internal pasar.

Faktor kunci kelanjutan tren:
① Tekanan makro: Kebijakan Federal Reserve, geopolitik, dan potensi risiko gelembung AI, dapat menyebabkan aset risiko seperti Bitcoin terus mendapat tekanan.
② Tekanan internal pasar: Penjualan terus-menerus oleh pemegang jangka panjang dan ketidakberlanjutan aliran dana institusi, menyebabkan tekanan jual spot yang perlahan-lahan mengikis.

Sinyal dan waktu potensial pemulihan:
Sebagian besar analisis berpendapat bahwa pasar lebih mungkin memasuki fase “volatilitas dan pembentukan dasar”, bukan pasar beruang yang dalam. Pemulihan tren yang nyata mungkin perlu menunggu sinyal berikut:

① Perubahan makro: Federal Reserve mengeluarkan sinyal pelonggaran yang jelas, likuiditas global membaik.
② Perbaikan struktur internal: Pemulihan aliran masuk bersih ETF Bitcoin yang berkelanjutan, muncul narasi permintaan baru di pasar (seperti alokasi besar-besaran oleh institusi).
③ Sinyal harga: Harga Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru, dapat menjadi sinyal teknis untuk mengatasi tekanan pasar dan membangun kembali kepercayaan.

Diagram tahap pasar saat ini, merangkum tahap dan karakteristik utama:

Tahap pertama: Awal tahun 2026

· Karakteristik utama: Kemungkinan menghadapi koreksi
· Penggerak utama: Angin makro yang berlawanan, pengurangan leverage pasar

Tahap kedua: Sepanjang tahun 2026 (jalur probabilitas tinggi)

· Karakteristik utama: Volatilitas dan pembentukan dasar
· Penggerak utama: Tarikan antara faktor bullish dan bearish, permainan likuiditas
· Referensi pandangan institusi: Banyak institusi menganggap ini sebagai skenario paling mungkin, BTC mungkin berfluktuasi dalam kisaran 70.000-100.000 dolar AS

Tahap ketiga: Paruh kedua tahun 2026 dan seterusnya

· Karakteristik utama: Tren pemulihan
· Penggerak utama: Perubahan kebijakan makro, masuknya dana baru
· Referensi pandangan institusi: Jika kondisi mendukung, pasar mungkin mengalami rebound menjelang akhir tahun

Saran:
Dalam kondisi saat ini, kurangi ekspektasi keuntungan jangka pendek, hindari penggunaan leverage tinggi. Pertimbangkan strategi investasi berkala dengan membeli saat harga turun dan tetap menjaga posisi kas yang cukup untuk menghadapi volatilitas.