Inflasi Bitcoin setelah tahun 2022: Bagaimana dinamika moneter berbalik dibandingkan emas

Fundamental moneter Bitcoin menjadi subjek minat yang semakin intens dari komunitas analitis. Data baru menunjukkan bahwa telah terjadi perubahan mendasar dalam tren inflasi untuk kedua aset cadangan utama setelah 2022. Sementara emas secara tradisional dominan, inflasi Bitcoin saat ini berada di bawah tingkat inflasi emas — menandakan pergeseran struktural dalam lingkungan moneter jangka panjang.

Mengapa produksi dan pembelian emas meningkat pada 2022-2024

Sejak 2022, bank sentral di banyak negara — termasuk Polandia, Turki, Cina, Singapura, dan sejumlah negara Timur Tengah — telah meningkatkan cadangan emas mereka secara signifikan. Tren ini mencerminkan respons terhadap ketidakpastian geopolitik dan turbulensi mata uang, yang semakin dalam selama periode ini. Produksi emas tahunan global sekitar 3.600 ton, yang setara dengan nilai pasar sekitar $540 miliar.

Total cadangan emas di atas tanah diperkirakan sekitar 220.000 ton. Dengan tingkat tahunan penemuan baru dan penambangan sekitar 1,6%, pasokan emas meningkat setiap tahun — secara struktural, inflasi aset ini tidak berubah dalam jangka panjang. Menariknya, volume emas yang ditambang secara global hanya dalam tiga tahun cocok dengan kapitalisasi pasar Bitcoin saat ini, menggarisbawahi sejauh mana ekspansi cadangan emas yang berkelanjutan.

Bitcoin: Inflasi turun setelah halving pada tahun 2024

Dinamika Bitcoin berkembang secara diametris berlawanan. Setelah halving pada tahun 2024, penerbitan harian turun menjadi 450 BTC, yang berarti produksi tahunan sekitar 16.000 BTC. Dengan harga saat ini sekitar $70.730 per BTC, ini adalah inflasi senilai sekitar $11,3 miliar per tahun.

Ini menempatkan inflasi tahunan Bitcoin pada level yang jauh lebih rendah — mendekati 0,8%, yang hanya setengah dari inflasi emas. Perbedaan mendasarnya adalah bahwa angka ini akan terus berkurang dengan setiap halving berikutnya. Kurva penerbitan yang dapat diprediksi ini membuat Bitcoin semakin menarik bagi mereka yang mencari aset dengan tekanan inflasi yang menurun secara struktural.

Bank sentral: Mengapa emas masih berlaku dalam cadangan resmi

Terlepas dari semakin langka profil mata uang Bitcoin, posisi pasarnya tetap relatif kecil. Perkiraan kapitalisasi pasar emas melebihi $14 triliun, sedangkan Bitcoin, dengan nilai saat ini sekitar $1,4 triliun, hanya mewakili sekitar seperdua puluh. Untuk cadangan bank sentral resmi, ini berarti bahwa Bitcoin masih belum cukup likuid dan terlalu kecil untuk menjadi alternatif yang kredibel.

Analis 0xTodd menunjukkan bahwa bank sentral lebih memilih kompleksitas yang menempatkan ketidakpastian aset cadangan pada titik terendah: kedalaman pasar, stabilitas harga jangka panjang, dan netralitas geopolitik - parameter di mana emas secara tradisional unggul. Bitcoin masih dalam posisi aset yang berkembang tetapi muda dalam hal ini.

Divisi dunia: Negara menyimpan emas, perusahaan mengambil Bitcoin

Sementara pemerintah tetap konservatif, sektor korporat secara bertahap mempercepat adopsi Bitcoin. Perusahaan publik dan perbendaharaan digital semakin memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka, mengubahnya menjadi alternatif bisnis untuk emas — bukan di sektor kekayaan negara, tetapi di sektor kekayaan perusahaan.

Menurut pengamatan analis, dapat dilihat bahwa setiap generasi entitas secara historis memilih aset cadangannya sendiri. Emas tetap menjadi pilihan dominan untuk struktur pemerintah karena kedalaman dan kredibilitasnya yang terbukti. Bitcoin secara bertahap membangun posisinya di antara bisnis, investor jangka panjang, dan komunitas yang berkembang dari mereka yang memahami fisika moneternya. Dari segi inflasi, Bitcoin telah memasuki fase setelah periode 2022-2024 di mana disiplin moneternya menjadi sebanding, atau bahkan lebih ketat daripada emas tradisional.