CPI moderat tetapi saham teknologi melemah, indeks saham AS naik dan kemudian turun, Amazon sembilan hari berturut-turut turun, obligasi AS berbalik menguat, emas kembali di atas level 5000

Laporan CPI AS bulan Januari yang lembut meredakan kekhawatiran pasar tentang “inflasi yang kembali meningkat di awal tahun”, meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga di tengah tahun, dan mendorong imbal hasil obligasi AS turun. Meskipun sebagian besar saham AS menguat, kelemahan berkelanjutan dari saham teknologi besar membatasi kinerja indeks utama. Emas kembali menembus angka 5000 dolar AS, dan mata uang kripto rebound.

Indeks utama saham AS pada hari Jumat hampir tidak berubah, Nasdaq turun 0,22%. Perlu dicatat bahwa indeks saham kecil naik 1,2%, indeks berbobot S&P 500 juga naik 1,0%, mendekati level tertinggi sejarah, dan analisis menunjukkan munculnya fitur “pengurangan bobot” di dalam pasar.

(Pergerakan intraday indeks saham acuan AS)

Menurut Wallstreetcn, CPI Januari AS tahunan 2,4% lebih rendah dari perkiraan, CPI inti turun ke level terendah dalam empat tahun terakhir. Setelah data dirilis, trader kembali meningkatkan taruhan untuk pemotongan suku bunga tahun ini, dengan total perkiraan penurunan sekitar 62 basis poin.

(Perkiraan penurunan suku bunga Federal Reserve hingga 2026)

Seema Shah dari Principal Asset Management menyatakan bahwa karena tekanan harga terkendali, pasar “bernapas lebih lega”. Dia mengatakan:

Pasar tenaga kerja AS yang terus kuat memberi alasan bagi pembuat kebijakan untuk mempertahankan kebijakan saat ini, dan penurunan inflasi lebih lanjut di paruh kedua tahun ini seharusnya membuka kembali pintu kebijakan pelonggaran.

Saham teknologi besar menjadi kekuatan utama yang menekan pasar, indeks tujuh raksasa teknologi turun 1,1%. Di antaranya, Amazon turun selama sembilan hari perdagangan berturut-turut, mencatat rekor terpanjang penurunan beruntun selama hampir 20 tahun. Indeks semikonduktor naik 0,7%, ETF perangkat lunak rebound 2,2%, tetapi belum cukup untuk mengangkat seluruh sektor teknologi secara menyeluruh.

(Harga saham Amazon sembilan hari turun, level terendah sejak Mei tahun lalu)

Dari sudut pandang teknikal, indeks S&P 500 menembus di bawah rata-rata 50 hari, tetapi mendapatkan dukungan di dekat rata-rata 100 hari.

(Penurunan S&P 500 terhenti di rata-rata 100 hari)

Saham SaaS rebound, harga penutupan minggu ini sama dengan hari sebelumnya.

(Rebound saham SaaS)

Menurut trader Goldman Sachs, suasana pasar yang kelelahan sudah mulai terlihat, sehingga setelah minggu yang penuh gejolak dan tantangan, pasar secara keseluruhan sedikit menguat, dan portofolio risiko kecerdasan buatan Goldman Sachs untuk pertama kalinya dalam lima hari berbalik positif.

(Portofolio risiko kecerdasan buatan Goldman Sachs untuk pertama kalinya dalam lima hari)

Data menunjukkan struktur internal pasar saham AS sangat terfragmentasi. Volatilitas faktor meningkat tajam, dalam 20 hari perdagangan terakhir, volatilitas faktor yang terealisasi mencapai 27,7 kali, sementara volatilitas indeks S&P 500 tetap di bawah 15 kali, sehingga kestabilan di tingkat indeks menutupi rotasi sektor yang sangat tajam.

(Volatilitas faktor terealisasi mencapai 27,7 kali, sedangkan volatilitas indeks S&P 500 tetap di bawah 15 kali)

Minggu ini, meskipun ada pemulihan pada hari Jumat, indeks S&P 500 tetap mencatat penurunan minggu kedua berturut-turut, turun sekitar 2% dari puncak akhir Januari. Secara struktural, sektor defensif relatif lebih unggul, sementara volatilitas di sektor keuangan dan gaya pertumbuhan yang sebelumnya terdampak narasi “guncangan AI” meningkat.

(Pergerakan sektor indeks S&P 500 minggu ini)

Setelah pengumuman CPI, imbal hasil obligasi AS seluruhnya turun. Imbal hasil obligasi 2 tahun turun 5 basis poin, mendekati level terendah sejak 2022; imbal hasil obligasi 10 tahun turun ke 4,05%. Ekspektasi pasar terhadap tidak adanya kenaikan suku bunga pada Maret tetap kokoh, tetapi harga untuk pemotongan suku bunga pada Juni dan Juli meningkat secara signifikan.

(Pergerakan imbal hasil obligasi utama AS minggu ini)

Ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve meningkat, menyebabkan dolar AS tertekan, tetapi karena ekonomi AS relatif lebih tahan terhadap negara lain, penurunan terbatas. Yen Jepang mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak November 2024. Meskipun mata uang kripto rebound signifikan pada hari Jumat, secara mingguan secara keseluruhan masih cenderung berfluktuasi.

(Kekuatan Yen minggu ini)

Dalam konteks penurunan imbal hasil, emas mendapatkan manfaat yang jelas. Harga spot emas naik 2,3% ke 5033 dolar AS per ons, kembali menembus angka 5000 dolar, dan naik lebih dari 2% dalam sesi; perak naik hampir 3%. Pandangan institusi menyatakan bahwa jalur inflasi tidak lagi melampaui batas, dan dengan terbukanya jendela pemotongan suku bunga di tengah tahun, emas mendapatkan dukungan dari sisi alokasi aset.

Wallstreetcn menyebutkan bahwa AS mempertimbangkan penghapusan sebagian tarif aluminium dan baja, harga aluminium di LME sempat turun lebih dari 2,7%, kemudian mengurangi penurunan, dan diperdagangkan di 3078 dolar per ton.

Minyak mentah mencatat penurunan dua minggu berturut-turut untuk pertama kalinya tahun ini, WTI hampir tidak berubah di sekitar 63 dolar. Pasar menimbang dampak gabungan dari potensi peningkatan produksi OPEC+, perkembangan negosiasi Iran-AS, dan volatilitas aset risiko.

Minggu depan, pasar AS akan tutup satu hari karena Hari Presiden, kemudian akan dirilis data PCE dan GDP kuartal keempat. Setelah sinyal “penurunan suhu” CPI, fokus pasar akan beralih dari “apakah inflasi akan kembali panas” ke “kapan benar-benar mulai menurunkan suku bunga”.

Indeks saham AS pada hari Jumat beragam. ETF utilitas turun lebih dari 2,7%, memimpin penurunan ETF industri saham AS. Amazon turun 0,41%, sembilan hari berturut-turut turun, rekor terpanjang sejak 2006. Di tengah kekhawatiran AI, seluruh minggu, dana risiko kecerdasan buatan dari Charles Schwab turun hampir 11%, saham perangkat lunak AppLovin turun hampir 4%, saham properti komersial CBRE turun 16%, indeks layanan properti S&P turun 14%, dan mencatat penurunan mingguan terbesar dalam lima tahun.

Indeks acuan saham AS:

• Indeks S&P 500 naik 3,41 poin, naik 0,05%, menjadi 6836,17 poin.

• Indeks Dow Jones naik 48,95 poin, naik 0,10%, menjadi 49500,93 poin.

• Nasdaq turun 50,477 poin, turun 0,22%, menjadi 22546,671 poin. Nasdaq 100 naik 45,12 poin, naik 0,18%, menjadi 24732,732 poin.

• Russell 2000 naik 1,18%, menjadi 2646,70 poin.

• Indeks volatilitas VIX turun 1,06%, menjadi 20,60.

ETF sektor saham AS:

• ETF utilitas naik 2,76%, ETF indeks bioteknologi naik 1,09%, ETF sektor kesehatan naik 1,07%, ETF teknologi jaringan, ETF bank regional, ETF energi, ETF bank, ETF semikonduktor minimal naik 0,4%.

(Performa ETF sektor saham AS 13 Februari)

Tujuh raksasa teknologi:

• Indeks saham teknologi AS (Magnificent 7) turun 1,34%, menjadi 192,61 poin, turun 3,61% minggu ini, terus menurun secara keseluruhan.

• Tesla sedikit naik 0,09%, Microsoft turun 0,13%, Amazon turun 0,41%, sembilan hari berturut-turut turun, rekor terpanjang sejak 2006. Google turun 1,06%, Meta turun 1,55%, Nvidia turun 2,23%, Apple turun 2,27%.

Saham chip:

• Indeks semikonduktor Philadelphia naik 0,66%, menjadi 8137,859 poin.

• ADR TSMC turun 0,51%, AMD naik 0,67%.

Saham China konsep:

• Indeks Nasdaq Golden Dragon China turun 0,10%, menjadi 7591,86 poin, turun 2,77% minggu ini.

• Di antara saham China populer, New Oriental turun 2,3%, Alibaba turun 2,1%, Xiaoma Zhixing turun 2%, Li Auto, JD.com, BYD, Baidu paling tidak 1,8%.

Saham lain:

• Coinbase melonjak 16%. Circle naik hampir 6%.

Pasar saham Eropa minggu ini naik sekitar 0,1%, sektor telekomunikasi, bahan baku, dan otomotif naik sekitar 4%, sektor perbankan turun lebih dari 5%. Pasar saham Jerman naik sekitar 0,8%, sektor perbankan Italia turun 3,3%, dan turun sekitar 5,3% minggu ini.

Indeks saham Eropa:

• Indeks STOXX 600 turun 0,13%, menjadi 617,70 poin, naik 0,09% minggu ini, terus naik dari Senin hingga Kamis, tetapi anjlok tajam di akhir hari Kamis.

• Indeks STOXX 50 zona euro turun 0,43%, menjadi 5985,23 poin.

Indeks saham negara-negara:

• DAX 30 Jerman naik 0,25%, menjadi 24914,88 poin, naik 0,78% minggu ini, tetapi anjlok signifikan di akhir hari Kamis.

• CAC 40 Prancis turun 0,35%, menjadi 8311,74 poin, naik 0,46% minggu ini.

• FTSE 100 Inggris naik 0,42%, menjadi 10446,35 poin, naik 0,74% minggu ini.

(Performa indeks utama Eropa 13 Februari)

Sektor dan saham:

• Di saham blue-chip zona euro, L’Oréal turun 4,93%, Deutsche Bank turun 3,97%, UniCredit turun 3,79%, Banco Santander turun 3,44% sebagai yang terbesar keempat.

• Dari semua komponen indeks STOXX 600, Interpump Group turun 18,31%, Tomra Recycling turun 8,66%, Bank of Ireland turun 6,12%, Norsk Hydro turun 5,94% sebagai yang terbesar keempat.

• Sektor, indeks telekomunikasi STOXX 600 naik 4,05% minggu ini, indeks sumber daya dasar naik 4,01%, indeks otomotif dan suku cadang naik 3,90%, indeks kimia naik 2,77%, indeks kesehatan naik 2,59%, indeks makanan dan minuman naik 2,57%.

Imbal hasil obligasi 2 tahun AS di hari pengumuman CPI mencapai level terendah sejak 2022, dan imbal hasil jangka menengah-panjang turun sekitar 16 basis poin minggu ini.

Obligasi AS:

• Di akhir perdagangan di New York, imbal hasil obligasi 10 tahun turun 4,98 basis poin, menjadi 4,0483%, turun 15,77 basis poin minggu ini, secara umum menurun.

• Imbal hasil obligasi 2 tahun turun 5,45 basis poin, menjadi 3,4014%.

(Imbal hasil obligasi 10 tahun mencapai level terendah dua bulan)

Obligasi Eropa:

• Di akhir perdagangan Eropa, imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman turun 2,4 basis poin, menjadi 2,755%, turun 8,7 basis poin minggu ini. Imbal hasil obligasi 2 tahun Jerman turun 2,3 basis poin, menjadi 2,036%, turun 4,9 basis poin minggu ini.

• Di akhir minggu, imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris turun 9,8 basis poin, menjadi 4,416%. Imbal hasil obligasi 2 tahun Inggris turun 3,1 basis poin, menjadi 3,593%.

• Imbal hasil obligasi 10 tahun dari Prancis, Italia, Spanyol, dan Yunani turun maksimal 10,7 basis poin minggu ini.

Setelah pengumuman CPI AS, indeks dolar AS berbalik turun, sempat turun lebih dari 100 poin dan menembus 6,91, sementara yuan offshore menyempit sebagian besar penurunan; mata uang kripto rebound cepat, Bitcoin sempat mendekati 70.000 dolar, naik hampir 6% dari level terendah harian.

Dolar:

• Di akhir perdagangan di New York, indeks dolar ICE datar, di 96,929 poin, turun 0,72% minggu ini, turun signifikan pada hari Senin, menunjukkan pola bentuk ekor panjang.

• Indeks dolar Bloomberg turun 0,02%, menjadi 1181,91 poin, turun 0,74% minggu ini.

(Pergerakan indeks dolar Bloomberg minggu ini)

Mata uang non-AS:

• Di akhir perdagangan di New York, euro terhadap dolar naik 0,04%, menjadi 1,1875, naik 0,51% minggu ini, naik signifikan pada hari Senin, kemudian secara bertahap mengurangi kenaikan.

• Minggu ini, poundsterling terhadap dolar naik 0,33%, dolar terhadap franc turun 1,07%.

• Pasangan mata uang komoditas, AUD terhadap dolar naik 0,89%, NZD terhadap dolar naik 0,44%, dolar terhadap CAD turun 0,41%.

Yen Jepang:

• Di akhir perdagangan di New York, dolar terhadap yen datar, di 152,74 yen, turun 2,85% minggu ini, dengan kisaran perdagangan 157,76–152,27 yen.

• Euro terhadap yen turun 0,01%, menjadi 181,29 yen, turun 2,39% minggu ini; pound terhadap yen naik 0,21%, menjadi 208,495 yen, turun 2,54% minggu ini.

Yuan offshore:

• Di akhir perdagangan di New York, dolar terhadap yuan offshore di 6,9012, naik 31 poin dari akhir perdagangan Kamis, dengan kisaran perdagangan harian 6,8973–6,9109.

Mata uang kripto:

• Di akhir perdagangan di New York, harga Bitcoin naik 4,8%, menjadi 68.918,18 dolar, sempat menguji level 69.000 dolar. Ethereum naik 6,9% menjadi 2.054,23 dolar.

(Rebound harga Bitcoin)

CFTC melaporkan bahwa pada minggu 10 Februari, posisi net long spekulan di minyak mentah WTI NYMEX meningkat 5937 kontrak, menjadi 86.314 kontrak, tertinggi dalam lebih dari enam bulan.

Minyak mentah:

• Kontrak minyak WTI Maret ditutup naik 0,05 dolar, naik 0,08%, menjadi 62,89 dolar per barel.

(Futures minyak WTI)

• Kontrak minyak Brent April naik 0,23 dolar, naik 0,34%, menjadi 67,75 dolar per barel.

Gas alam:

• Kontrak gas alam Maret NYMEX ditutup di 3,2430 dolar per juta British thermal units.

Setelah pengumuman CPI AS, harga emas dan perak rebound cepat, emas kembali di atas 5000 dolar, naik lebih dari 2% dalam sesi, dan perak sempat naik lebih dari 5%; timah London turun hampir 6%, dan turun selama seminggu; tembaga London sementara tidak mencapai titik terendah dua minggu, tetapi tetap turun dua minggu berturut-turut.

Emas:

• Di akhir perdagangan di New York, emas spot naik 2,5%, menjadi 5045,70 dolar per ons, naik 1,55% minggu ini.

(Harga emas spot)

• Kontrak emas COMEX naik 2,17%, menjadi 5050,50 dolar per ons, naik 1,53% minggu ini.

Perak:

• Di akhir perdagangan di New York, perak spot naik 2,84%, menjadi 77,4269 dolar per ons, turun 0,50% minggu ini.

• Kontrak perak COMEX naik 1,98%, menjadi 77,180 dolar per ons, naik 0,45% minggu ini.

Logam lain:

• Kontrak tembaga COMEX naik 0,02%, menjadi 5,8465 dolar per pound, turun 1,61% minggu ini.

• Platinum spot naik 3,11%, menjadi 2067,45 dolar per ons.

• Palladium spot naik 4,53%, menjadi 1696,15 dolar per ons, turun 0,67% minggu ini.

Risiko dan disclaimer

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Dengan melakukan investasi berdasarkan informasi ini, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.