Investor Saham Nvidia Baru Saja Mendapatkan Berita Baik dari Amazon, Google, Meta Platforms, dan Microsoft

Nvidia (NVDA 2,21%) telah menjadi tonggak utama dalam perdagangan kecerdasan buatan (AI) sejak OpenAI memperkenalkan ChatGPT pada akhir 2022. Sahamnya telah meningkat 1.180% sejak awal 2023, dan sebagian besar analis Wall Street masih menganggap saham ini undervalued. Harga target median sebesar $250 per saham menunjukkan potensi kenaikan sebesar 33% dari harga saham saat ini sebesar $187.

Sehubungan dengan itu, para investor baru saja mendapatkan kabar baik dari Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Microsoft yang mengisyaratkan hasil keuangan yang kuat dari Nvidia di tahun mendatang. Berikut adalah rincian pentingnya.

Sumber gambar: Nvidia.

Nvidia Lebih dari Sekadar Pembuat Chip

Unit pemrosesan grafis (GPU) Nvidia mempercepat tugas kompleks di pusat data seperti pelatihan dan inferensi kecerdasan buatan. Perusahaan memegang lebih dari 80% pangsa pasar dalam akselerator AI, dan banyak analis percaya Nvidia akan mempertahankan posisi dominannya berkat strategi full-stack-nya, yang berarti perusahaan mengembangkan perangkat keras dan perangkat lunak yang berdekatan.

Untuk menjelaskan, meskipun GPU Nvidia secara konsisten mengungguli chip pesaing, perusahaan benar-benar tangguh karena menawarkan solusi lengkap untuk infrastruktur AI yang mencakup CPU, jaringan, dan alat perangkat lunak. Memang, pendapatan jaringan meningkat 162% dalam kuartal terakhir, dan perangkat lunak CUDA milik perusahaan adalah standar industri dalam pengembangan aplikasi yang dipercepat GPU.

Lalu apa? Nvidia menangkap persentase besar dari pengeluaran modal pusat data (capex) berkat strategi full-stack-nya – AllianceBernstein memperkirakan perusahaan mendapatkan 30% dari total pengeluaran AI pusat data sebagai keuntungan. Dan proyeksi terbaru dari beberapa hyperscaler (yaitu perusahaan dengan jejak pusat data besar) menunjukkan bahwa Wall Street sangat meremehkan berapa banyak uang yang akan dihabiskan untuk infrastruktur AI tahun ini.

Perluas

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Perubahan Hari Ini

(-2,21%) $-4,13

Harga Saat Ini

$182,81

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$4,4 Triliun

Rentang Hari

$181,59 - $187,55

Rentang 52 minggu

$86,62 - $212,19

Volume

5,4 juta

Rata-rata Volume

180 juta

Margin Kotor

70,05%

Hasil Dividen

0,02%

Wall Street Kemungkinan Meremehkan Pengeluaran AI di 2026

Analis Wall Street secara konsisten meremehkan pengeluaran AI dalam beberapa tahun terakhir. Ramalan konsensus mengatakan capex hyperscaler AI akan meningkat 19% di 2024, tetapi sebenarnya melonjak 54%. Demikian pula, ramalan konsensus mengatakan capex hyperscaler AI akan meningkat 22% di 2025, tetapi sebenarnya melonjak 64%, menurut Goldman Sachs.

Polanya berulang di 2026. Sementara perkiraan konsensus mengatakan capex hyperscaler AI akan melonjak 19% tahun ini, komentar terbaru dari Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Microsoft menunjukkan pertumbuhan yang jauh lebih cepat.

• Alphabet mengatakan capex akan mencapai $180 miliar di titik tengah tahun 2026, naik 98% dari $91 miliar di 2025. Selain itu, perlu dicatat bahwa Alphabet awalnya memperkirakan capex sebesar $75 miliar tahun lalu, tetapi melampaui angka tersebut dengan margin yang besar. Pada kuartal keempat, backlog pendapatan cloud lebih dari dua kali lipat karena permintaan yang kuat untuk model Gemini dan layanan platform.
• Amazon mengatakan capex akan mencapai $200 miliar di 2026, naik 56% dari $128 miliar di 2025. Sebagian besar dari total tersebut akan dialokasikan untuk infrastruktur AI di unit komputasi awan Amazon Web Services (AWS). “Pelanggan benar-benar menginginkan AWS untuk beban kerja inti dan AI,” kata CEO Andy Jassy. “Kami memonetisasi kapasitas secepat kami memasangnya.”
• Meta Platforms mengatakan capex akan mencapai $125 miliar di titik tengah tahun 2026, naik 74% dari $72 miliar di 2025. CEO Mark Zuckerberg mengatakan bahwa investasi AI mendorong pertumbuhan yang berarti di seluruh platform media sosial dan bisnis iklannya. Selain itu, dalam waktu dekat, Meta berharap dapat mengembangkan sistem superintelligence yang dapat diintegrasikan ke dalam perangkat wearable seperti kacamata augmented reality.
• Microsoft mengatakan capex mencapai $72 miliar dalam dua kuartal pertama tahun fiskal 2026, yang berakhir Desember, menempatkan perusahaan pada jalur untuk menghabiskan lebih dari $140 miliar dalam tahun fiskal tersebut. Itu merupakan peningkatan 59% dari $88 miliar di tahun fiskal 2025. CEO Satya Nadella mengatakan, “Kami akan meningkatkan kapasitas AI kami lebih dari 80% tahun ini dan sekitar menggandakan jejak pusat data kami dalam dua tahun ke depan.”

Inilah gambaran besar: awalnya Wall Street memperkirakan capex hyperscaler AI akan meningkat 19% di 2026, tetapi perkiraan revisi menunjukkan pengeluaran akan meningkat 70% menjadi sekitar $650 miliar. Itu adalah kabar baik bagi Nvidia karena perusahaan kemungkinan besar akan menangkap persentase besar dari pengeluaran tersebut.