Perdagangan spekulatif berjangka tahun 2026

Selalu dengar bahwa spekulasi futures adalah permainan negatif-sum, tingkat kekerasannya bahkan lebih parah daripada saham A. Tapi setelah tahu bahwa strategi ETF kedelai minyak adalah selalu memegang posisi long, dengan terus memindahkan kontrak utama dan mendapatkan diskon, serta kenaikan harga kedelai minyak itu sendiri, nilai bersihnya cukup bagus. Jadi saya mulai tertarik untuk masuk ke pasar futures dengan cara terus memegang posisi long kedelai minyak, meniru strategi ETF kedelai minyak tersebut.

Tahun lalu sudah punya ide ini, tapi karena kekejaman pasar futures, saya belum berani melakukannya.

Akhir tahun lalu akhirnya memutuskan, membuka akun di perusahaan futures. Margin yang diberikan oleh perusahaan futures sama dengan bursa, tidak ada tambahan. Biaya transaksi hanya satu sen, cukup oke.

Setelah buka akun, transfer dana. Saat mau membeli kedelai minyak, muncul masalah. Ternyata kedelai minyak adalah produk khusus dari Bursa Futures Dalian, dan harus mengajukan permohonan khusus. Karena saya tahu pasar futures sangat kejam, saya hanya mentransfer 30.000 yuan untuk mencoba, padahal untuk kontrak kedelai minyak membutuhkan dana di atas 100.000 yuan. Harus lulus tes penilaian risiko atau memiliki catatan transaksi selama 50 hari perdagangan dalam satu tahun agar bisa mengajukan izin trading produk khusus ini.

Tidak ada pilihan, tidak bisa trading, dan saya juga tidak mau menginvestasikan lebih banyak dana di sini. Karena jagung relatif lebih ramah untuk pemula, volume transaksinya juga besar. Biaya transaksi hanya 1,21 yuan, volatilitasnya tidak terlalu besar. Jadi saya mulai trading jagung. Pada bulan Januari, saya coba berbagai metode—trend trading, grid trading, atau trading sembarangan. Saat kerugian terbesar, hampir kehilangan 2000 yuan. Saat keuntungan, hanya beberapa ratus yuan.

Kemudian saya menemukan satu cara, misalnya harga beli jagung saat ini 2300 yuan, harga jual 2301 yuan. Volume order di buy dan sell adalah 2000 lot. Saya pasang order beli satu lot di harga beli dan order jual satu lot di harga jual. Jika salah satu order terpenuhi, langsung tutup posisi secara berlawanan. Artinya, setiap kali transaksi, saya mendapatkan satu poin, setelah dikurangi biaya transaksi sekitar 7,5 yuan. Saya bolak-balik melakukan ini. Hasilnya, bulan Januari akhirnya mendapatkan keuntungan sekitar 1200 yuan. Rasanya seperti menemukan cawan suci.

Memasuki bulan Februari, saya tetap menggunakan strategi ini, terus meraih sedikit keuntungan kecil. Pasar bulan Februari cukup cocok untuk strategi ini, dan cepat sekali saya tambah sekitar 1000-an yuan dari bulan Januari, sehingga total dana mencapai lebih dari 32.000 yuan.

Seperti ketergantungan jalur yang umum dilakukan orang lain, saya merasa sangat lancar. Keserakahan muncul, ingin memperbesar hasil, mengubah strategi, dan setiap kali trading dua posisi sekaligus. Biasanya, Tuhan akan menghukum orang yang percaya diri berlebihan ini. Setiap kali trading dua posisi, beberapa hari kemudian pasar melonjak besar, hampir tidak kembali lagi. Tidak seperti saat pasar bergolak dan terjadi tarik-ulur.

Saat itu, posisi saya semuanya short. Melawan pasar, tidak mau mengakui kesalahan sendiri. Tidak lama kemudian, penuh 20 lot posisi. Tragisnya, tanggal 11 Februari, saya menerima pemberitahuan dari perusahaan futures bahwa selama libur Tahun Baru Imlek, margin akan dinaikkan. Margin normal untuk kontrak jagung adalah 7%, setelah penutupan malam itu akan diubah menjadi 15%. Saat itu saya belum sadar betapa seriusnya masalah ini. Masih berusaha melawan pasar, tidak mau menyerah. Kemudian perusahaan futures mengirim SMS, bahwa risiko akun sudah meningkat dan meminta menambah margin atau menutup sebagian posisi agar saldo tetap positif. Tidak ada pilihan, saya enggan menutup posisi. Malam itu, saya cepat menambah hampir 9000 yuan sebagai margin. Malam itu, saat pasar malam dibuka, meskipun sudah menambah margin, saldo available saya tetap minus lebih dari 10.000 yuan. Saat itu, dana saya benar-benar tidak cukup, hanya bisa bertahan. Keesokan harinya, saat pasar buka, harga futures melonjak lagi, dan saya tetap tidak menutup posisi. Perusahaan futures terus menelepon dan mengirim SMS mendesak menambah margin. Tidak ada pilihan, saya tambah lagi hampir 14.000 yuan, sehingga total investasi mencapai sekitar 53.000 yuan. Saat menambah 14.000 yuan itu, saldo available masih minus lebih dari 20.000 yuan. Karena hari itu kontrak jagung sangat agresif, terus melonjak, naik sekitar 1% atau hampir 30 poin dalam satu hari. Untuk 20 lot short, 30 poin berarti kerugian sekitar 6000-an yuan.

Sebagai pemula futures, ini pertama kalinya mengalami situasi seperti ini. Pikiran jadi kalut, bingung harus apa. Benar-benar tidak punya dana lagi. Mendekati Tahun Baru Imlek, uang juga dibutuhkan. Saya memutuskan bertahan, dalam hati berpikir, kalau perusahaan paksa tutup posisi, saya pasrah saja, karena memang tidak punya dana lagi untuk menambah. Tidak mau menutup posisi. Sebenarnya, jika tidak bisa menambah margin, menutup posisi adalah pilihan, tapi saya sendiri tidak berani melakukannya. Saya serahkan hak tersebut ke perusahaan futures.

Hari ini, 13 Februari, malam sebelumnya pasar sempat naik hingga 2335 poin. Saya tidak menutup posisi. Perusahaan futures mengeluarkan ultimatum terakhir, jika tidak menambah margin atau menutup posisi, mereka akan menutup posisi saya sesuai kontrak.

Saat trading siang hari, pasar akhirnya turun. Terendah di 2312 poin, lalu rebound, lalu turun lagi, berulang-ulang berfluktuasi. Saldo available saya masih minus lebih dari 20.000 yuan. Sebelum pukul 2:30 siang, perusahaan futures belum menutup posisi saya.

Awalnya saya pikir ini akan menjadi akhir dari hari terakhir trading sebelum Tahun Baru Imlek. Tapi pukul 2:36, saya menerima SMS bahwa perusahaan futures sudah menutup 7 lot posisi short saya secara paksa.

Saldo available saya berubah menjadi sekitar 3000-an yuan. Posisi dari 20 lot short menjadi 13 lot short. Segalanya sudah terjadi, saya tidak punya pilihan lagi.

Sebelum membuka akun, saya tanya AI, berapa lama biasanya waktu untuk margin call atau forced liquidation? AI jawab, biasanya dalam 3 bulan, 80% orang akan mengalami margin call. Saya kira saya terpilih, tapi ternyata dalam satu setengah bulan sudah kena margin call. Bahkan saat saya menambah 23.000 yuan. Kalau tidak menambah dana itu, kemungkinan sudah margin call beberapa hari lalu. Sekarang saya benar-benar merasakan kerasnya pasar futures dan kekuatan leverage.

Apa yang bisa saya lakukan sekarang? Hanya bisa belajar dari pengalaman. Di forum ini, saya buat catatan trading harian. Apakah saya bisa bertahan setahun? Saya juga buat aturan, tidak akan pernah menambah margin lagi. Kalau tidak bisa bertahan setahun dan terus menambah margin, itu sama saja seperti lubang tanpa dasar, main uang sebanyak ini. Setelah Tahun Baru Imlek, rencananya saya akan memenuhi 50 hari trading dan mengajukan izin trading futures kedelai minyak, lalu mulai trading di situ.