Palantir: Saham untuk Dihindari atau Kesempatan Membeli sekali dalam satu dekade?

Palantir Technologies (PLTR +1,71%) telah melonjak tinggi dalam beberapa tahun terakhir karena para investor mengidentifikasi perusahaan ini sebagai salah satu yang memenangkan revolusi kecerdasan buatan (AI) ini. Perusahaan menjual platform perangkat lunak, termasuk satu yang memanfaatkan kekuatan AI, yang membantu pelanggan memanfaatkan data mereka dengan lebih baik. Dan permintaan untuk perangkat lunak ini melonjak secara drastis, menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang luar biasa bagi perusahaan.

Meskipun kekuatan pendapatan ini terus berlanjut, sahamnya mengalami penurunan akhir-akhir ini. Para investor khawatir tentang valuasi tinggi Palantir – dan kemungkinan bahwa, jika gelembung AI terbentuk, Palantir mungkin menjadi salah satu yang pertama menderita saat para investor melarikan diri dari saham-saham paling mahal. Saham Palantir telah melonjak 1.700% dalam tiga tahun terakhir, tetapi sejauh tahun ini, saham ini telah kehilangan sekitar 20%.

Apakah Palantir adalah saham yang harus dihindari saat ini – atau justru peluang membeli sekali dalam satu dekade? Mari kita cari tahu.

Sumber gambar: Getty Images.

Dari yang tidak terlalu dikenal ke pusat perhatian

Pertama, mari kita bahas kisah Palantir sejauh ini. Penting untuk dicatat bahwa Palantir bukanlah perusahaan rintisan muda yang baru saja menarik perhatian. Sebaliknya, ini adalah perusahaan yang didirikan lebih dari 20 tahun yang lalu, sehingga sudah cukup lama bekerja pada platform perangkat lunaknya dan mengembangkan keahlian. Pada masa awalnya, kontrak dengan pemerintah mendorong pendapatan, dan Palantir, sebagai perusahaan swasta, tidak selalu menjadi perhatian para investor.

Sejarah panjang perusahaan ini memberikan fondasi yang kokoh untuk pertumbuhan, tetapi kisah pertumbuhan utamanya sebenarnya mulai terbentuk hanya beberapa tahun yang lalu. Palantir meluncurkan penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 2020, yang memulai langkahnya, dan kemudian pada tahun 2023, perusahaan melakukan langkah besar yang benar-benar menandai titik balik. Perusahaan teknologi ini merilis Platform Kecerdasan Buatan (AIP), sebuah sistem berbasis AI yang membantu pelanggan mengumpulkan, menganalisis, dan memanfaatkan data mereka. Ini mungkin terdengar biasa saja, tetapi sebenarnya tidak. AIP dapat mengatur ulang alur kerja perusahaan untuk meningkatkan efisiensi, memprediksi hasil di medan perang untuk menyelamatkan nyawa, atau membantu perusahaan menggunakan data mereka untuk berinovasi – dan itu hanya beberapa contoh.

Mengingat fleksibilitas ini, tidak mengherankan jika AIP sangat diminati. Juga penting untuk diingat bahwa, saat ini, saat perusahaan mencari cara untuk mengintegrasikan AI ke dalam bisnis mereka, AIP memungkinkan mereka melakukannya secara instan. Jadi mereka tidak perlu membangun infrastruktur AI atau platform AI sendiri.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(1,71%) $2,21

Harga Saat Ini

$131,34

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$313Miliar

Rentang Hari Ini

$126,23 - $133,54

Rentang 52 Minggu

$66,12 - $207,52

Volume

2,2 juta

Rata-rata Volume

45 juta

Margin Kotor

82,37%

Sumber Pertumbuhan Baru

Laporan laba rugi kuartal demi kuartal menunjukkan pertumbuhan pendapatan – dan perusahaan tidak lagi sangat bergantung pada kontrak pemerintah. Meskipun bisnis pemerintah tetap kuat, bisnis lain telah bergabung sebagai pendorong pertumbuhan. Saya berbicara tentang bisnis komersial AS. Perusahaan telah meningkatkan jumlah pelanggannya di sektor komersial AS dari 14 hanya beberapa tahun lalu menjadi 571 di kuartal terbaru. Pendapatan dari bisnis ini melonjak tiga digit selama kuartal tersebut, dan nilai kontraknya juga meningkat pesat.

Semua ini terdengar luar biasa, dan tren ini telah mendorong harga saham Palantir naik seiring waktu, tetapi dalam beberapa bulan terakhir, beberapa investor ragu untuk ikut dalam cerita Palantir. Dan dalam banyak kasus, ini karena valuasi sahamnya.

Meskipun sudah turun secara signifikan, valuasinya tetap tinggi dibandingkan perkiraan laba masa depan.

PLTR Rasio PE (Forward) data oleh YCharts

Apakah Palantir adalah saham yang layak dibeli?

Sekarang, mari kita pertimbangkan pertanyaan kita: Apakah Palantir adalah saham yang harus dihindari di level ini, atau kita sedang melihat peluang membeli yang hanya terjadi sekali dalam satu dekade?

Saya mulai dengan mengatakan bahwa teknologi baru apa pun – seperti AI – melibatkan risiko tertentu. Selalu mungkin bahwa minat akan menurun dan teknologi tersebut tidak akan sebesar yang awalnya diperkirakan. Namun sejauh ini, semua sinyal menunjukkan bahwa AI akan memainkan peran kunci di banyak bidang kehidupan kita di masa depan, jadi ada alasan untuk setidaknya berhati-hati dan optimis terhadap bidang ini.

Selanjutnya, penting untuk mempertimbangkan dua hal tentang Palantir. Pertama, perusahaan ini telah membangun platform perangkat lunak yang sukses sebelum ledakan AI dan menghasilkan pertumbuhan, sehingga memiliki rekam jejak yang panjang. Ini menunjukkan bahwa perusahaan mampu mengelola naik turunnya perjalanan AI.

Dan poin kedua saya adalah tentang valuasi. Ukuran-ukuran ini mempertimbangkan laba masa lalu atau laba satu tahun dari sekarang – tetapi tidak mencerminkan potensi laba perusahaan di masa depan. Jadi, meskipun berguna, saya tidak akan membiarkan valuasi tinggi menghentikan saya dari membeli saham perusahaan seperti Palantir yang mungkin masih dalam tahap awal pertumbuhan AI yang sangat pesat.

Semua ini berarti, jika Anda seorang investor pertumbuhan yang mencari pemenang AI yang menarik, ini bukan saatnya menghindari saham ini. Palantir mungkin menawarkan peluang membeli sekali dalam satu dekade saat ini.