Perusahaan induk NYSE ICE meluncurkan langkah besar, menggabungkan kontrak berjangka indeks dan alat prediksi sentimen pasar secara bersamaan

Original｜Odaily 星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010）

Kemarin, setelah berita besar tentang rencana peluncuran platform perdagangan sekuritas tokenisasi yang mendukung perdagangan 7*24 jam dan penyelesaian di blockchain pada bulan Januari, perusahaan induk NYSE, ICE Group (Intercontinental Exchange), kembali mengeluarkan dua langkah besar—pertama, meluncurkan tujuh kontrak futures cryptocurrency indeks CoinDesk, dan juga berencana meluncurkan kontrak futures USDC berbasis suku bunga semalam CoinDesk (CDOR) selama satu bulan (menunggu persetujuan); kedua, meluncurkan alat sinyal dan suasana hati Polymarket, yang menyediakan data pasar prediksi dan analisis sinyal pasar untuk investor institusional. Serangkaian langkah ini menunjukkan bahwa, sebagai salah satu bursa terbesar di pasar saham AS, ICE Group sedang membangun ekosistem “Sembilan Anak Baru” miliknya sendiri.

Dalam kondisi pasar keuangan tradisional dan pasar cryptocurrency yang saat ini sangat terintegrasi, ICE Group telah bertransformasi dari pelaku di balik layar menjadi pemimpin tren.

Peluncuran Kontrak Futures Cryptocurrency CoinDesk oleh ICE: Memberikan Lebih Banyak Pilihan untuk Pasar Sekuritas

Dalam artikel sebelumnya berjudul “NYSE Berencana Membuka Perdagangan Tokenisasi Saham 7*24 Jam, Para Kompetitor Bingung,” kami telah menganalisis secara rinci ambisi NYSE untuk mengintegrasikan likuiditas dari dua pasar utama, TradFi dan DeFi, dan juga menyajikan pandangan pro dan kontra saat itu.

Dalam waktu kurang dari sebulan, perusahaan induk NYSE, ICE Group, tidak lagi diam, malah langsung tampil ke depan dan meluncurkan tujuh kontrak futures cryptocurrency indeks CoinDesk yang lebih sesuai dengan indikator asli crypto, yaitu: ICE CoinDesk 20 Index Futures, ICE CoinDesk 5 Index Futures, ICE CoinDesk Bitcoin Futures, ICE CoinDesk Ether Futures, ICE CoinDesk Solana Futures, ICE CoinDesk XRP Futures, dan ICE CoinDesk BNB Futures, semuanya dihitung dalam dolar dan diselesaikan secara tunai.

Perlu dicatat bahwa kontrak futures cryptocurrency terkait indeks CoinDesk memiliki keunggulan sebagai berikut:

• 1. Sejarah—Indeks CoinDesk telah beroperasi sejak 2014. Indeks utama seperti CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) selama ini dianggap sebagai salah satu indikator dasar industri, produk ETF BTC seperti dari BlackRock juga menggunakannya sebagai acuan, dan saat ini lebih dari 40 miliar dolar aset (seperti ETF dan dana) terhubung ke indeks ini.
• 2. Cakupan—Indeks CoinDesk 20 mencakup sekitar 90% dari mata uang kripto utama, menggunakan bobot kapitalisasi pasar + batas atas, menghindari dominasi satu aset tunggal, memenuhi standar investasi tingkat institusi, dan total nilai pasar produk terkait melebihi 16 miliar dolar; Indeks CoinDesk 5 mengikuti lima saham terbesar dari indeks CoinDesk 20, menjaga keseimbangan indeks sekaligus memperhatikan posisi pasar dari kripto bernilai kapitalisasi besar.
• 3. Inovasi—Sebelumnya, ICE Group pernah bekerja sama dengan CoinDesk Indices untuk produk futures di Singapura. Transparansi dan kualitas data indeks CoinDesk memenuhi kebutuhan regulasi, membantu ICE memperluas lini produk crypto dengan cepat, sekaligus menurunkan hambatan pemahaman bagi investor institusional.

Dengan demikian, ICE memanfaatkan indeks CoinDesk untuk memperkenalkan kontrak futures crypto ke pasar keuangan tradisional, menyediakan lebih banyak pilihan trading bagi investor institusional, sekaligus menambah likuiditas ke pasar crypto—melalui tujuh kontrak futures crypto berbasis dolar dan diselesaikan secara tunai, yang memungkinkan trader institusional melakukan lindung nilai risiko, diversifikasi portofolio, dan pengelolaan aset secara fleksibel.

Selanjutnya, rencana ICE untuk memperkenalkan produk “kontrak futures USDC berbasis suku bunga semalam CoinDesk (CDOR) selama satu bulan” semakin memperluas pengaruh pasar crypto terhadap pasar keuangan tradisional.

Ini adalah langkah bersejarah, karena ICE menjadi bursa sekuritas pertama yang memperkenalkan derivatif berbasis suku bunga DeFi di blockchain, yang berarti suku bunga pinjaman semalam di protokol pinjaman blockchain diakui oleh pasar keuangan tradisional, memudahkan investor melakukan lindung nilai biaya pinjaman USDC atau mengunci tingkat pengembalian. Terlepas dari performa harga produk ini setelah diluncurkan, ini adalah langkah penting dalam sejarah. Dalam masa pasar crypto yang sedang mengalami tren turun, langkah ini ibarat menyuntikkan darah segar ke dalamnya.

Jika kita ibaratkan pasar keuangan tradisional sebagai pasar sayur, peluncuran kontrak futures indeks CoinDesk adalah “lapak sayur” ICE yang menawarkan lebih banyak “sayuran” kepada pelanggan; sementara peluncuran alat sinyal dan suasana hati Polymarket adalah seperti ICE menyediakan “indikator harga sayur” kepada “pembeli sayur” (Odaily星球日报: yaitu investor profesional dan institusi), agar mereka dapat membuat keputusan pembelian yang lebih tepat.

ICE Group Meluncurkan Sinyal dan Alat Suasana Hati Polymarket: “Cangkul Informasi” untuk Investor

Pada September tahun lalu, ICE Group mengakuisisi Polymarket dengan valuasi 9 miliar dolar dan menggelontorkan 2 miliar dolar. Saat itu, pasar prediksi masih dalam tahap ledakan volume transaksi besar, dengan volume bulanan sekitar 5 miliar dolar. Namun, seiring melemahnya pasar crypto secara umum, munculnya berbagai prediksi peristiwa, dan antusiasme dari lembaga keuangan, mulai kuartal keempat tahun lalu, volume transaksi pasar prediksi melonjak—melampaui rekor baru setiap bulan, dan pada November volume transaksi mencapai lebih dari 13 miliar dolar, meningkat lebih dari 4 kali lipat dibandingkan tahun 2024 saat pemilihan presiden AS.

Sejak itu, Polymarket, yang mengklaim sebagai “platform pasar prediksi terbesar di dunia,” mengalami lonjakan valuasi, volume transaksi, dan jumlah pengguna. Berbeda dari survei tradisional dan lembaga riset data, pasar prediksi menawarkan indikator informasi yang lebih langsung dan cerdas secara kolektif, sehingga semakin banyak perhatian yang tertarik padanya.

Dalam hal ini, probabilitas berbagai taruhan di Polymarket menjadi indikator “sinyal risiko” terbaik, dan ICE Group menyadari nilai bantu pengambilan keputusan dari aspek ini.

Seperti yang dikatakan CEO Polymarket, Shayne Coplan: “Pasar prediksi mencerminkan ekspektasi kolektif terhadap peristiwa yang dipicu pasar secara hampir waktu nyata, dan telah menjadi sumber informasi yang andal di luar data tradisional.”

Kami juga akan memberikan dua contoh sederhana untuk menjelaskan fungsi spesifik dari peristiwa ini.

Pertama, taruhan di Polymarket tentang “waktu dan cara Amerika menyerang Iran” dapat memberikan informasi tambahan bagi trader energi dan hedge fund. Jika kemungkinan kejadian ini tiba-tiba meningkat dan volume transaksi melonjak, biasanya menandakan ketegangan di beberapa wilayah, dan harga energi seperti minyak cenderung melonjak. Investor institusional dapat memanfaatkan peluang ini untuk membuka posisi lebih awal, mendapatkan keuntungan, atau membeli aset lindung nilai dan menjual aset berisiko.

Kedua, taruhan terkait cuaca dan iklim di Polymarket dapat menjadi informasi penting bagi investor institusional dalam memperkirakan produksi dan harga komoditas pertanian besar seperti jagung dan kedelai, serta pergerakan saham terkait. Data probabilitas peristiwa secara real-time ini membantu mereka menyesuaikan portofolio sebelum dampak nyata dari cuaca terhadap rantai pasok dan harga terjadi, sehingga menghindari kerugian akibat konsentrasi pada saham berisiko tinggi.

Dengan kata lain, pasar prediksi mampu lebih dulu mengidentifikasi faktor abnormal dan memvisualisasikan dampak potensial terhadap aset terkait.

Perlu dicatat bahwa data dari Polymarket bukan satu-satunya sumber informasi yang disediakan ICE Group untuk investor institusional. Sebelumnya, sumber lain termasuk Reddit dan data dari Dow Jones. Cross-verifikasi dari berbagai sumber ini dapat meningkatkan akurasi dan kepekaan sinyal pasar serta suasana hati yang dihasilkan ICE Group.

Dengan mengandalkan mesin “kebenaran” yang didorong oleh uang nyata ini, ICE Group ibarat membuka jendela probabilitas bagi investor institusional untuk “melihat masa depan lebih awal.”

Ringkasan: ICE Group Membangun “Peta Kripto” Sendiri

Pada September tahun lalu, SEC AS mengadakan pertemuan dengan NYSE dan ICE Group terkait regulasi cryptocurrency, mencakup derivatif crypto dan perdagangan saham tokenisasi. Sebelumnya, ICE Group juga telah menjalin kerja sama dengan Circle dan Chainlink untuk integrasi USDC, serta mengonversi data forex dan logam mulia ke blockchain.

Berdasarkan informasi yang ada, di bawah lingkungan regulasi yang ramah crypto yang diciptakan oleh pemerintahan Trump, ICE Group sedang melangkah maju ke era keuangan crypto, membangun “peta kripto” melalui investasi, kolaborasi, dan ekspansi produk perdagangan.