Pertaruhan besar di saat pencapaian kinerja tertinggi: Banco Santander(SAN.US) menghabiskan 12 miliar dolar AS untuk mengakuisisi Webster(WBS.US), menargetkan sepuluh besar di Amerika Serikat

Bank Santander (SAN.US) merilis laporan keuangan kuartal keempat dan seluruh tahun fiskal 2025. Laporan menunjukkan bahwa, didorong oleh peningkatan lingkungan suku bunga dan transformasi bisnis global, bank ini mencapai laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 14,101 miliar euro, meningkat 12% dibandingkan tahun sebelumnya; pendapatan total tahunan bank ini tetap berhasil mencapai angka tinggi 62,39 miliar euro, hampir sesuai dengan target pasar sebelumnya sebesar 62 miliar euro. Bersamaan dengan rilis laporan keuangan, Santander menanamkan dua “bom waktu”, mengumumkan rencana akuisisi perusahaan keuangan Amerika Serikat Webster Financial (WBS.US) senilai 12 miliar dolar AS, serta menyetujui rencana pembelian kembali saham sebesar 5 miliar euro dalam putaran baru.

Laba bersih kuartal keempat Santander meningkat 15%, rasio kecukupan modal mencapai level tertinggi 13,5%

Santander akan mengadakan hari investor pada 25 Februari, di mana mereka akan mengumumkan target keuangan baru. Pada kuartal keempat, bank ini melanjutkan pertumbuhan pesat, dengan laba bersih kuartal sebesar 3,764 miliar euro, meningkat 15% secara tahunan, tidak hanya memecahkan rekor laba kuartal tunggal tetapi juga jauh melampaui prediksi analis pasar sebelumnya sebesar 3,48 miliar euro. Prestasi bersejarah ini terutama didukung oleh peningkatan aktivitas pelanggan secara global dan pendapatan dari biaya bersih yang kuat.

Meskipun pendapatan bunga bersih di beberapa pasar mengalami tekanan, pendapatan dari biaya bersih yang dihitung dengan kurs tetap menunjukkan pertumbuhan 9% secara melawan tren, secara efektif menstabilkan fluktuasi laba. Dalam indikator keuangan utama, pengembalian modal tertimbang secara tangible (RoTE) meningkat menjadi 16,3%, dan laba per saham (EPS) melonjak 17% menjadi 0,91 euro.

Pertumbuhan kinerja yang berkelanjutan ini terutama berkat penguatan strategi transformasi operasional global “One Transformation”, melalui penyederhanaan model produk dan peningkatan penetrasi digital, Santander berhasil menarik sekitar 8 juta pelanggan baru pada 2025, sehingga total jumlah pelanggan global meningkat menjadi 180 juta.

Selain itu, untuk mengapresiasi investor, dewan direksi menyetujui rencana pembelian kembali saham sebesar 5 miliar euro dalam putaran baru, dan menegaskan target distribusi kepada pemegang saham tidak kurang dari 10 miliar euro antara 2025 dan 2026.

Dalam hal kualitas aset dan rasio kecukupan modal, Santander menunjukkan hasil yang paling stabil dalam beberapa tahun terakhir. Hingga 31 Desember 2025, rasio kredit bermasalah (NPL) grup menurun dari 3,14% pada akhir tahun sebelumnya menjadi 2,91%, dengan biaya risiko tetap terkendali di level 1,15%. Yang paling mencolok, rasio kecukupan modal inti utama (CET1) telah naik ke level tertinggi 13,5%, jauh di atas batas regulasi 9,83%, dan juga jauh di atas target internal 12% hingga 13%.

Santander menyatakan pada hari Rabu bahwa target tahunan mereka adalah “mencapai pertumbuhan pendapatan di angka satu digit tengah dan menurunkan biaya dalam euro yang tidak berubah.” Mereka juga memperkirakan “peningkatan laba” dan rasio kecukupan modal inti utama (CET1) minimal mencapai 12,8%.

Salah satu transaksi terbesar bank Eropa di AS: Santander akuisisi Webster senilai 12 miliar dolar

Selain mengumumkan kinerja keuangan, Santander mengumumkan rencana ekspansi strategis yang sangat penting, dengan rencana mengakuisisi perusahaan keuangan Amerika Serikat Webster Financial dengan harga sekitar 12 miliar dolar AS. Langkah ini menandai percepatan restrukturisasi jejak bisnis Santander di Amerika Utara, bertujuan menggabungkan basis bank komersial Webster dengan keunggulan keuangan konsumen yang sudah ada, dan meningkatkan pengembalian modal tertimbang secara tangible (RoTE) di AS menjadi lebih dari 20% sebelum 2028.

Menurut ketentuan akhir perjanjian, Santander akan mengakuisisi Webster Financial dengan harga komprehensif per saham sebesar 75 dolar AS (termasuk 65% tunai dan 35% saham), dan transaksi ini diperkirakan akan selesai secara hukum pada paruh kedua 2026. Penggabungan strategis ini akan menghasilkan sebuah raksasa keuangan dengan total aset mencapai 3.270 miliar dolar AS, yang akan langsung masuk ke dalam sepuluh besar bank ritel dan komersial di AS, serta menjadi salah satu lembaga keuangan sistemik terbesar di seluruh negeri.

Selain itu, transaksi ini juga merupakan salah satu transaksi terbesar yang pernah dilakukan bank Eropa di AS, menandai keberhasilan Santander menembus basisnya sebagai salah satu pemberi pinjaman mobil terbesar di AS dan memperluas kehadiran bisnisnya di negara tersebut. Ini juga merupakan bagian dari strategi Ketua Eksekutif Ana Botín yang berkomitmen memperluas jangkauan bank ke pasar yang sedang berkembang, sekaligus mengurangi sebagian operasinya di negara-negara Eropa.

Botín menyatakan pada konferensi pers hari Selasa bahwa tanpa kehadiran di AS, “tidak mungkin menjadi bank global.”

Para analis Morgan Stanley menyatakan bahwa transaksi ini akan menciptakan struktur bisnis yang lebih seimbang dan biaya modal yang lebih rendah di AS. Namun, para investor mungkin bereaksi dingin—karena mereka lebih berharap dana berlebih digunakan untuk “mendukung langkah penghematan biaya tambahan dan mengembalikan dividen kepada pemegang saham.”

Diketahui bahwa, mengingat jejak bisnis Webster di New York, Massachusetts, dan Connecticut, Santander akan memperoleh posisi pasar penting di wilayah timur laut AS. Berdasarkan gambaran bisnis kuartal keempat perusahaan tersebut, bank ini memiliki hampir 200 cabang dan aset lebih dari 80 miliar dolar AS.

Webster juga menjalankan bisnis bank komersial, termasuk pinjaman, pembiayaan properti komersial, pasar modal, dan manajemen keuangan. Situs web mereka menunjukkan bahwa perusahaan ini juga menyediakan layanan keuangan kesehatan, seperti pengelolaan rekening tabungan kesehatan.

Akuisisi Webster adalah transaksi ketiga yang dipimpin oleh Botín dalam kurang dari satu tahun, bertujuan memperbesar skala bisnis di Inggris dan AS. Santander menyelesaikan operasi modal penting pada April tahun lalu, menjual 49% saham anak perusahaan di Polandia kepada Erste Group Bank Austria seharga 7 miliar euro (sekitar 8,3 miliar dolar AS), yang memberikan bank ini sumber daya strategis yang signifikan.

Saat ini, Santander sedang memproses akuisisi lembaga pinjaman ritel Inggris TSB secara tertib, setelah mencapai kesepakatan eksklusif dengan Banco Sabadell Spanyol pada Juli tahun lalu, dengan dana sebagian berasal dari hasil penjualan saham tersebut.

Meskipun rencana penghematan biaya sebesar 800 juta dolar AS—termasuk penghematan 480 juta dolar dari penggabungan kantor pusat dan 280 juta dolar dari teknologi—terlihat realistis, analis Jefferies dalam laporannya menyebut bahwa integrasi TSB dan Webster “mungkin cukup rumit.”

Akuisisi miliaran euro Santander, berambisi mewujudkan “Mimpi Amerika” yang belum tercapai dari bank Eropa

Diketahui bahwa Botín telah menjabat selama lebih dari 11 tahun, dan dia secara konsisten berupaya memperkuat buffer modal Santander sambil menghindari transaksi besar-besaran. Harga saham bank ini meningkat lebih dari dua kali lipat tahun lalu, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk mendorong transaksi. Dalam konferensi analis, dia menyatakan bahwa dalam tiga tahun ke depan, bank ini akan secara aktif menghindari akuisisi yang bersifat penguatan.

Dalam beberapa bulan terakhir, di tengah pelonggaran regulasi di bawah pemerintahan Donald Trump, bank-bank kecil di AS mulai melakukan akuisisi. Awal tahun ini, bank regional terbesar di AS, U.S. Bancorp (USB.US), mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi perusahaan pialang BTIG seharga hingga 1 miliar dolar AS. Pada 2024, Huntington Bancshares (HBAN.US) setuju mengakuisisi Cadence Bank seharga 7,4 miliar dolar AS.

Pada saat bank-bank regional memulai beberapa transaksi pada 2021, Webster juga menjadi salah satu pembeli, menyetujui akuisisi Sterling Bancorp dengan valuasi 5,14 miliar dolar AS.

Beberapa bank Eropa di pasar AS selalu sulit untuk menancapkan kaki. Pada 2020, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA setuju menjual bisnis banknya di AS; setahun kemudian, BNP Paribas SA mengumumkan penjualan divisi Bank of the West, keluar dari pasar ritel AS.

Para analis dari Cowen menyatakan bahwa “penggabungan bisnis keuangan konsumen Santander dan waralaba bisnis Webster serta basis simpanan berkualitas tinggi akan secara signifikan meningkatkan skala bisnis bank ini di wilayah tersebut.”