Steven Madden Diposisikan untuk Pertumbuhan Internasional Berkelanjutan Melalui Ekspansi DTC Strategis

Strategic bisnis internasional Steven Madden menunjukkan mengapa perusahaan ini berada pada posisi yang baik untuk menangkap peluang pertumbuhan signifikan di berbagai pasar global. Alih-alih memusatkan upaya di satu wilayah, perusahaan secara sengaja membangun diversifikasi geografis sebagai landasan dari rencana ekspansinya, dengan manajemen memperkirakan pendapatan merek inti di luar Amerika Serikat akan tumbuh pada tingkat satu digit tinggi hingga tahun fiskal 2025. Pendekatan seimbang ini—yang mencakup EMEA, APAC, dan Amerika tanpa termasuk AS— mencerminkan permintaan konsumen yang nyata di berbagai pasar daripada kekuatan sementara di satu wilayah tertentu.

Akuisisi Kurt Geiger London menjadi contoh bagaimana akuisisi strategis dapat mempercepat posisi internasional. Merek ini mencapai pertumbuhan penjualan sebanding di kisaran dua digit tengah pada kuartal ketiga 2025, dengan kinerja yang kuat di Inggris, Amerika Serikat, dan Eropa daratan. Keberhasilan ini bukan kebetulan; melainkan mencerminkan kekuatan bahasa desain yang berani dikombinasikan dengan pemasaran yang sangat terlihat yang resonan dengan konsumen di berbagai konteks budaya. Kemampuan merek ini untuk tampil baik secara bersamaan di pasar yang secara geografis berbeda menunjukkan kekuatan mendasar dalam posisi dan daya tariknya.

Membangun Kekuatan Global: Kisah Sukses Regional Kurt Geiger

Ekspansi Kurt Geiger menggambarkan sinergi lintas pasar yang secara sistematis diungkapkan oleh Steven Madden. Perusahaan berencana memanfaatkan jaringan distribusi internasional yang sudah mapan untuk memperluas Kurt Geiger ke pasar baru melalui mitra yang ada, sekaligus menggunakan platform Kurt Geiger untuk memperdalam kehadiran perusahaan di Inggris. Inisiatif ini lebih dari sekadar ekspansi geografis; mereka menunjukkan bagaimana berbagai merek dalam portofolio dapat memperkuat jangkauan dan kredibilitas satu sama lain. Manajemen memperkirakan inisiatif lintas merek ini akan memberikan kontribusi yang berarti terhadap hasil selama paruh kedua 2026.

Angka-angka membuktikan pendekatan strategis ini: pendapatan internasional diproyeksikan meningkat sebesar 63,4% dari tahun ke tahun di 2025, menunjukkan bahwa rencana internasional perusahaan memberikan hasil nyata. Ini bukan pertumbuhan melalui dilusi atau pengorbanan margin; ini adalah pertumbuhan yang dicapai sambil memperkuat model bisnis secara keseluruhan.

Model Langsung ke Konsumen: Mesin di Balik Perluasan Margin

Apa yang benar-benar menempatkan Steven Madden pada posisi untuk profitabilitas berkelanjutan adalah komitmennya terhadap saluran langsung ke konsumen di pasar internasional. Kurt Geiger menghasilkan lebih dari 70% pendapatan dari operasi DTC, sebuah kombinasi yang memberikan kendali atas merek dan fondasi untuk perluasan margin jangka panjang. Pada akhir kuartal terbaru, perusahaan mengoperasikan 133 gerai internasional dan terus membangun kehadiran e-commerce globalnya, menciptakan banyak titik kontak dengan konsumen di berbagai wilayah.

Strategi yang berfokus pada DTC ini penting karena memungkinkan Steven Madden mempertahankan kekuatan harga dan hubungan pelanggan secara langsung. Alih-alih bergantung pada mitra grosir atau distributor pihak ketiga untuk pertumbuhan internasional, perusahaan memiliki interaksi langsung dengan pelanggan. Keunggulan struktural ini menjadi semakin berharga saat merek-merek berkembang secara global, memungkinkan adaptasi yang lebih cepat terhadap preferensi lokal sambil mempertahankan posisi merek yang konsisten.

Metode Penilaian dan Thesis Investasi

Dari perspektif pasar, saham Steven Madden melonjak 76,8% selama enam bulan terakhir, secara signifikan mengungguli penurunan industri sebesar 15,2%. Kinerja ini mencerminkan pengakuan investor terhadap jalur pertumbuhan internasional dan eksekusi operasional perusahaan.

Dalam hal penilaian, Steven Madden diperdagangkan dengan rasio harga-ke-penjualan 12 bulan ke depan sebesar 1,16X, di bawah rata-rata industri sebesar 1,74X. Diskon ini menampilkan dinamika menarik—pasar mungkin belum sepenuhnya memperhitungkan potensi pertumbuhan internasional. Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan penurunan laba sebesar 37,1% untuk tahun fiskal 2025, tetapi memperkirakan kenaikan sebesar 27,4% untuk tahun fiskal 2026, menunjukkan pemulihan momentum laba. Revisi estimasi terbaru bersifat positif, dengan estimasi tahun fiskal 2025 dan 2026 direvisi naik sebesar 1 sen dan 2 sen masing-masing dalam 30 hari terakhir.

Mengapa Investor Harus Memantau Steven Madden

Steven Madden memiliki peringkat Zacks Rank #2 (Beli), mencerminkan kepercayaan analis terhadap posisi strategis dan kemampuan eksekusi perusahaan. Kemampuan perusahaan untuk menghadirkan pertumbuhan internasional sambil menjaga ekspansi yang disiplin dan mempertahankan identitas merek menunjukkan kualitas manajemen yang menarik perhatian investor.

Dengan sumber yang beragam, rencana internasional yang terbukti, dan resonansi kuat dari konsumen terhadap merek inti Steven Madden dan Kurt Geiger, perusahaan tampaknya berada pada posisi yang baik untuk mempertahankan pertumbuhan internasional dua digit khususnya untuk Kurt Geiger dan ekspansi stabil untuk merek inti selama beberapa tahun mendatang. Kombinasi posisi strategis, eksekusi operasional, dan valuasi yang masuk akal menawarkan kasus investasi yang menarik bagi kapital jangka panjang yang sabar.