Goldman Sachs memperingatkan, percepatan penjualan dana algoritma memberikan tekanan baru pada pasar saham

Divisi perdagangan Goldman Sachs menunjukkan bahwa titik balik penting di pasar semakin dekat. Setelah rebound hari Jumat lalu yang sementara memulihkan pasar dari penurunan tajam, tekanan jual dari dana algoritmik berbasis tren diperkirakan akan semakin meningkat minggu ini.

Penembusan S&P 500 Memicu Penjualan Algoritmik

Indeks S&P 500 menembus level support jangka pendek, memicu switch penjualan dari penasihat perdagangan komoditas (CTA). Analisis Goldman Sachs memperingatkan bahwa strategi sistematis yang mengikuti tren pasar secara otomatis berpotensi terus melakukan penjualan secara mekanis tanpa memperhatikan fundamental dasar. Dana algoritmik ini berpotensi menciptakan lingkaran setan yang memperburuk tekanan jual, merespons tren penurunan harga.

Perbedaan Perkiraan Jumlah Penjualan Berdasarkan Berbagai Skenario

Prediksi Goldman Sachs menunjukkan bahwa jumlah penjualan dapat sangat bervariasi tergantung pada pergerakan pasar.

Skenario pasar saham kembali turun: Diperkirakan akan terjadi penjualan sekitar 33 miliar dolar hanya dalam minggu ini. Jika kondisi memburuk, dan S&P 500 turun di bawah 6.707 poin, ada kekhawatiran bahwa penjualan sistematis yang mencapai maksimum 80 miliar dolar dapat terjadi dalam satu bulan ke depan.

Skenario pasar stabil: Bahkan dalam kondisi pasar yang stabil, CTA diperkirakan akan melakukan penjualan saham AS sekitar 15,4 miliar dolar minggu ini.

Skenario pasar menguat: Mungkin terdengar tidak terduga, tetapi bahkan jika pasar memasuki fase kenaikan, dana algoritmik ini diperkirakan akan terus menjual sekitar 8,7 miliar dolar.

Indikator yang Harus Diperhatikan Investor

Dari peringatan Goldman Sachs, jelas bahwa pasar saat ini sangat dipengaruhi oleh pergerakan sistem penjualan otomatis, lebih dari fundamental dasar. Investor perlu memantau pergerakan S&P 500 dan perubahan posisi CTA secara cermat minggu ini. Untuk mencegah reaksi berantai yang dapat memperburuk tekanan harga akibat penjualan mekanis dari dana algoritmik, penting bagi pelaku pasar untuk menjaga tingkat kewaspadaan.