Kekhawatiran tentang AI meningkat, risiko perang tarif kembali memanas, saham keuangan dan perangkat lunak menekan turun pasar saham AS, emas menguat empat hari berturut-turut, perak berjangka sempat naik hampir 8%

Senin minggu ini, pasar saham AS mengalami pukulan ganda: laporan penelitian dari “Juni 2028” dan kasus penggunaan baru produk Anthropic memperburuk kekhawatiran pasar terhadap dampak kecerdasan buatan yang mengganggu model bisnis tradisional; setelah sebagian besar tarif global tahun lalu dibatalkan oleh pengadilan tertinggi, risiko perang tarif yang dipicu oleh Presiden Trump kembali mengemuka. Cryptocurrency seperti Bitcoin mengikuti penjualan aset risiko seperti pasar saham AS, meningkatkan suasana perlindungan, harga obligasi AS rebound, dan emas mencatat kenaikan empat hari berturut-turut.

Tiga indeks utama pasar saham AS sempat turun lebih dari 1% selama perdagangan hari Senin, dengan Dow Jones memimpin penurunan saat penutupan, sementara indeks kecil Russell 2000 turun lebih dari indeks S&P dan Nasdaq.

Laporan penelitian imajiner yang dirilis oleh Citrini Research akhir pekan lalu menjadi katalis kekhawatiran pasar hari Senin. Laporan tersebut secara rinci menjelaskan potensi risiko teknologi AI terhadap pekerjaan dan perusahaan teknologi yang dapat mengancam berbagai bidang ekonomi global, dengan asumsi bahwa hingga 2028 AI akan menyebabkan pengangguran massal di kalangan pekerja kantoran, penurunan pengeluaran konsumen, default pinjaman terkait perangkat lunak, dan resesi ekonomi. Setelah laporan dirilis, saham pengiriman, pembayaran, dan perangkat lunak semuanya turun, sektor keuangan memimpin penurunan S&P.

Perusahaan manajemen aset alternatif dan lembaga kredit swasta mengalami penurunan besar

Chief Investment Officer Fourier Asset Management, Orlando Gemes, memperingatkan: “Sinyal bahaya yang kita lihat hari ini di kredit swasta sangat mirip dengan situasi tahun 2007.” Ia menunjukkan bahwa memburuknya perlindungan lembaga pinjaman dan ketentuan likuiditas yang kompleks “menutupi ketidakcocokan antara aset yang diyakini investor sebagai milik mereka dan aset yang benar-benar dapat mereka keluar.”

Saham perangkat lunak mengalami pukulan besar, ETF perangkat lunak IGV turun hampir 4,8%, terus mencatat level terendah dalam lebih dari dua tahun, bulan ini kemungkinan menjadi bulan terburuk sejak 2008. IBM menjadi korban terbaru dari kepanikan AI. Anthropic mengumumkan peluncuran fitur pemrograman baru untuk produk Claude Code mereka, yang otomatisasi sebagian besar pekerjaan analisis penelitian bahasa pemrograman COBOL. Harga saham IBM turun sekitar 13%, penurunan harian terbesar sejak tahun 2000.

Harga saham IBM turun ke level terendah sejak bulan April 2025, saat Trump mengumumkan kebijakan tarif seimbang

Menurut CCTV News, Jumat lalu, pengadilan tertinggi AS memutuskan bahwa kebijakan tarif besar-besaran yang diterapkan oleh pemerintah melampaui kewenangannya. Pada hari yang sama, Trump mengumumkan kenaikan tarif impor sebesar 10%, dan keesokan harinya menaikkan tarif global baru tersebut menjadi 15%. Trump juga memperingatkan hari Senin bahwa negara mana pun yang mencoba memanfaatkan putusan pengadilan tertinggi untuk “memainkan trik” akan menghadapi tarif yang lebih tinggi dan konsekuensi yang lebih serius. Meski begitu, Uni Eropa memutuskan untuk menangguhkan persetujuan perjanjian perdagangan Eropa-Amerika, menambah ketidakpastian dalam hubungan perdagangan AS-EU.

Anggota Senat Demokrat mengajukan RUU untuk mendorong pemerintah Trump mengembalikan lebih dari seribu miliar dolar tarif yang telah dikumpulkan, yang akan memperburuk konflik antara Trump dan Kongres, menambah ketidakpastian. Saham ritel yang sensitif terhadap tarif seluruhnya turun.

Karena ketidakpastian kebijakan perdagangan AS dan ketegangan situasi Iran yang terus berlanjut, investor beralih ke aset yang lebih aman, emas naik lebih dari 2% dalam hari itu, selama empat hari perdagangan terkumpul kenaikan lebih dari 7%. Kontrak emas berjangka sempat naik lebih dari 3%, dan perak melonjak lebih agresif, dengan kenaikan hampir 8% dalam hari itu.

Dolar AS mengalami penurunan berturut-turut setelah putusan pengadilan tertinggi. Analis strategi valuta asing dan suku bunga global Macquarie, Thierry Wizman, menyatakan bahwa perang tarif itu sendiri berasal dari ketidakpastian yang berasal dari AS, dan ketidakpastian yang berpusat di AS ini merugikan dolar AS. Putusan pengadilan meningkatkan ketidakpastian karena Trump mungkin akan menggunakan alat hukum yang belum diungkapkan untuk memulai kembali perang tarif.

Harga minyak mentah internasional rebound gagal di hari Senin. Investor menimbang prospek negosiasi ketiga antara AS dan Iran minggu ini serta dampak ketidakpastian kebijakan perdagangan AS.

Tiga indeks utama pasar saham AS setidaknya turun sekitar 1%, produk Anthropic mengancam bahasa pemrograman, saham perangkat lunak IBM mencatat penurunan terbesar sejak 2000; sektor keuangan turun lebih dari 3% memimpin penurunan S&P, perusahaan manajemen aset mengalami penurunan besar, KKR turun hampir 9%, dan Blue Owl yang menjadi sasaran hedge fund agresif turun lebih dari 3%; saham ritel yang sensitif terhadap tarif semuanya turun; saham keamanan siber terus menurun setelah alat baru Anthropic yang mengancam minggu lalu.

Indeks pasar saham acuan AS:

• Indeks S&P 500 turun 1,04%, menjadi 6837,75 poin.
• Dow Jones turun 821,91 poin, turun 1,66%, menjadi 48804,06 poin.
• Nasdaq turun 1,13%, menjadi 22627,273 poin.
• Nasdaq 100 turun 1,21%, menjadi 24708,942 poin.
• Russell 2000 turun 1,61%, menjadi 2620,99 poin.

ETF industri saham AS:

• ETF perbankan dan bank regional secara keseluruhan turun lebih dari 4%, ETF sektor keuangan dan jaringan turun lebih dari 3%, ETF teknologi turun lebih dari 1%.
• Dari lima sektor utama S&P 500 yang turun hari Senin, sektor keuangan turun lebih dari 3,3%, barang konsumsi tidak esensial turun lebih dari 2%, IT, industri, dan komunikasi turun lebih dari 1%. Enam sektor yang menguat, termasuk barang konsumsi esensial naik hampir 1,5%, kesehatan naik lebih dari 1%, utilitas naik lebih dari 0,7%, energi naik 0,6%, properti dan bahan naik hampir 0,2%.

Tujuh raksasa teknologi:

• Indeks tujuh raksasa teknologi AS (Magnificent 7) turun 0,96%, menjadi 195,77 poin.
• Microsoft turun 3,21%, Tesla, Meta, dan Amazon masing-masing turun maksimal 2,91%, Google A turun 1,11%, Apple naik 0,60%, Nvidia naik 0,91%.

Saham keuangan:

• Komponen Dow Jones, American Express turun 7,2%, JPMorgan turun lebih dari 4,2%, Goldman Sachs turun hampir 3,3%.
• Perusahaan manajemen aset, KKR turun sekitar 8,9%, Blue Owl (OWL) turun 3,3%, Blackstone (BK) turun 2,2%.
• Indeks bank KBW di Philadelphia turun 4,40%, menjadi 161,73 poin; indeks bank regional Dow Jones KBW turun 4,27%, menjadi 132,90 poin.

Saham keuangan mengalami penurunan besar hari Senin

Saham perangkat lunak:

• IBM turun hampir 13,2%, pencapaian penurunan harian terbesar sejak Oktober 2000, memimpin penurunan saham Dow Jones; Salesforce turun hampir 3,8%.

IBM catat penurunan harian terbesar sejak Oktober 2000

• Beberapa saham perangkat lunak yang direvisi peringkatnya oleh Jefferies, seperti Monday.com, Freshworks, dan Workday, masing-masing turun 7,2%, hampir 7,8%, dan 6,2%.

Saham perangkat lunak secara umum turun hari Senin

Saham ritel yang terdampak kenaikan tarif Trump:

• Wayfair (W) turun sekitar 9,8%; American Eagle (AEO) turun hampir 6,4%, Gap (GAP) turun 6%, Victoria’s Secret (VSCO) turun lebih dari 5,4%, Lululemon (LULU) turun 4,9%, Abercrombie (ANF) turun lebih dari 3,9%, Nike (NKE) turun 3,5%.

Saham keamanan siber:

• CrowdStrike turun hampir 9,9%, Zscaler turun 10,3%, Okta turun 6,4%, Cloudflare turun 9,6%; ETF keamanan siber Global X (BUG) turun hampir 5%.

Saham chip:

• Indeks semikonduktor Philadelphia turun 0,57%, menjadi 8213,457 poin.
• AMD turun hampir 1,8%, Qualcomm turun lebih dari 1,7%, Broadcom turun hampir 0,7%, TSMC di pasar AS turun hampir 0,2%, saham memori seperti Western Digital turun hampir 1,8%, Micron turun hampir 1,7%, Seagate turun 0,9%, sedangkan Sandisk naik lebih dari 2,5%.

Saham China konsep AS:

• Indeks Nasdaq Golden Dragon China turun 0,95%, menjadi 7478,41 poin.
• NetEase turun hampir 1,8%, Baidu turun 1,4%, Alibaba turun hampir 1,1%, sementara Nio naik lebih dari 4%.

Saham energi:

• Setelah pengadilan tertinggi AS menerima bandingnya untuk menghentikan gugatan dari pemerintah negara bagian dan lokal terkait dampak perubahan iklim dan klaim ganti rugi, ExxonMobil (XOM) naik hampir 2,4%, Suncor Energy (SU) naik hampir 1%.

Saham yang sangat volatil:

• Setelah uji klinis menunjukkan obat penurun berat badan mereka lebih efektif dari Novo Nordisk, Eli Lilly (LLY) naik hampir 4,9%.
• Setelah kesepakatan akuisisi oleh Gilead Sciences senilai 7,8 miliar dolar, perusahaan terapi sel kanker Arcellx (ACLX) naik 77,4%.
• Setelah peluncuran produk Anktiva yang mencatat lonjakan penjualan bersih tahunan sebesar 700% dan mendapatkan lebih banyak persetujuan di bidang pengobatan kanker paru-paru, perusahaan imunoterapi tahap klinis ImmunityBio (IBRX) naik 13%.
• Karena badai salju di pantai timur AS, maskapai penerbangan United Airlines (UAL), American Airlines (AAL), dan Delta Air Lines (DAL) masing-masing turun hampir 5,2%, 4,9%, dan 3,7%, dan juga terdampak oleh kepanikan AI serta pengaruhnya terhadap “versi AS dari Meituan”, DoorDash (DASH) turun 6,6%.

Indeks saham Eropa dan Inggris mencapai level tertinggi baru; hasil uji menunjukkan obat penurun berat badan mereka tidak seefektif Eli Lilly, dan saham Novo Nordisk turun lebih dari 16%, indeks saham Denmark turun lebih dari 7%.

Indeks saham Eropa:

• Stoxx 600 turun 0,45%, menjadi 627,70 poin, menurun dari rekor tertinggi penutupan setelah rebound hari Jumat lalu.

Kinerja sektor di Stoxx 600:

• Sektor kesehatan turun hampir 1,4%, Novo Nordisk, perusahaan farmasi terbesar di Denmark, turun hampir 16,5%, karena hasil uji klinis fase tiga REDEFINE 4 menunjukkan obat kombinasi Novo Nordisk, CagriSema, kurang efektif dibanding pesaingnya, Tirzepatide dari Eli Lilly, yang setelah 48 minggu penggunaan menurunkan berat badan 20,2%, sedangkan CagriSema hanya 23,6%.
• Sektor sumber daya dasar, termasuk pertambangan, naik sekitar 1%, dengan saham Poland Copper Group naik lebih dari 3,3%; sektor minyak dan gas naik lebih dari 0,7%, didukung oleh persetujuan pengadilan tertinggi AS untuk menerima banding ExxonMobil dan Suncor Energy.

Indeks saham utama negara-negara Eropa:

• Novo Nordisk menekan indeks OMX Copenhagen 20 turun 7,2%, memimpin penurunan, setelah rebound hari Jumat lalu, indeks Inggris dan Jerman juga mengalami penurunan, indeks Inggris turun dari rekor tertinggi penutupan hari Jumat lalu, sementara indeks Italia dan Spanyol naik dua hari berturut-turut.

Ketidakpastian tarif Trump mendorong investor beralih ke aset aman, harga obligasi AS rebound, imbal hasil obligasi 10 tahun mendekati level terendah tiga bulan

Obligasi AS:

• Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun mencapai sekitar 4,09% saat rebound pasar Eropa, sebelum pasar AS dibuka stabil di sekitar 4,07%, kemudian terus menurun, sempat menembus 4,02% saat siang hari, mendekati level terendah sejak akhir November 2025 yang dicapai hari Selasa lalu, dan sekitar 4,03% saat penutupan pasar, turun sekitar 5 basis poin dari hari Jumat, setelah rebound hari Jumat lalu.
• Imbal hasil obligasi AS 2 tahun mencapai sekitar 3,48% saat pasar AS dibuka, kemudian turun secara umum, sempat menembus 3,44% saat siang hari, mendekati level terendah sejak 12 Februari, dan sekitar 3,44% saat penutupan, turun sekitar 4 basis poin dari hari Jumat, setelah rebound hari Jumat lalu.

Imbal hasil obligasi AS hari Senin semuanya turun, dengan penurunan imbal hasil obligasi jangka menengah paling besar

Obligasi Eropa:

• Saat penutupan pasar, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris 10 tahun sekitar 4,31%, turun 4 basis poin; imbal hasil obligasi Jerman 10 tahun sekitar 2,71%, turun 3 basis poin.

Setelah pengadilan tertinggi AS membatalkan tarif Trump, indeks dolar AS turun dari level tertinggi empat minggu dalam dua hari; yuan offshore sempat menembus 6,89 selama hari itu, mendekati level tertinggi tiga tahun; Bitcoin sempat turun menembus 64.000 dolar selama hari itu, level terendah lebih dari dua minggu, turun lebih dari 5% dari puncaknya.

Dolar AS:

• Indeks dolar ICE (DXY) turun menembus 97,40 selama pagi hari di Asia, menyentuh level terendah harian, turun hampir 0,5%, setelah pembukaan pasar Eropa, penurunan tersebut berkurang secara bertahap, sempat sedikit menguat dan menembus level tertinggi harian di atas 97,85, tetapi kemudian kembali turun dan tetap melemah, menjauh dari level tertinggi sejak 23 Januari yang dicapai dua hari berturut-turut sebelum hari Jumat lalu.
• Saat penutupan pasar hari Senin, indeks dolar mendekati 97,70, turun hampir 0,1%; indeks dolar Bloomberg sedikit menurun hari itu, dan kedua indeks tersebut gagal rebound setelah tiga hari berturut-turut naik sejak Jumat lalu.

Mata uang non-dollar:

• Yen berbalik dari tiga hari penurunan, dolar terhadap yen sempat menyentuh 154,00 selama pagi hari di Asia, turun dari level tertinggi di atas 155,60 yang dicapai dua hari berturut-turut sejak 10 Februari, turun hampir 0,7% hari itu.
• Yuan offshore (CNH) terhadap dolar sempat menembus 6,9009 selama awal hari di Asia, kemudian berbalik dan menguat, dengan dolar AS di pasar AS sempat menembus 6,8823, mendekati level tertinggi sejak April 2023 yang dicapai hari Senin lalu, dan saat pukul 05:59 waktu Beijing, yuan offshore terhadap dolar berada di 6,8879, naik 99 poin dari penutupan Jumat lalu, menguat selama dua hari berturut-turut.

Cryptocurrency:

• Bitcoin (BTC) sempat menembus 67.7 ribu dolar selama awal hari di Asia, kemudian secara umum menurun, dan saat pasar AS tutup, menembus 64 ribu dolar, level terendah sejak 6 Februari, turun lebih dari 3.700 dolar dari puncaknya, turun lebih dari 5%. Saat pasar tutup, Bitcoin berada di bawah 64.500 dolar, dengan penurunan lebih dari 4% dalam 24 jam terakhir.

Bitcoin mencapai titik terendah baru sejak 6 Februari, sempat menembus 65.000 dolar beberapa kali selama hari itu

• Ethereum (ETH) sempat mendekati 1960 dolar selama awal hari di Asia, dan sempat menembus 1840 dolar selama hari di pasar AS, juga mencapai level terendah sejak 6 Februari, turun lebih dari 6% dari puncaknya, dan saat pasar tutup, mendekati 1860 dolar, dengan penurunan lebih dari 4% dalam 24 jam terakhir.

Emas sempat mencatat level tertinggi bulan ini selama hari, kontrak emas berjangka sempat naik lebih dari 3%, perak mencapai level tertinggi bulan ini, dan sempat naik hampir 8% selama hari itu. Logam dasar London seperti tembaga dan aluminium turun dari level tertinggi selama lebih dari satu minggu, sementara timah naik lebih dari 2%, menandai dua hari berturut-turut kenaikan.

Emas:

• Saat penutupan pasar hari Jumat lalu, kontrak emas COMEX April naik 2,85%, menjadi 5225,6 dolar per ons, mencatat level tertinggi sejak 29 Januari, dan mencatat kenaikan dua hari berturut-turut. Saat pasar AS tutup, harga emas spot di 5236,04 dolar, naik lebih dari 2,5%.
• Setelah rebound hari Jumat lalu, saat penutupan pasar di New York, kontrak emas berjangka menembus 5250 dolar, dan kenaikan harian mendekati 3,5%, sementara emas spot di penutupan pasar AS mendekati 5238 dolar, naik hampir 2,6%.

Emas spot naik menembus 5210 dolar selama hari di pasar AS, kenaikan lebih dari 2%

Perak:

• Perak berjangka di New York naik selama empat hari berturut-turut, kontrak perak COMEX Maret naik 5,14%, menjadi 86,573 dolar per ons, mencatat level tertinggi sejak 29 Januari, dan selama penutupan pasar di AS, sempat menembus 88,86 dolar, naik lebih dari 7,9% dari penutupan Jumat lalu.
• Perak spot selama penutupan pasar di AS mendekati 88,89 dolar, dan keduanya, perak spot dan kontrak perak, mencapai level tertinggi sejak 5 Februari, naik 5% hari itu.

Logam dasar London:

• Zinc London (LME) turun kurang dari 0,9%, menjadi 3354 dolar per ton. Tembaga London turun lebih dari 0,7%, menjadi 12868 dolar per ton. Aluminium London turun sekitar 0,4%, menjadi 3090 dolar per ton. Timah London naik sekitar 2,5%, menjadi 47718 dolar per ton.

Minyak mentah internasional sempat naik lebih dari 1% selama hari, mencatat level tertinggi enam bulan, sebelum berbalik turun, dan Brent crude sempat berhenti tiga hari berturut-turut naik.

Minyak mentah internasional:

• Saat awal hari di Asia, WTI turun ke 65,38 dolar, turun hampir 1,7%, Brent turun ke 70,69 dolar, turun hampir 1,5%. Setelah rebound di pasar Eropa, saat pasar AS membuka, WTI naik ke 67,28 dolar, naik 1,2%, dan Brent naik ke 72,5 dolar, naik sedikit lebih dari 1%, tetapi kemudian berbalik turun saat pasar AS siang hari.
• Saat penutupan, harga minyak mentah yang sempat berfluktuasi hari Jumat lalu turun semua. WTI April turun 0,27 dolar, turun 0,38%, menjadi 66,31 dolar per barel. Brent April turun 0,27 dolar, turun 0,38%, menjadi 71,49 dolar per barel.

WTI sempat naik lebih dari 1% selama hari, kemudian berbalik turun lagi

Minyak bensin dan gas alam berjangka AS:

• NYMEX bulan Maret turun 0,4%, menjadi 1,9892 dolar per galon, turun dua hari berturut-turut; gas alam bulan Maret turun sekitar 2%, menjadi 2,9850 dolar per juta British thermal unit, setelah hari Jumat lalu berbalik dari tiga hari berturut-turut turun.

Peringatan risiko dan ketentuan pelepasan tanggung jawab

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan pengguna secara khusus. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Dengan melakukan investasi berdasarkan informasi ini, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.