Di mana Microsoft akan berada dalam 1 tahun?

Harga saham cenderung berfluktuasi dari waktu ke waktu, tetapi Microsoft (MSFT 2,60%) sedang menghadapi penurunan yang cukup tajam, setidaknya menurut standar raksasa teknologi ini. Saham Microsoft telah turun lebih dari 25% dari puncaknya, menjadi penurunan kedua terburuk dalam 10 tahun terakhir.

Perusahaan teknologi kelas dunia yang terbukti seperti Microsoft tidak mudah turun. Penurunan ini menandakan adanya masalah; Wall Street mengeluarkan alarm. Jadi, apa sebenarnya yang sedang terjadi?

Beberapa faktor secara bersamaan mempengaruhi saham ini. Berikut penjelasannya, apa artinya, dan apakah saham Microsoft kemungkinan akan naik atau turun dalam satu tahun ke depan.

Sumber gambar: Getty Images.

Mengapa Microsoft turun? Sebenarnya ada beberapa alasan

Pertama, Microsoft berada di posisi yang cukup sulit terkait kecerdasan buatan (AI). Perusahaan ini telah berinvestasi dan menjalin kemitraan erat dengan OpenAI, pengembang ChatGPT. Microsoft mulai bergantung pada OpenAI, yang saat ini menyumbang backlog komputasi awan Azure sebesar $281 miliar dari total $625 miliar.

Namun, OpenAI berjuang untuk mengatasi kompetisi, dan pengawasan terhadap kemampuannya untuk membiayai komitmen pengeluaran lebih dari satu triliun dolar semakin meningkat, sementara bisnisnya membakar miliaran dolar. Microsoft sendiri berencana menghabiskan $120 miliar untuk infrastruktur AI tahun ini saja, yang bisa menjadi bencana jika OpenAI gagal.

Terakhir, perangkat lunak muncul sebagai salah satu industri pertama di mana AI benar-benar bisa membuat gelombang. Ada penjualan besar-besaran saham perangkat lunak, dan perangkat lunak Windows serta produktivitas warisan Microsoft adalah sumber pendapatan utama. Jika digabungkan, semua ini membuat Microsoft berada di bawah tekanan lebih dari sebelumnya dalam ingatan terakhir.

Seberapa khawatir sebaiknya investor terhadap Microsoft?

Tidak ada yang tahu seberapa rendah Microsoft bisa turun. Sebagai gantinya, investor harus mencoba memperkirakan seberapa besar kemungkinan skenario terburuk terjadi.

Microsoft telah mengakui bahwa mereka sedang mengembangkan model AI sendiri untuk mendiversifikasi dari OpenAI. Untuk OpenAI, perusahaan sedang berusaha mengumpulkan dana baru sebesar $100 miliar untuk menstabilkan bisnisnya selama beberapa tahun ke depan. Tidak tampak kemungkinan OpenAI akan langsung runtuh. Mereka juga mulai melawan kompetitor, merilis Frontier untuk mengembangkan agen AI, model Codex baru untuk menulis kode, dan mengakuisisi OpenClaw, program agen AI sumber terbuka yang populer.

Bagi Microsoft, investor mungkin meremehkan seberapa melekatnya perangkat lunaknya. Misalnya, dunia hampir berhenti total pada Juli 2024 ketika bug keamanan siber dari pihak ketiga menyebabkan gangguan global pada sistem komputer Windows. Masih tampak seperti hal yang sangat sulit bagi perusahaan untuk mengganti perangkat lunak penting tersebut dengan AI yang belum terbukti, terutama sekarang Microsoft mengintegrasikan fitur AI ke seluruh produk mereka.

Investor sebaiknya menunggu ketegangan pasar mereda sedikit saat hal-hal ini berjalan.

Perluas

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Perubahan Hari Ini

(-2,60%) $-10,33

Harga Saat Ini

$386,90

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,9 Triliun

Rentang Hari Ini

$385,09 - $395,36

Rentang 52 Minggu

$344,79 - $555,45

Volume

1,5 Juta

Rata-rata Volume

31 Juta

Margin Kotor

68,59%

Hasil Dividen

1,09%

Apakah saham ini akan naik atau turun dalam satu tahun ke depan?

Seiring penilaian Microsoft menurun, potensi risiko berkurang dan potensi kenaikan meningkat. Saham ini sudah diperdagangkan dengan rasio P/E kurang dari 25, mendekati rasio terendah dalam satu dekade terakhir. Tidak tampak berlebihan untuk percaya bahwa saham Microsoft akan lebih tinggi dalam satu tahun ke depan daripada sekarang, asalkan bisnisnya akhirnya membuktikan bahwa fundamentalnya tetap utuh.