Apakah Saatnya Mempertimbangkan Kembali Delta Air Lines (DAL) Setelah Penurunan Harga Saham Terbaru

Simply Wall St

Selasa, 24 Februari 2026 pukul 16:11 WIB 6 menit membaca

Dalam artikel ini:

DAL

-3,69%

Temukan saham pemenang di setiap siklus pasar. Bergabunglah dengan 7 juta investor yang menggunakan ide investasi Simply Wall St secara GRATIS.

Jika Anda bertanya-tanya apakah harga saham Delta Air Lines saat ini menarik, artikel ini akan membahas apa yang mungkin diimplikasikan oleh harga pasar saat ini tentang nilainya.

Delta terakhir ditutup di US$66,88, dengan pengembalian 10,1% selama 1 tahun dan 81,7% selama 3 tahun. Dalam 7 hari terakhir, saham ini mengalami penurunan 3,1% dan dalam 30 hari terakhir turun 1,6%, serta turun 3,2% tahun ini.

Berita terbaru tentang maskapai besar AS, termasuk Delta, berfokus pada penyesuaian kapasitas yang berkelanjutan, keandalan operasional, dan tekanan biaya industri secara luas. Faktor-faktor ini membantu membingkai bagaimana investor melihat sektor ini. Pada saat yang sama, diskusi tentang tren permintaan perjalanan dan kekuatan neraca keuangan maskapai tetap menjadi sorotan, memberikan konteks lebih tentang pergerakan harga saham Delta.

Simply Wall St saat ini memberikan skor valuasi 6 dari 6 untuk Delta Air Lines. Selanjutnya, kita akan membahas metode valuasi standar di balik skor tersebut, sebelum mengakhiri dengan cara berbeda untuk memikirkan apa arti nilai wajar bagi Anda sebagai investor.

Temukan mengapa pengembalian 10,1% Delta Air Lines selama setahun terakhir tertinggal dari rekan-rekannya.

Pendekatan 1: Analisis Discounted Cash Flow (DCF) Delta Air Lines

Model Discounted Cash Flow, atau DCF, memproyeksikan arus kas masa depan perusahaan dan kemudian mendiskontokannya kembali ke dolar hari ini untuk memperkirakan nilai keseluruhan bisnis saat ini.

Untuk Delta Air Lines, Simply Wall St menggunakan model Free Cash Flow to Equity dua tahap berdasarkan proyeksi arus kas. Arus kas bebas 12 bulan terakhir sekitar $3,16 miliar. Estimasi analis dan extrapolasi selanjutnya oleh Simply Wall St menunjukkan proyeksi arus kas bebas sebesar $4,98 miliar pada 2029, dengan rangkaian proyeksi tahunan hingga 2035 yang digunakan dalam model.

Ketika arus kas yang diproyeksikan ini didiskontokan kembali, model menghasilkan nilai intrinsik perkiraan sebesar $126,93 per saham. Dibandingkan dengan harga saham terbaru sebesar $66,88, output DCF menunjukkan saham ini undervalued sebesar 47,3% menurut kerangka ini.

Ini adalah satu model dan sangat bergantung pada asumsi arus kas jangka panjang. Berdasarkan input ini, harga saat ini dari Delta tampak jauh di bawah estimasi DCF.

Hasil: UNDERVALUED

Analisis Discounted Cash Flow (DCF) kami menunjukkan Delta Air Lines undervalued sebesar 47,3%. Catat ini dalam daftar pantauan atau portofolio Anda, atau temukan 56 saham berkualitas tinggi lainnya yang undervalued.

DCF Delta Air Lines per Feb 2026

Kunjungi bagian Valuasi dari Laporan Perusahaan kami untuk detail lebih lanjut tentang bagaimana kami menentukan Nilai Wajar ini untuk Delta Air Lines.

Cerita Berlanjut  

Pendekatan 2: Harga vs Pendapatan Delta Air Lines

Untuk perusahaan yang menguntungkan seperti Delta, rasio P/E adalah ringkasan yang berguna tentang berapa banyak investor saat ini membayar untuk setiap dolar laba. Rasio ini menghubungkan harga saham langsung ke laba bersih, yang menjadi fokus utama banyak investor.

Apa yang dianggap sebagai rasio P/E “normal” atau “wajar” biasanya mencerminkan dua hal: seberapa cepat laba diperkirakan akan tumbuh, dan seberapa berisikonya laba tersebut. Pertumbuhan yang lebih tinggi atau risiko yang lebih rendah dapat mendukung P/E yang lebih tinggi, sementara pertumbuhan yang lebih lambat atau risiko yang lebih tinggi cenderung membenarkan P/E yang lebih rendah.

Delta saat ini diperdagangkan dengan P/E 8,68x. Angka ini di bawah rata-rata industri maskapai sebesar 10,12x dan jauh di bawah rata-rata kelompok rekan sejawat sebesar 38,17x. Simply Wall St juga menghitung Rasio Wajar milik sendiri untuk Delta sebesar 15,89x, yang merupakan level P/E yang mungkin diperdagangkan berdasarkan faktor-faktor seperti profil laba, industri, margin keuntungan, kapitalisasi pasar, dan karakteristik risiko.

Rasio Wajar ini bisa lebih informatif daripada perbandingan industri atau rekan sejawat karena menggabungkan faktor spesifik perusahaan daripada memperlakukan semua maskapai atau rekan sejawat sebagai sama. Dengan P/E aktual Delta sebesar 8,68x di bawah Rasio Wajar 15,89x, pendekatan ini menunjukkan saham undervalued berdasarkan laba.

Hasil: UNDERVALUED

NYSE:DAL Rasio P/E per Feb 2026

Rasio P/E menceritakan satu cerita, tetapi bagaimana jika peluang sebenarnya terletak di tempat lain? Mulailah berinvestasi dalam warisan, bukan eksekutif. Temukan 22 perusahaan pendiri teratas kami.

Tingkatkan Pengambilan Keputusan Anda: Pilih Narasi Delta Air Lines Anda

Sebelumnya kami menyebutkan bahwa ada cara yang lebih baik untuk memahami valuasi, jadi mari kenalkan Anda pada Narasi. Ini adalah cerita Anda tentang sebuah perusahaan yang terkait dengan angka seperti nilai wajar, pendapatan masa depan, laba, dan margin, kemudian langsung terhubung dengan proyeksi keuangan dan nilai wajar yang dapat Anda bandingkan dengan harga saham saat ini untuk membantu memutuskan apakah akan membeli, menahan, atau menjual.

Di halaman Komunitas Simply Wall St, Narasi adalah alat yang dapat diakses oleh jutaan investor. Mereka diperbarui secara otomatis saat informasi baru seperti berita, panduan, atau laba ditambahkan, sehingga cerita dan valuasi Anda tetap sinkron dengan data terbaru.

Contohnya, untuk Delta Air Lines, satu Narasi investor saat ini menunjukkan nilai wajar sekitar US$49 per saham. Narasi lain menunjukkan sekitar US$81 per saham, dan yang lain berkisar di antara US$63 dan US$66. Ini menunjukkan bagaimana pandangan berbeda tentang pertumbuhan masa depan, margin, dan rasio P/E yang sesuai dapat diterjemahkan ke dalam nilai wajar berbeda yang dapat Anda bandingkan dengan harga saat ini.

Namun, untuk Delta Air Lines, kami akan memudahkan Anda dengan pratinjau dua Narasi Delta Air Lines terkemuka:

🐂 Kasus Bullish Delta Air Lines

Nilai wajar dalam narasi kasus bullish ini: US$81,29 per saham

Kesenjangan harga yang diimplikasikan: harga saat ini sekitar 17,7% di bawah estimasi nilai wajar ini

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 4,75% per tahun

Analis dalam narasi ini melihat kapasitas datar membantu melindungi margin, dengan fokus lebih pada pendapatan premium, loyalitas, dan internasional, ditambah perjanjian UPS MRO 10 tahun yang menambah aliran pendapatan lain.

Cerita ini dibangun di atas proyeksi pendapatan mencapai US$68,4 miliar dan laba US$4,6 miliar sekitar tahun 2028, dengan P/E naik menjadi 12,3x hingga 12,8x dibandingkan multipel yang lebih rendah saat ini.

Risiko utama yang diidentifikasi termasuk permintaan kabin utama yang lebih lemah, tekanan dari pesaing biaya rendah, potensi tarif pada pesawat, dan pasar perjalanan perusahaan yang masih berhati-hati.

🐻 Kasus Bearish Delta Air Lines

Nilai wajar dalam narasi kasus bearish ini: US$63,21 per saham

Kesenjangan harga yang diimplikasikan: harga saat ini sekitar 5,8% di atas estimasi nilai wajar ini

Asumsi pertumbuhan pendapatan: 3,5% per tahun

Penulis ini fokus pada ekonomi unit Delta yang kuat dan profitabilitas per mil per kursi, tetapi berpendapat bahwa sebagian besar berita baik sudah tercermin dalam harga saham.

Pandangan nilai wajar didasarkan pada asumsi yang lebih berhati-hati, termasuk pertumbuhan pendapatan yang lebih rendah, P/E masa depan 10x hingga 11x, dan kekhawatiran tentang potensi upside yang lebih kecil dari sini.

Risiko utama yang disorot adalah neraca keuangan yang membentang dan rentan terhadap guncangan, serta kebijakan tarif dan kondisi ekonomi yang lebih lemah yang dapat menekan permintaan perjalanan, terutama di jalur transatlantik penting.

Kedua narasi ini menunjukkan bagaimana seperangkat fakta yang sama dapat mendukung pandangan nilai wajar yang sangat berbeda. Jika Anda ingin melihat alasan lengkapnya, termasuk proyeksi dan logika valuasi yang rinci, Anda dapat menggunakannya sebagai titik awal, membandingkan asumsi dengan milik Anda sendiri, dan memutuskan cerita mana yang lebih mendekati pandangan Anda tentang Delta Air Lines.

Penasaran bagaimana angka menjadi cerita yang membentuk pasar? Jelajahi Narasi Komunitas

Apakah Anda merasa ada cerita lain di balik Delta Air Lines? Kunjungi komunitas kami untuk melihat apa yang dikatakan orang lain!

NYSE:DAL Grafik Harga Saham 1 Tahun

_ Artikel ini dari Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan proyeksi analis dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan terbaru yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan._

Perusahaan yang dibahas dalam artikel ini termasuk DAL.

Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang kontennya? Hubungi kami langsung._ Alternatifnya, email ke editorial-team@simplywallst.com_

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut