【Laporan Cepat Pasar】Pasar mobil global perlahan pulih secara bertahap, akankah AI fisik membawa angin segar?

Kami ingin Anda tahu:

Dalam laporan cepat industri teknologi sebelumnya, siapa yang mendapatkan manfaat dari bonus AI? Laporan keuangan perusahaan besar telah memberikan jawabannya. Dalam artikel tersebut, kami menyebutkan bahwa stok semikonduktor terkait AI, memori, dan elektronik konsumen berada dalam kondisi stabil dan sehat secara keseluruhan. Namun, produsen semikonduktor untuk kendaraan dan industri terkait, perputaran persediaan harian tetap tinggi, dan waktu pengurangan stok jelas memakan waktu lebih lama. Penyebab utama di balik hal ini, terutama setelah gangguan rantai pasokan kendaraan pada 2021-2022 berakhir, adalah pemasok yang menambah stok cadangan kendaraan untuk menjaga tingkat persediaan aman, sehingga menimbulkan tekanan penumpukan stok semikonduktor kendaraan; selain itu, lingkungan suku bunga tinggi di AS & ekonomi tipe K, serta pemulihan ekonomi di berbagai wilayah yang berbeda (terutama Eropa), juga menyebabkan permintaan mobil global mengalami pemulihan lambat pasca pandemi.

Apa prospek pasar mobil global hingga 2026? Apakah kinerja produsen semikonduktor kendaraan layak dinantikan? Kapan stok akan kembali sehat? Apakah percepatan tren mengemudi otomatis akan membawa suntikan baru ke bidang otomotif?

1. Prospek pasar mobil global 2026: Pertumbuhan lambat yang didorong oleh ekonomi tipe K

Secara umum, sejak pandemi, tiga pasar mobil utama dunia—Amerika Serikat, China, dan Uni Eropa—dengan China sebagai yang tercepat pulih, diikuti AS, dan Uni Eropa yang relatif lebih lambat. Penjualan tahun 2025 telah mencapai 133% dan 95% dari tingkat sebelum pandemi 2019 di China dan AS secara berturut-turut, sedangkan pasar Uni Eropa hanya kembali ke 83% dari tingkat pra-pandemi. Di bawah ini, kami akan menganalisis prospek pasar mobil di tiga wilayah utama hingga 2026.

1. Amerika Serikat: Tren pemulihan yang sehat dan moderat

Pertama, melihat kondisi di AS, kami memperkirakan ada dua faktor utama yang mempengaruhi pasar mobil pada 2026:

1) Diperkirakan kontribusi dari kelompok berpenghasilan tinggi terhadap daya beli pasar mobil akan meningkat. Data hingga kuartal kedua 2025 menunjukkan distribusi pembeli mobil baru di AS semakin terkonsentrasi di kalangan berpenghasilan tinggi, dengan proporsi penduduk berpenghasilan di atas 150.000 dolar meningkat 45 poin persentase. Setelah kekurangan rantai pasokan mobil berkurang pada 2022, kelompok ini menjadi pendorong utama pasar mobil AS; sementara itu, proporsi penduduk berpenghasilan di bawah 75.000 dan 150.000 dolar menurun 30 dan 7 poin persentase. Kami percaya bahwa pemulihan ekonomi tipe K di AS menyebabkan aset terkonsentrasi tinggi di pasar saham, dan efek kekayaan dari pasar saham mendorong kepercayaan konsumsi yang paling cepat pulih, sehingga diperkirakan akan mendukung daya beli pasar mobil pada 2026.