Xponential Fitness (NYSE:XPOF) Melampaui Ekspektasi Q4 CY2025 Tapi Saham Turun 10,3%

Xponential Fitness (NYSE:XPOF) Melampaui Ekspektasi Q4 CY2025 Tapi Saham Turun 10,3%

Petr Huřťák

Jum’at, 27 Februari 2026 pukul 06:52 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

XPOF -2,19%

Boutique fitness studio franchisor Xponential Fitness (NYSE:XPOF) melaporkan pendapatan yang lebih tinggi dari ekspektasi Wall Street di kuartal keempat CY2025, tetapi penjualannya tetap sama dibandingkan tahun sebelumnya sebesar $82,96 juta. Di sisi lain, panduan pendapatan tahunan penuh perusahaan sebesar $265 juta di titik tengahnya berada 12,5% di bawah perkiraan analis. Kerugian non-GAAP sebesar $0,91 per saham secara signifikan di bawah perkiraan konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Xponential Fitness? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Q4 CY2025 Xponential Fitness (XPOF):

• Pendapatan: $82,96 juta dibandingkan perkiraan analis $73,85 juta (stabil tahun ke tahun, mengalahkan 12,3%)
• EPS Disesuaikan: -$0,91 dibandingkan perkiraan analis -$0,03 (gagal besar)
• EBITDA Disesuaikan: $22,87 juta dibandingkan perkiraan analis $19,18 juta (margin 27,6%, mengalahkan 19,2%)
• Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026 adalah $105 juta di titik tengah, di bawah perkiraan analis $119,5 juta
• Margin Operasi: -9,9%, naik dari -62,4% di kuartal yang sama tahun lalu
• Margin Arus Kas Bebas: 12,3%, naik dari 1,1% di kuartal yang sama tahun lalu
• Kapitalisasi Pasar: $289,4 juta

“Kuartal keempat menutup tahun kemajuan saat kami menyempurnakan prioritas strategis yang akan mendorong pertumbuhan jangka panjang Xponential,” kata Mike Nuzzo, CEO Xponential Fitness, Inc.

Gambaran Perusahaan

Pemilik CycleBar, Rumble, dan Club Pilates, Xponential Fitness (NYSE:XPOF) adalah merek kebugaran butik yang menawarkan pengalaman latihan yang beragam dan khusus.

Pertumbuhan Pendapatan

Menganalisis kinerja jangka panjang perusahaan dapat memberikan petunjuk tentang kualitasnya. Setiap bisnis bisa menunjukkan hasil baik dalam satu atau dua kuartal, tetapi banyak yang bertahan bertahun-tahun. Dalam lima tahun terakhir, Xponential Fitness menumbuhkan penjualannya sebesar 24,2% per tahun. Meskipun pertumbuhan ini dapat diterima secara absolut, kita perlu melihat lebih dari sekadar pertumbuhan pendapatan untuk sektor konsumsi diskresi, yang dapat menunjukkan volatilitas laba yang signifikan. Ini berarti standar kami untuk sektor ini sangat tinggi, mencerminkan sifat produk dan layanan yang tidak esensial dan bergantung pada tren. Selain itu, CAGR lima tahun dimulai sekitar Covid, saat pendapatan tertekan lalu rebound.

Pendapatan Kuartalan Xponential Fitness

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam konsumsi diskresi, siklus produk singkat dan pendapatan bisa dipengaruhi tren dan preferensi konsumen yang cepat berubah. Performa terbaru Xponential Fitness menunjukkan permintaannya melambat karena pendapatannya datar selama dua tahun terakhir. Perlu dicatat bahwa COVID merugikan bisnis Xponential Fitness pada 2020 dan sebagian 2021, dan kemudian pulih secara besar-besaran.

Cerita Berlanjut

Pertumbuhan Pendapatan Tahunan Xponential Fitness

Kita bisa menyelidiki lebih jauh dinamika pendapatan perusahaan dengan menganalisis tiga segmen terpenting: Waralaba, Peralatan, dan Merchandise, yang masing-masing menyumbang 62,1%, 8,4%, dan 8,7% dari pendapatan. Dalam dua tahun terakhir, pendapatan Waralaba (royalti) dan Merchandise (pakaian yang dijual ke franchisee) rata-rata tumbuh 13,1% dan 61,281% per tahun. Sebaliknya, pendapatan Peralatan (peralatan latihan yang dijual ke franchisee) mengalami penurunan rata-rata 35,2%.

Pendapatan Kuartalan Xponential Fitness berdasarkan Segmen

Kuartal ini, pendapatan sebesar $82,96 juta tetap sama tahun ke tahun tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 12,3%.

Ke depan, analis memperkirakan pendapatan akan menurun sebesar 4,3% dalam 12 bulan mendatang, memperlambat dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini kurang mengesankan dan menunjukkan produk serta layanan mereka akan menghadapi tantangan permintaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi sini untuk akses laporan lengkap kami.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah semua biaya inti—mulai dari biaya barang terjual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak berbeda karena tidak memasukkan bunga dan pajak.

Margin operasi Xponential Fitness telah meningkat selama 12 bulan terakhir, tetapi rata-rata negatif 5,3% selama dua tahun terakhir. Hal ini disebabkan oleh basis pengeluaran yang besar dan struktur biaya yang tidak efisien.

Xponential Fitness Trailing 12-Bulan Margin Operasi (GAAP)

Di Q4, Xponential Fitness menghasilkan margin operasi negatif 9,9%. Konsistensi perusahaan dalam tidak mendapatkan keuntungan menimbulkan kekhawatiran.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut—misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

Meskipun laba tahunan penuh Xponential Fitness masih negatif, perusahaan mengurangi kerugiannya dan meningkatkan EPS sebesar 24,8% per tahun selama empat tahun terakhir. Beberapa kuartal berikutnya akan sangat penting untuk menilai profitabilitas jangka panjangnya.

Xponential Fitness Trailing 12-Bulan EPS (Non-GAAP)

Di Q4, Xponential Fitness melaporkan EPS disesuaikan sebesar -$0,91, turun dari -$0,19 di kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini gagal memenuhi perkiraan analis. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street optimis. Analis memperkirakan EPS tahunan penuh Xponential Fitness sebesar -$0,51 akan berbalik menjadi positif $0,96.

Ringkasan Utama dari Hasil Q4 Xponential Fitness

Kami terkesan dengan seberapa besar Xponential Fitness melampaui ekspektasi pendapatan analis kuartal ini. Kami juga senang EBITDA-nya mengalahkan perkiraan Wall Street. Di sisi lain, panduan pendapatan tahunan penuh dan panduan EBITDA penuh mereka kurang dari perkiraan. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lemah. Saham turun 10,3% menjadi $7,23 segera setelah laporan dirilis.

Xponential Fitness mungkin mengalami kuartal yang sulit, tetapi apakah itu benar-benar menciptakan peluang untuk berinvestasi sekarang? Jika Anda membuat keputusan tersebut, pertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.