AIZ Tinjauan Mendalam Kuartal 4: Peluncuran Garansi Rumah dan Dorongan Pertumbuhan Perumahan Respon Pasar Campuran

AIZ Tinjauan Mendalam Kuartal 4: Peluncuran Garansi Rumah dan Dorongan Pertumbuhan Perumahan Respon Pasar Campuran

Radek Strnad

Rabu, 11 Februari 2026 pukul 23:45 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

AIZ

-8,14%

Perusahaan jasa asuransi Assurant (NYSE:AIZ) mengumumkan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan pada Kuartal 4 CY2025, dengan penjualan naik 7,9% tahun ke tahun menjadi $3,35 miliar. Keuntungan non-GAAP sebesar $5,61 per saham melebihi perkiraan analis sebesar 1,9%.

Apakah saat ini waktu yang tepat untuk membeli AIZ? Cari tahu dalam laporan riset lengkap kami (gratis).

Sorotan Kuartal 4 Assurant (AIZ) CY2025:

**Pendapatan:** $3,35 miliar dibandingkan perkiraan analis $3,30 miliar (pertumbuhan 7,9% tahun ke tahun, mengalahkan 1,5%)

**EPS Disesuaikan:** $5,61 dibandingkan perkiraan analis $5,50 (mengalahkan 1,9%)

**EBITDA Disesuaikan:** $436,5 juta dibandingkan perkiraan analis $432,4 juta (margin 13%, mengalahkan 0,9%)

**Margin Operasi:** 8,5%, sejalan dengan kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $11,84 miliar

Pendapat StockStory

Hasil kuartal keempat Assurant mencerminkan ekspansi berkelanjutan di segmen perumahan dan gaya hidup, tetapi pasar merespons negatif terhadap hasil tersebut. Manajemen menyoroti dampak investasi berkelanjutan dalam inisiatif produk baru, seperti peluncuran penawaran garansi rumah, dan ketahanan bisnis inti perumahannya. CEO Keith Demmings mengaitkan pertumbuhan dua digit dalam EBITDA disesuaikan, tidak termasuk kerugian bencana, dengan skala perlindungan perangkat mobile dan permintaan kuat dalam asuransi yang dipasang oleh pemberi pinjaman. Namun, dia mengakui bahwa “pertumbuhan tahun ke tahun dipengaruhi oleh penyesuaian inventaris mobile sebesar $7 juta yang tidak berkelanjutan di Connected Living.”

Melihat ke depan, manajemen Assurant memperkirakan pertumbuhan EBITDA disesuaikan di segmen Gaya Hidup Global dan momentum berkelanjutan di perumahan, dengan investasi dalam garansi rumah disebut sebagai prioritas strategis utama. CFO Keith Meier menekankan bahwa “pembelian kembali saham tahun 2026 kami akan berada dalam kisaran $250 juta hingga $350 juta, tergantung M&A,” menunjukkan kepercayaan terhadap kemampuan menghasilkan arus kas. Manajemen percaya bahwa memperbesar program baru dengan klien yang ada dan mematangkan investasi terbaru akan menjadi kunci untuk mencapai target laba mereka, sambil memperhatikan risiko dari tren pengembangan cadangan tahun sebelumnya.

Wawasan Utama dari Pernyataan Manajemen

Manajemen mengaitkan kinerja kuartal ini dengan pertumbuhan kuat di segmen perumahan, skala perlindungan perangkat mobile, dan investasi awal dalam garansi rumah, sambil mencatat bahwa penyesuaian inventaris mobile yang tidak berkelanjutan mempengaruhi margin.

**Perluasan perlindungan perangkat mobile:** Pertumbuhan pelanggan didorong oleh program baru dan kemenangan strategis, menghasilkan hampir 2 juta perangkat terlindungi tambahan dari tahun ke tahun dan memperdalam kemitraan dengan operator besar seperti Verizon dan T-Mobile.

**Ketahanan segmen perumahan:** Bisnis asuransi yang dipasang oleh pemberi pinjaman mengalami peningkatan 5% dalam polis aktif, didukung oleh pembaruan empat kemitraan utama yang mencakup lebih dari 4 juta pinjaman, sementara asuransi penyewa meningkat dengan kenaikan 15% dalam polis karena onboarding portofolio baru.

**Masuk pasar garansi rumah:** Assurant meluncurkan perjanjian jangka panjang dengan Compass International Holdings, memperluas jangkauannya di enam merek properti utama AS; manajemen melihat ini sebagai vektor pertumbuhan jangka panjang, membutuhkan investasi tambahan sebesar $15–20 juta di 2026.

**Logistik terbalik dan integrasi AI:** Kemajuan teknologi, termasuk robotika dan kecerdasan buatan di pusat perawatan perangkat dan logistik terbalik, telah meningkatkan efisiensi dan sedang diterapkan secara global setelah akuisisi seperti RL Circular Operations di Australia dan Selandia Baru.

**Tekanan margin dari investasi:** Pertumbuhan EBITDA disesuaikan di Gaya Hidup Global terhambat oleh penyesuaian inventaris mobile sebesar $7 juta yang tidak berkelanjutan dan biaya awal terkait skala program baru, dengan manajemen menyatakan bahwa investasi ini diperlukan untuk kepemimpinan pasar jangka panjang.

 






Cerita Berlanjut  

Faktor Penggerak Kinerja Masa Depan

Proyeksi 2026 Assurant berfokus pada pemanfaatan kemitraan klien baru dan yang sudah ada, peningkatan efisiensi berbasis teknologi, dan skala bisnis garansi rumah, sambil mengatasi hambatan dari pengembangan cadangan dan investasi berkelanjutan.

**Skala garansi rumah:** Manajemen memperkirakan program garansi rumah yang baru diluncurkan akan membutuhkan investasi organik terbesar di 2026, dengan potensi jangka panjang untuk berkontribusi secara signifikan terhadap laba saat bergerak di luar segmen korporat.

**Normalisasi pengembangan cadangan:** Proyeksi laba 2026 tidak memasukkan pengembangan cadangan tahun sebelumnya sebesar $113 juta yang menguntungkan di 2025, dan manajemen mengakui bahwa pertumbuhan berkelanjutan di perumahan harus mengimbangi ketidakhadiran dorongan ini.

**Perluasan teknologi dan mitra:** Pertumbuhan di Gaya Hidup Global diharapkan dari optimalisasi program mobile dan otomotif baru, memperluas kemitraan, dan penerapan solusi berbasis AI untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan margin operasional, dengan target pertumbuhan EBITDA satu digit tinggi untuk segmen ini.

Faktor Pendorong di Kuartal Mendatang

Dalam kuartal mendatang, tim StockStory akan memantau (1) kecepatan dan profitabilitas adopsi garansi rumah di berbagai merek Compass International Holdings, (2) kemajuan dalam memperluas pertumbuhan pelanggan perlindungan perangkat mobile dan kemitraan operator baru, dan (3) dampak investasi teknologi—terutama AI dan logistik terbalik—terhadap efisiensi operasional. Perhatian tambahan akan diberikan pada perkembangan regulasi di bidang perumahan dan normalisasi pengembangan cadangan.

Saat ini, AIZ diperdagangkan di harga $226,91, turun dari $236,46 sebelum laporan keuangan dirilis. Setelah kuartal ini, apakah ini saatnya membeli atau menjual? Jawabannya ada di laporan riset lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).

Saham Favorit Kami Saat Ini

Jika keberhasilan portofolio Anda bergantung pada hanya 4 saham, kekayaan Anda dibangun di atas fondasi yang rapuh. Anda memiliki jendela kecil untuk mengamankan aset berkualitas tinggi sebelum pasar melebar dan harga-harga ini hilang.

Jangan tunggu gelombang volatilitas berikutnya. Cek 9 Saham Terbaik Kami yang Mengalahkan Pasar. Ini adalah daftar kurasi saham Berkualitas Tinggi kami yang telah menghasilkan pengembalian 244% selama lima tahun terakhir (per 30 Juni 2025).

Saham yang masuk daftar kami termasuk nama-nama yang sudah dikenal seperti Nvidia (+1.326% antara Juni 2020 dan Juni 2025) serta bisnis yang kurang dikenal seperti perusahaan kecil sebelumnya Comfort Systems (+782% pengembalian lima tahun). Temukan pemenang besar berikutnya dengan StockStory hari ini.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut