Nvidia Meluncurkan Platform Komputasi AI Baru, Pertumbuhan Tinggi Industri Kekuatan Komputasi Semakin Jelas

Laporan Wartawan Securities Times Liang Qiangang

Pada dini hari Selasa (17 Maret) waktu Beijing, konferensi GTC 2026 NVIDIA resmi dibuka. CEO NVIDIA Huang Renxun mengonfirmasi dalam pidatonya bahwa chip flagship NVIDIA akan membantu perusahaan mencapai pendapatan 1 triliun dolar AS pada tahun 2027. Tahun lalu, Huang Renxun pernah memperkirakan bahwa permintaan pasar chip pada 2026 sekitar 500 miliar dolar AS.

Di konferensi ini, NVIDIA secara resmi meluncurkan platform Vera Rubin, yang mencakup tujuh jenis chip termasuk Groq 3 LPU (singkatannya “LPU”). NVIDIA menegaskan bahwa Vera Rubin bukanlah chip tunggal, melainkan platform superkomputer AI lengkap yang terdiri dari 7 jenis chip dan 5 sistem rak. Huang Renxun memperkenalkan bahwa chip LPU akan diproduksi oleh Samsung, dan pengiriman rak diperkirakan akan dimulai pada paruh kedua tahun ini.

Wanlian Securities berpendapat bahwa konferensi GTC tahun ini akan menyelenggarakan lebih dari 1000 sesi, membahas secara mendalam berbagai topik panas mulai dari pabrik AI, inferensi skala besar, robot, digital twin, komputasi ilmiah, komputasi kuantum, hingga penerapan AI tingkat perusahaan. Saat ini, pembangunan kekuatan komputasi AI sedang berkembang pesat, ditambah dengan musim laporan keuangan yang mendekat, permintaan di segmen industri seperti PCB dan penyimpanan yang sedang berkembang pesat, keduanya berada dalam periode ekspansi, berpotensi mendorong permintaan peralatan dan bahan hulu. Disarankan untuk memperhatikan peluang investasi di segmen PCB, penyimpanan, dan rantai industri terkait.

Kecerdasan buatan sedang dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya merombak pola industri teknologi global. Aplikasi luas AI generatif membuat kebutuhan daya komputasi dari “perhitungan umum” dengan cepat beralih ke “perhitungan berkinerja tinggi”. Infrastruktur kekuatan komputasi AI telah menjadi fondasi utama untuk mendorong perkembangan ekonomi digital, dan industri teknologi global pun memasuki siklus pertumbuhan baru.

Seiring iterasi model besar AI yang terus berlangsung, jumlah parameter yang dibutuhkan meningkat secara eksponensial. Teknologi AI seperti ChatGPT dan DeepSeek, dari pelatihan hingga inferensi, memerlukan dukungan kekuatan komputasi yang kuat. Dengan semakin kompleksnya model, kebutuhan kekuatan komputasi pun meningkat, membuka peluang permintaan baru di pasar chip pintar. Menurut IDC, selama 2022–2027, skala kekuatan komputasi pintar di China diperkirakan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 33,9%; diperkirakan pada 2027, skala kekuatan komputasi pintar di China akan mencapai 1117,4 EFLOPS (berdasarkan perhitungan FP16).

Securities Guotou menunjukkan bahwa di bawah dorongan dua kekuatan, tekanan eksternal dan kebutuhan internal, industri kekuatan komputasi domestik telah dari tahap awal titik tunggal beralih ke tahap baru yang ditandai oleh “sistem teknologi mandiri, kemampuan ekosistem lengkap, dan verifikasi siklus bisnis tertutup”. Melihat ke depan tahun 2026, infrastruktur kekuatan komputasi domestik diharapkan dapat melakukan penerapan skala besar dan merealisasikan nilai di sektor-sektor utama seperti pemerintahan, keuangan, internet, dan manufaktur pintar, menandai periode peluang strategis dari kemandirian teknologi menuju kepemimpinan industri.

Dari data kinerja, banyak perusahaan rantai industri kekuatan komputasi AI telah menunjukkan pertumbuhan tinggi. Menurut Statistik Securities Times dan Data Bao, berdasarkan laporan tahunan 2025, laporan keuangan cepat, dan perkiraan laba bersih minimum (jika tidak ada batas bawah, menggunakan angka pengumuman), 31 saham konsep kekuatan komputasi AI diperkirakan akan mengalami pertumbuhan laba bersih YoY pada 2025 (termasuk yang berbalik dari rugi menjadi laba).

14 saham konsep memiliki laba bersih di atas 1 miliar yuan, seperti Industrial Fuliang, Zhongji Xuchuang, Xin Yisheng, Runze Technology, Shenghong Technology, dan lain-lain.

Laporan tahunan Industrial Fuliang menunjukkan bahwa perusahaan mencapai laba bersih 35,286 miliar yuan pada 2025, meningkat 51,99% YoY. Selama periode laporan, efisiensi operasional dan kemampuan laba perusahaan meningkat secara signifikan, didorong terutama oleh peningkatan berkelanjutan dalam bagian bisnis AI di layanan komputasi awan.

Laporan keuangan cepat Zhongji Xuchuang menunjukkan laba bersih 10,799 miliar yuan pada 2025, meningkat 108,81% YoY. Selama periode tersebut, berkat investasi kuat dari pelanggan akhir dalam infrastruktur kekuatan komputasi, pengiriman produk perusahaan meningkat pesat, termasuk peningkatan proporsi modul optik berkecepatan tinggi, dan dengan optimalisasi solusi produk serta peningkatan efisiensi operasional, pendapatan dan laba bersih perusahaan keduanya mengalami pertumbuhan besar.

Xin Yisheng memperkirakan laba bersih 9,4–9,9 miliar yuan pada 2025, meningkat 231,24%–248,86% YoY. Selama periode laporan, berkat pertumbuhan investasi kekuatan komputasi yang berkelanjutan dan meningkatnya permintaan produk berkecepatan tinggi, perusahaan memperkirakan pendapatan penjualan dan laba bersih akan meningkat secara signifikan dibandingkan tahun sebelumnya.

Dari kinerja pasar sekunder, dari 31 saham konsep kekuatan komputasi AI tersebut, telah muncul beberapa saham besar yang harganya berlipat ganda. Apakah ada ruang kenaikan lebih lanjut? Laporan riset institusi mungkin bisa memberikan referensi. Menurut Data Bao, lebih dari 5 institusi memberikan peringkat pada saham tersebut, dan dibandingkan harga penutupan 17 Maret dengan target harga yang diprediksi oleh institusi, 14 saham memiliki potensi kenaikan lebih dari 10%, termasuk Industrial Fuliang, Cambrian, Shengyi Electronics, Shenghong Technology, Shengyi Technology, dan lain-lain.

Potensi kenaikan tertinggi adalah Industrial Fuliang sebesar 68,72%, menempati posisi teratas. Cinda Securities menyatakan bahwa Industrial Fuliang terus mendapatkan manfaat dari siklus pembangunan infrastruktur kekuatan komputasi AI global, dengan keunggulan dalam integrasi sistem server dan kapasitas manufaktur skala besar. Dengan meningkatnya permintaan terhadap server AI dan perangkat jaringan berkecepatan tinggi, potensi pertumbuhan perusahaan di masa depan tetap luas.