Apakah saham AS terlalu tinggi? Memahami risiko saat ini dalam satu artikel

Pertama, valuasi saham AS saat ini benar-benar berada di kisaran gelembung sejarah
1. Rasio harga terhadap laba (PER) S&P 500 telah melebihi 30 kali, mendekati tingkat bahaya gelembung internet tahun 2000.
2. Indikator inti Buffett: total kapitalisasi pasar saham dibagi PDB, mencapai 227%—232%, jauh melampaui garis merah bahaya 200%, terakhir kali mencapai posisi ini adalah sebelum kejatuhan besar internet tahun itu.
3. PER siklus Shiller CAPE mencapai 37—39,5 kali, sementara rata-rata historis hanya 17,3 kali, menunjukkan premi dua kali lipat.
4. Proporsi laba perusahaan terhadap PDB melonjak ke 12%, padahal normalnya hanya 7%—8%, tingkat keuntungan yang sangat tinggi ini tidak mungkin dipertahankan dalam jangka panjang, dan pasti akan kembali menurun.
Kedua, Buffett sudah menyatakan sikap dengan uang nyata, sinyalnya sangat kuat
Berkshire Hathaway memegang kas sebesar 397,38 miliar dolar AS, mencatat rekor tertinggi dalam sejarah, kas ini menyumbang 31,7% dari total aset, jauh di atas pusat normal 15% yang biasanya.
Buffett sudah mengatakan secara langsung: jika tidak turun minimal 50%, dia tidak tertarik, dan tidak akan melakukan investasi besar-besaran.
Ketiga, hukum pasar saham: kenaikan pasti diikuti penurunan, siklusnya tidak pernah absen
Aturan sejarah pasar saham AS: rata-rata setiap 1,8 tahun akan terjadi koreksi sedang di atas 10%, dan setiap 7 sampai 8 tahun pasti akan mengalami pasar bearish dengan penurunan lebih dari 20%.
Saat ini, valuasi tinggi dan suku bunga tinggi menumpuk, tekanan ganda ini sudah sangat besar, kemungkinan koreksi mendalam di masa depan sudah sangat tinggi.
#美股 # Buffett #理性投资 # Perdagangan siklus