テザーは、HSBCの二人のグローバル貴金属トレーダーを採用し、巨大な金準備を築くために資金力を活用しています。この安定コインの巨頭は、豊富な資金力を背景に金の備蓄を拡大しています。ブルームバーグの計算によると、9月までの1年間で、平均して毎週1トン以上の金を追加しています。Tether Gold（XAUt）の流通価値は約20億ドルで、約1300本の金塊に100%で裏付けられ、中央銀行の戦略を模倣しドル支配に挑戦しています。
関係者によると、HSBCのグローバル金属取引責任者ヴィンセント・ドミアンと、欧州・中東・アフリカの貴金属調達責任者マシュー・オニールが、今後数ヶ月以内にこの暗号通貨企業に加わる予定です。関係者は匿名を条件に、両者は現在もHSBCで退職通知期間中であると付け加えています。このXAUtに関するニュースは貴金属取引界に衝撃を与え、ドミアンとオニールはともに業界のトップエキスパートです。
ドミアンは現在、ロンドン金銀市場協会（LBMA）の理事会メンバーであり、これは世界の金市場の実質的な標準設定機関です。LBMAは金の取引ルール策定、精錬所の認証、品質基準の設定を担当し、金市場で最も権威ある機関の一つです。LBMAの理事に就任できるのは、業界で数十年の経験と高い評価を持つ専門家だけです。彼は2019年にフランスのサクソ銀行からHSBCに移り、2022年にグローバル金属取引責任者に就任しました。
オニールは2008年以来HSBCで勤務し、貴金属調達の経験は17年以上に及びます。彼は欧州・中東・アフリカ地域の貴金属調達を担当し、この地域は世界の金取引の大部分を占めています。彼の加入により、テザーは強力なサプライチェーンと市場関係のネットワークを得ることになります。
彼らの離職は、HSBCの貴金属事業にとって大きな打撃となることは間違いなく、特に人材競争が激化する中での出来事です。今年に入り、金価格は連続して史上最高値を更新し、1979年以来の最高年度成績を記録すると予測されており、大手取引会社やヘッジファンド、銀行は貴金属専門家チームの拡充に積極的です。HSBCの広報はコメントを控えていますが、業界ではこの人材流出は大きな損失と見なされています。
近年、テザーは貴金属分野での事業拡大に積極的であり、その準備資産は1800億ドル超に達し、その中には銀行や国家を除く世界最大級の金準備の一つも含まれています。HSBCは貴金属分野の巨頭であり、モルガン・スタンレーに次ぐ第二位と広く認識されており、先物取引、金庫保管、金塊輸送などの事業を展開しています。こうした大手からコア幹部を引き抜くことで、テザーの貴金属市場に対する野心の大きさが示されています。
（出典：パオロ・アルドイノ）
テザーの最新の準備報告によると、同社は9月時点で貴金属の保有額が120億ドル超に達しており、その一部は主要なドル安定コインを支える金準備に充てられています。ブルームバーグの計算では、同社はこの1年間で平均して毎週1トン以上の金を購入しており、これは非常に驚くべき数字です。現在の金価格で1トンは約7000万ドルに相当し、毎週の購入は年間で50トン超、総額約36億ドルにのぼります。
これにより、テザーは市場最大級の金買い手の一つとなっています。これは、金に裏付けられたステーブルコインの保有分や、数十億ドルの利益で買い増した私的投資分を除いたものです。同社はまた、金のサプライチェーンの他の部分にも投資しており、特許権使用料を得る企業なども含まれます。この垂直統合戦略は、テザーが単なる受動的な金保有者にとどまらず、金産業の一部に積極的に関与する戦略的投資家であることを示しています。
USDT準備金の金：安定性とインフレヘッジを提供するためのステーブルコイン準備資産の一部
XAUt担保金：約1300本の金塊に100%裏付けられ、流通価値20億ドルのテザーゴールド
戦略的投資金：企業の利益を用いて購入した私的投資、鉱業や特許権使用料企業の株式など
テザーのステーブルコインUSDTは、米ドルと1:1で交換可能で、その準備資産は米国政府債券や金などの他の資産で構成されています。同社はまた、金に裏付けられたステーブルコインXAUtも発行しており、公式ウェブサイトによると、流通中のXAUtは約20億ドルの価値があり、約1300本の金塊に100%裏付けられています。XAUtは実物の金と連動したトークン化資産であり、各トークンは1金オンスのLBMA認証金に対応し、所有者は金の所有権を持ち、実物の金に交換することも可能です。
昨年、テザーは準備資産を活用して130億ドルの利益を上げており、これはウォール街最大の投資銀行と肩を並べる規模です。同社の運営チームは非常に小規模ですが、今年は約150億ドルの利益を見込んでいます。この収益性はフィンテック分野では非常に稀であり、低リスク資産（米国債）と高付加価値資産（金）を保有し、金利差で稼ぐ仕組みと運営コストの低さによるものです。
今年の金価格の急騰により、同社は大きな恩恵を受けています。金価格の上昇は、各国中央銀行による継続的な金購入、モメンタム買い、そしていわゆる「通貨の価値下落取引」によるものです。「通貨の価値下落取引」とは、主権債務やその計価通貨の価値が時間とともに下落することを懸念し、投資家がこれらの通貨を売却する動きです。このトレンドはXAUtのニュースにおいても重要な意味を持ち、世界の金融システムが構造的な変化を迎えていることを示しています。
各国中央銀行がドル依存を減らす動きとともに、テザーも民間部門で類似の戦略を採用しているようです。2024年には、各国中央銀行が過去最高の1000トン超の金を購入しており、これは史上2番目の多さです。これらの買いは新興国からのもので、ドルの変動リスクを回避したいと考えています。テザーの金保有増加の動きもこれを反映しています。同社の変化は、金を戦略的ヘッジ手段とみなすようになったことを示し、法定通貨の変動や規制圧力に対抗する手段として位置付けています。
主要な短期米国債を保有するCircleのUSDCとは異なり、テザーの金準備はドル離れの兆候です。さらに、この違いはステーブルコインの準備資産におけるより広範な考え方の違いも浮き彫りにしています。USDCは流動性と規制遵守に焦点を当てており、準備資産のほぼすべてが米国債や銀行預金です。一方、テザーは金やビットコイン、その他の戦略資産も含め、多様な資産を採用しています。
テザーの金準備の蓄積は、ステーブルコインのイメージを変え、デジタル現金から私的管理の準備資産へと進化させる可能性があります。実際、テザーの行動は、支払い処理業者というよりも、主権財産基金のような役割に近づいています。この位置付けの変化は、XAUtのニュースにおいても戦略的意義を持ち、民間主体が国家の準備管理の独占に挑戦していることを示しています。
世界の通貨体制の変化とともに、USDT発行者のテザーは実物の金への投資を深めています。これは、各国中央銀行が資金をドルから金へと分散させる動きの一環です。この動きは、ステーブルコインが実資産を保有する私的準備管理ツールへと進化していることを示しています。テザーのこの変革は、他のステーブルコイン発行者にも類似戦略を促し、デジタル資産と実資産の融合を加速させる可能性があります。
テザーの実物資産運用は、新たな物流と安全性の課題ももたらします。トークン化された枠組み内で実物資産を管理するには、厳格な保管、監査、ネットワークセキュリティの対策が必要です。HSBCのベテランが加わることで、同社は機関としての基盤を強化しようとしています。専門的な金取引チームは、調達、保管、リスク管理体制の整備に役立つでしょう。
しかしながら、透明性には依然として懸念が残ります。批評家は、独立した監査や全面的な準備資産の公開がなければ、テザーの金戦略は長期的に見て従来の準備資産と同じく監査の対象となる可能性があると指摘しています。テザーは過去に準備資産の透明性問題で批判を浴びましたが、近年は四半期報告などの開示頻度を改善していますが、完全な監査には至っていません。
金の準備の検証は、国債よりも複雑です。国債は信託銀行の電子記録で検証できますが、実物の金は金庫の現地検査、金塊の真贋検査、所有権証明の確認などを必要とします。もしテザーが実際に120億ドル超の金（約1600トン）を保有しているとすれば、その金は安全な金庫に保管され、独立した第三者による定期的な検査を受ける必要があります。投資家は、金庫の場所や信託機関、監査報告書など、より詳細な金保有証明を求める権利があります。
総じて、この動きは、新たな時代の到来を示唆しています。民間主体が中央銀行に匹敵する多様な資産準備を持つ時代です。この私的な準備管理モデルは歴史上非常に稀であり、その成功は世界の金融システムに深遠な影響を及ぼす可能性があります。もしテザーが、民間主体が大規模な金準備を専門的かつ責任を持って管理できることを証明できれば、新たな金融パラダイムの扉が開かれるでしょう。
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XAUt ニュース：Tether 週吸 1 トンの金で中央銀行の戦略を模倣、ドル支配に挑戦
テザーは、HSBCの二人のグローバル貴金属トレーダーを採用し、巨大な金準備を築くために資金力を活用しています。この安定コインの巨頭は、豊富な資金力を背景に金の備蓄を拡大しています。ブルームバーグの計算によると、9月までの1年間で、平均して毎週1トン以上の金を追加しています。Tether Gold（XAUt）の流通価値は約20億ドルで、約1300本の金塊に100%で裏付けられ、中央銀行の戦略を模倣しドル支配に挑戦しています。
テザー、HSBCの二大巨頭を引き抜き金取引チームを構築
関係者によると、HSBCのグローバル金属取引責任者ヴィンセント・ドミアンと、欧州・中東・アフリカの貴金属調達責任者マシュー・オニールが、今後数ヶ月以内にこの暗号通貨企業に加わる予定です。関係者は匿名を条件に、両者は現在もHSBCで退職通知期間中であると付け加えています。このXAUtに関するニュースは貴金属取引界に衝撃を与え、ドミアンとオニールはともに業界のトップエキスパートです。
ドミアンは現在、ロンドン金銀市場協会（LBMA）の理事会メンバーであり、これは世界の金市場の実質的な標準設定機関です。LBMAは金の取引ルール策定、精錬所の認証、品質基準の設定を担当し、金市場で最も権威ある機関の一つです。LBMAの理事に就任できるのは、業界で数十年の経験と高い評価を持つ専門家だけです。彼は2019年にフランスのサクソ銀行からHSBCに移り、2022年にグローバル金属取引責任者に就任しました。
オニールは2008年以来HSBCで勤務し、貴金属調達の経験は17年以上に及びます。彼は欧州・中東・アフリカ地域の貴金属調達を担当し、この地域は世界の金取引の大部分を占めています。彼の加入により、テザーは強力なサプライチェーンと市場関係のネットワークを得ることになります。
彼らの離職は、HSBCの貴金属事業にとって大きな打撃となることは間違いなく、特に人材競争が激化する中での出来事です。今年に入り、金価格は連続して史上最高値を更新し、1979年以来の最高年度成績を記録すると予測されており、大手取引会社やヘッジファンド、銀行は貴金属専門家チームの拡充に積極的です。HSBCの広報はコメントを控えていますが、業界ではこの人材流出は大きな損失と見なされています。
近年、テザーは貴金属分野での事業拡大に積極的であり、その準備資産は1800億ドル超に達し、その中には銀行や国家を除く世界最大級の金準備の一つも含まれています。HSBCは貴金属分野の巨頭であり、モルガン・スタンレーに次ぐ第二位と広く認識されており、先物取引、金庫保管、金塊輸送などの事業を展開しています。こうした大手からコア幹部を引き抜くことで、テザーの貴金属市場に対する野心の大きさが示されています。
週1トン増加、テザーが世界最大の買い手の一つに
（出典：パオロ・アルドイノ）
テザーの最新の準備報告によると、同社は9月時点で貴金属の保有額が120億ドル超に達しており、その一部は主要なドル安定コインを支える金準備に充てられています。ブルームバーグの計算では、同社はこの1年間で平均して毎週1トン以上の金を購入しており、これは非常に驚くべき数字です。現在の金価格で1トンは約7000万ドルに相当し、毎週の購入は年間で50トン超、総額約36億ドルにのぼります。
これにより、テザーは市場最大級の金買い手の一つとなっています。これは、金に裏付けられたステーブルコインの保有分や、数十億ドルの利益で買い増した私的投資分を除いたものです。同社はまた、金のサプライチェーンの他の部分にも投資しており、特許権使用料を得る企業なども含まれます。この垂直統合戦略は、テザーが単なる受動的な金保有者にとどまらず、金産業の一部に積極的に関与する戦略的投資家であることを示しています。
テザーの金準備の三要素
USDT準備金の金：安定性とインフレヘッジを提供するためのステーブルコイン準備資産の一部
XAUt担保金：約1300本の金塊に100%裏付けられ、流通価値20億ドルのテザーゴールド
戦略的投資金：企業の利益を用いて購入した私的投資、鉱業や特許権使用料企業の株式など
テザーのステーブルコインUSDTは、米ドルと1:1で交換可能で、その準備資産は米国政府債券や金などの他の資産で構成されています。同社はまた、金に裏付けられたステーブルコインXAUtも発行しており、公式ウェブサイトによると、流通中のXAUtは約20億ドルの価値があり、約1300本の金塊に100%裏付けられています。XAUtは実物の金と連動したトークン化資産であり、各トークンは1金オンスのLBMA認証金に対応し、所有者は金の所有権を持ち、実物の金に交換することも可能です。
昨年、テザーは準備資産を活用して130億ドルの利益を上げており、これはウォール街最大の投資銀行と肩を並べる規模です。同社の運営チームは非常に小規模ですが、今年は約150億ドルの利益を見込んでいます。この収益性はフィンテック分野では非常に稀であり、低リスク資産（米国債）と高付加価値資産（金）を保有し、金利差で稼ぐ仕組みと運営コストの低さによるものです。
テザーの金戦略は中央銀行のドル離れの動きに呼応
今年の金価格の急騰により、同社は大きな恩恵を受けています。金価格の上昇は、各国中央銀行による継続的な金購入、モメンタム買い、そしていわゆる「通貨の価値下落取引」によるものです。「通貨の価値下落取引」とは、主権債務やその計価通貨の価値が時間とともに下落することを懸念し、投資家がこれらの通貨を売却する動きです。このトレンドはXAUtのニュースにおいても重要な意味を持ち、世界の金融システムが構造的な変化を迎えていることを示しています。
各国中央銀行がドル依存を減らす動きとともに、テザーも民間部門で類似の戦略を採用しているようです。2024年には、各国中央銀行が過去最高の1000トン超の金を購入しており、これは史上2番目の多さです。これらの買いは新興国からのもので、ドルの変動リスクを回避したいと考えています。テザーの金保有増加の動きもこれを反映しています。同社の変化は、金を戦略的ヘッジ手段とみなすようになったことを示し、法定通貨の変動や規制圧力に対抗する手段として位置付けています。
主要な短期米国債を保有するCircleのUSDCとは異なり、テザーの金準備はドル離れの兆候です。さらに、この違いはステーブルコインの準備資産におけるより広範な考え方の違いも浮き彫りにしています。USDCは流動性と規制遵守に焦点を当てており、準備資産のほぼすべてが米国債や銀行預金です。一方、テザーは金やビットコイン、その他の戦略資産も含め、多様な資産を採用しています。
テザーの金準備の蓄積は、ステーブルコインのイメージを変え、デジタル現金から私的管理の準備資産へと進化させる可能性があります。実際、テザーの行動は、支払い処理業者というよりも、主権財産基金のような役割に近づいています。この位置付けの変化は、XAUtのニュースにおいても戦略的意義を持ち、民間主体が国家の準備管理の独占に挑戦していることを示しています。
世界の通貨体制の変化とともに、USDT発行者のテザーは実物の金への投資を深めています。これは、各国中央銀行が資金をドルから金へと分散させる動きの一環です。この動きは、ステーブルコインが実資産を保有する私的準備管理ツールへと進化していることを示しています。テザーのこの変革は、他のステーブルコイン発行者にも類似戦略を促し、デジタル資産と実資産の融合を加速させる可能性があります。
透明性と規制の課題
テザーの実物資産運用は、新たな物流と安全性の課題ももたらします。トークン化された枠組み内で実物資産を管理するには、厳格な保管、監査、ネットワークセキュリティの対策が必要です。HSBCのベテランが加わることで、同社は機関としての基盤を強化しようとしています。専門的な金取引チームは、調達、保管、リスク管理体制の整備に役立つでしょう。
しかしながら、透明性には依然として懸念が残ります。批評家は、独立した監査や全面的な準備資産の公開がなければ、テザーの金戦略は長期的に見て従来の準備資産と同じく監査の対象となる可能性があると指摘しています。テザーは過去に準備資産の透明性問題で批判を浴びましたが、近年は四半期報告などの開示頻度を改善していますが、完全な監査には至っていません。
金の準備の検証は、国債よりも複雑です。国債は信託銀行の電子記録で検証できますが、実物の金は金庫の現地検査、金塊の真贋検査、所有権証明の確認などを必要とします。もしテザーが実際に120億ドル超の金（約1600トン）を保有しているとすれば、その金は安全な金庫に保管され、独立した第三者による定期的な検査を受ける必要があります。投資家は、金庫の場所や信託機関、監査報告書など、より詳細な金保有証明を求める権利があります。
総じて、この動きは、新たな時代の到来を示唆しています。民間主体が中央銀行に匹敵する多様な資産準備を持つ時代です。この私的な準備管理モデルは歴史上非常に稀であり、その成功は世界の金融システムに深遠な影響を及ぼす可能性があります。もしテザーが、民間主体が大規模な金準備を専門的かつ責任を持って管理できることを証明できれば、新たな金融パラダイムの扉が開かれるでしょう。