6.8兆ドルのオプションが6月20日に期限切れとなり、史上最大のトリプルウィッチングイベントを記録しました。S&P 500プットは$4.54Tのオープンインタレストの58.2%を占めており、下方ヘッジを示唆しています。ETFとインデックスは大多数のプットを示しており、期限切れを前に市場に対する慎重な姿勢を示唆しています。2025年6月20日に、株価指数、ETF、株式指数先物、個別株を含む68兆ドル相当のオプション契約が満了する、記録的なオプション満了イベントが予定されています。SpotGammaの推定によれば、この満了は歴史上最大の「トリプルウィッチング」OpExを記録する可能性があります。また、これは少なくとも25年ぶりの月次の祝日後の満了でもあり、取引セッション中の市場のボラティリティの増加の可能性を高めています。$6.8兆の合計名目オープンインタレストは、各々異なるオプションポジションを持ついくつかの資産カテゴリを含んでいます。S&P 500インデックスオプションは、約$4.54兆、すなわち合計オープンインタレストの66.8%を占めており、景観を支配しています。本日、$6.8兆の株式指数、ETF、株式指数先物、個別株のオプションが本日の取引セッション中に満期を迎えるため、市場のボラティリティが高まる準備をしてください。これは、記録的な「トリプルウィッチング」オプション満期の中で最も大きなものになる可能性があります… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl— 2025年6月20日(@KobeissiLetter)コベイシレターこのセグメント内では、プットオプションが58.2%を占め、コールオプションは41.8%となっています。この分布は、S&P 500のプット契約における多数派のポジションを示しており、下方保護に焦点を当てたヘッジ活動やリスク管理戦略を示唆しています。単一株オプションは全体の名目価値の15.4%を占め、約1.05兆ドルに達しています。単一株のコール対プット比率はわずかに強気で、コールが53.1%、プットが46.9%です。このバランスの取れた分割は、より広範な市場インデックスオプションとは対照的で、個別株におけるより中立的からポジティブなポジショニングを反映しています。上場投資信託(ETF)は、満期オプションの価値の11.1%を占め、7543.8億ドルに達しています。このカテゴリーの中で、プットオプションはオープンインタレストの60%を占め、コールオプションの40%を上回っています。ETFにおけるプットの重い存在は、これらの金融商品に対する慎重な姿勢や保護的ヘッジを示す可能性があります。残りのオープンインタレストの6.7%（4577.8億ドル）は、S&P 500を超えるインデックスオプションに関連しています。このグループでもプットが56.4%と多数を占め、コールは43.6%です。市場参加者への影響S&P 500、ETF、その他のインデックスカテゴリーにおけるプットオプションの大多数は、6月20日の満期を前に下方リスク管理への広範な傾向を示しています。このポジショニングに加え、関与する異常に高い名目価値は、これらの契約が満期に近づくにつれて市場のボラティリティの増加の可能性を示唆しています。全体として、6月20日のオプションの満期は、主要資産カテゴリー全体でプットオプションの顕著な集中が見られる重要なイベントを表しており、セッション全体の取引ダイナミクスに影響を与える可能性があります。
6.8兆ドルのオプション満期が6月20日に市場のボラティリティを高めると予想される
6.8兆ドルのオプションが6月20日に期限切れとなり、史上最大のトリプルウィッチングイベントを記録しました。
S&P 500プットは$4.54Tのオープンインタレストの58.2%を占めており、下方ヘッジを示唆しています。
ETFとインデックスは大多数のプットを示しており、期限切れを前に市場に対する慎重な姿勢を示唆しています。
2025年6月20日に、株価指数、ETF、株式指数先物、個別株を含む68兆ドル相当のオプション契約が満了する、記録的なオプション満了イベントが予定されています。SpotGammaの推定によれば、この満了は歴史上最大の「トリプルウィッチング」OpExを記録する可能性があります。また、これは少なくとも25年ぶりの月次の祝日後の満了でもあり、取引セッション中の市場のボラティリティの増加の可能性を高めています。
$6.8兆の合計名目オープンインタレストは、各々異なるオプションポジションを持ついくつかの資産カテゴリを含んでいます。S&P 500インデックスオプションは、約$4.54兆、すなわち合計オープンインタレストの66.8%を占めており、景観を支配しています。
本日、$6.8兆の株式指数、ETF、株式指数先物、個別株のオプションが本日の取引セッション中に満期を迎えるため、市場のボラティリティが高まる準備をしてください。これは、記録的な「トリプルウィッチング」オプション満期の中で最も大きなものになる可能性があります… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— 2025年6月20日(@KobeissiLetter)コベイシレター
このセグメント内では、プットオプションが58.2%を占め、コールオプションは41.8%となっています。この分布は、S&P 500のプット契約における多数派のポジションを示しており、下方保護に焦点を当てたヘッジ活動やリスク管理戦略を示唆しています。
単一株オプションは全体の名目価値の15.4%を占め、約1.05兆ドルに達しています。単一株のコール対プット比率はわずかに強気で、コールが53.1%、プットが46.9%です。このバランスの取れた分割は、より広範な市場インデックスオプションとは対照的で、個別株におけるより中立的からポジティブなポジショニングを反映しています。
上場投資信託(ETF)は、満期オプションの価値の11.1%を占め、7543.8億ドルに達しています。このカテゴリーの中で、プットオプションはオープンインタレストの60%を占め、コールオプションの40%を上回っています。ETFにおけるプットの重い存在は、これらの金融商品に対する慎重な姿勢や保護的ヘッジを示す可能性があります。残りのオープンインタレストの6.7%（4577.8億ドル）は、S&P 500を超えるインデックスオプションに関連しています。このグループでもプットが56.4%と多数を占め、コールは43.6%です。
市場参加者への影響
S&P 500、ETF、その他のインデックスカテゴリーにおけるプットオプションの大多数は、6月20日の満期を前に下方リスク管理への広範な傾向を示しています。このポジショニングに加え、関与する異常に高い名目価値は、これらの契約が満期に近づくにつれて市場のボラティリティの増加の可能性を示唆しています。
全体として、6月20日のオプションの満期は、主要資産カテゴリー全体でプットオプションの顕著な集中が見られる重要なイベントを表しており、セッション全体の取引ダイナミクスに影響を与える可能性があります。