Arbitrumエコシステムの進化：分散型金融から機関レベルのアプリケーションへ

近年、Arbitrumは拡張を続けるだけでなく、エコシステム探求の独自の段階にも入っており、非常に先見の明のある発展のゲームに参加しています。この進化は、暗号技術の採用の境界を再定義し、分散型金融の原生段階から徐々に機関の参加へと移行し、最終的には初期の金融システムの雛形を形成しています。

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Arbitrumエコシステムの成熟

Arbitrumはエコシステムの成熟段階に入り、分散型金融分野で全方位の細分市場のレイアウトを形成しました。現在、いくつかの重要なマイルストーンを達成しています：

• 現物DEX：L2累計取引額は5342億ドルに達し、首位に立っています
• 永続的契約：総取引量は8020億ドルを突破し、歴史的な新記録を樹立しました
• 借入サービス：流動性の深さは12億ドルを超え、生産性の規模を向上させる
• RWA-Fi：規模が2.625億ドルのピークに成長し、20種類の資産をカバー

Arbitrumの自己持続的成長は、強力なユーザー増加、豊富な流動性、そして各ビジネスラインの継続的な活発さに表れています。

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永久契約市場の台頭

2021年第三季度、ArbitrumはvAMMモデルの下で永続的な契約DEXの基礎的な構造を築きました。現在、ユーザーの成長は安定した成熟期に入り、高いユーザー保持率が日々の取引量の傾向に明確に証明されています：

• 2023年第3四半期以来、日次取引量は約3倍の増加を実現しました（10億ドルから40億ドルに増加）
• 累計取引量は8025億ドルに達しました

永続的なDEXエコシステムは多様な発展を実現し、プロのプレイヤーが次々と現れています。

• ネイティブ暗号通貨利率デリバティブ
• 超高レバレッジ取引（レバレッジ倍率は千倍に達する）
• マルチアセット配置カバレッジ（外国為替/株価指数/コモディティ）

エコシステムは、ユーザーの高い粘着性と製品の革新が並行している様子を示しており、自己創出と動的進化の持続可能な本質を証明しています。

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RWA-Fiの台頭

2024年第三四半期までに、ArbitrumのRWA-Fiセクターの総ロックアップ量（TVL）は2.627億ドルの歴史的ピークに達しました。多様化し、成長を続けるグローバルファンドのサポートの下で、Arbitrumは企業向けトークン化分散型金融（DeFi）分野での地位をさらに強化しました。

注目すべきは、あるプラットフォームが発行したEU国債トークンが市場をリードし、約32%の市場シェアを占め、複数の競合製品を超えたことです。これは機関レベルの採用がもはや理論の段階にとどまらないことを示しています。

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エコシステムの多様化発展

Arbitrumの子エコシステムは、RWA統合と分散型金融（DeFi）におけるネイティブな革新を横断する、ますます多様性を呈しています。この融合は、さまざまなニーズを満たしています：

• コンプライアンスに基づく収益資産を求める機関投資家
• 許可なしのレバレッジ、構造化商品、またはロングテール収益戦略を追求する暗号ネイティブユーザー

Arbitrumは、DeFiから従来の金融まで、さまざまな分野の資本を引き付ける包括的なエコシステムとして自らを位置づけています。そのOrbitとStylusは、多分野の成長の中心的なエンジンとなり、業界横断的な垂直シーンに特化したチェーン構築能力を提供します。

現在、この技術フレームワークの採用率は急速に上昇しています：

• 83の公式エコシステムパートナー
• 41のメインネットがオンライン（2024年4月以来32%の増加）
• テストネット21条+開発中21条
• Arbitrumエコシステム（ArbitrumOneを除く）の総ロック価値（TVL）は3.2億ドルを超えています。

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機関の好みとインフラの発展

Arbitrumはますます多くの大手機関の支持を得ており、この注目は実際のアプリケーションニーズとインフラストラクチャーレベルの二重の検証によって支えられています。

• グローバルファンドはRWA-Fi流動性を構築しています
• インフラ提供者は現実世界の資本をブロックチェーンに架け橋します

伝統的な金融の最終発行ネットワークが徐々に姿を現し始めている：

• 機関投資家向けの決済レイヤーが構築されている
• 銀行システムに適したコンプライアンスチェーンの導入

Arbitrumは現実世界の機関による導入のための選択インフラになりつつあります。

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MEV現象の台頭

MEV現象の急増は、このエコシステムが次の段階の成熟した発展に向かっていることを示しています。ArbitrumのTimeboostオークションメカニズムは、高効率で公平な競争モデルを導入し、メインネットの提案者-ビルダー分離（PBS）モデルをコピーしました。

自発売から2ヶ月も経たないうちに：

• 使用率はかなり高い
• DAO収益142万(年率約850万)
• 取引手数料収入の60%以上がTimeboostによるもの

MEVアトミックアービトラージの現金化の初期兆候が現れ、高取引量の取引ペアに集中しています。次の段階の成熟の兆候は、長尾資産がMEVフローの中でより大きなシェアを占めることです。

Timeboostクイックアクセスは現在Arbitrumの総取引量の約5%を占めており、安定した上昇傾向を示しています。取引量データはさらに顕著です：

• 現在、毎日の約1.75億ドルの取引量はMEVアービトラージに由来しています。
• Arbitrumの過去1か月の平均日次取引量は約9億ドルで、そのうち約21.8%がTimeboostの高速通路からのものです。

これは、MEVが実質的な取引量を推進するコアエンジンとなり、プロトコルレイヤーの収益メカニズムが新たな段階に達したことを示しています。

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InfoFiアプリケーションの開発

ArbitrumはInfoFiの物語を受け入れる核心的なエコシステムとして注目されています。最近、あるプラットフォームとの統合によるランキングがその顕著な例であり、このプロジェクトは3ヶ月間の40万枚の$ARBトークンのインセンティブ（約12.4万ドル相当）を伴っています。

第二層InfoFiの革新的な形態が形成されつつあり、あるプロジェクトは自らを分散型のコンセンサスハブとして位置付け、ソーシャルコラボレーションとインセンティブデザインを融合させています。詳細はまだ明確ではありませんが、初期の兆候はこのプロジェクトが特定のプロトコルに対するニッチ型市場参入戦略を推進していることを示しています。

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まとめ

データは明確に示しており、Arbitrumは通常のエコシステムの範疇を超えています。これは臨界点を突破し、DeFiからより広範なオンチェーンアプリケーションの新たな段階へと移行しています。その成熟の深さと進化のダイナミクスは言うまでもなく、Arbitrumが独自の発展の道を歩んでいることを示しています。